Análise - XP LOG FII – XPLG11

Análise - XP LOG FII – XPLG11

  • Categoria Imóveis Logísticos
  • Preço R$ 96,66
  • Último Dividendo R$ 0,78
  • Risco (0 - 100) 27 Risco Alto

    A nova pontuação de risco leva em consideração critérios de risco, mercado e liquidez. Para saber mais, clique aqui.

  • Vol. Diário Médio R$ 3.662.895,24
  • Mês 0,04 %
  • 3M 1,74 %
  • 12M -0,89 %

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail

Ticker

XPLG11

Data de Atualização

28/03/2024

Recomendação

RESTRITO

Categoria XP

Ativos Logísticos

Gestor

XP Asset

Taxa de administração

0,95%

Tese de Investimento

O XP Log FII (XPLG11) tem como objetivo auferir ganhos pela aquisição e exploração comercial de empreendimentos preponderantemente na área logística e industrial.

Características do fundo

O fundo possui 87% de seu patrimônio líquido em imóveis para renda, 3% em cotas de FIIs, e 10% em aplicações financeiras. O portfólio de imóveis é composto por 17 condomínios logísticos, que somam 969 mil m², incluindo um imóvel em construção, em Extrema/MG.

Portfólio

Os imóveis possuem boa diversificação geográfica, sendo localizados 46,4% em SP, 21,5% em PE, 14,4% no RJ, 7,5% em MG, 6,2% em SC, e 4% no RS. Adicionalmente, 64% dos contratos são atípicos, e a taxa de vacância física do fundo foi de 2,3%. A vacância financeira do fundo atualmente é de 1,9%, após fechar o aditivo do contrato de locação no condomínio logístico Syslog Galeão. Vale ressaltar que 89% dos contratos apresentam vencimento a partir de 2026, o que, juntamente com maior exposição em contratos atípicos, traz, maior segurança em sua capacidade de gerar receita no curto prazo. No entanto, no cenário macroeconômico mais favorável possui menor potencial de captar assimetrias de mercado. Os imóveis do fundo contam atualmente com 46 locatários, com relativa diversificação do setor de atuação: 63% da receita imobiliária está ligada a locatários do setor de comércio varejista, 13% do setor de material de construção, 3% do setor de alimentos, e 3% do setor de logística, e outros. Dentre os maiores locatários, destacam-se: Via Varejo (13% da receita imobiliária), Leroy (13%), Renner (9%) e Mercado Livre (9%), A maior parte dos inquilinos são empresas consolidadas em seus segmentos de atuação, trazendo maior estabilidade em relação ao seu fluxo de renda. Ainda, o fundo foi informado da intenção de um dos seus locatários do imóvel CD Americana de rescindir antecipadamente o contrato. Esta mesma locatária encontra-se inadimplente referente ao pagamento de aluguel da competência de fevereiro de 2024. Desta maneira, o resultado do fundo teve um impacto negativo equivalente a R$ 0,04 por cota.

Nossa Visão e Recomendação

Entendemos que o fundo possui sua tese de investimentos embasada principalmente na: (i) Qualidade do portfólio de ativos; (ii) Capacidade de execução do time de gestão; e (iii) Valuation atrativo. Além disso, visualizamos um possível upside em seus dividendos, advindo de possíveis novas aquisições de imóveis referente a alocação de recursos da última oferta.

Relatório Gerencial divulgado em: 07/03/2024

XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Disclaimer:

Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.