Análise - VBI LOGISTICO FII – LVBI11

Análise - VBI LOGISTICO FII – LVBI11

  • Categoria Imóveis Logísticos
  • Preço R$ 105,59
  • Último Dividendo R$ 0,83
  • Risco (0 - 100) 16 Risco Médio

    A nova pontuação de risco leva em consideração critérios de risco, mercado e liquidez. Para saber mais, clique aqui.

  • Vol. Diário Médio R$ 3.679.233,21
  • Mês 0,58 %
  • 3M -5,73 %
  • 12M -10,29 %

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Ticker

LVBI11

Data de Atualização

31/01/2025

Recomendação

COMPRA

Categoria XP

Ativos Logísticos

Gestor

VBI

Taxa de administração

1,3%

Nossa Visão e Recomendação: O fundo possui boa pulverização de inquilinos em diferentes setores (Scania, Ambev, DHL, Magazine Luiza, Amazon e outros), e acreditamos que os mesmos são empresas de grande porte e consolidadas em seus segmentos de atuação. Entendemos que a tese do fundo está baseada em boa gestão, ativos bens localizados e alto padrão construtivo

Portfólio

Atualmente, o portfólio do fundo possui 10 empreendimentos, que somam mais de 519,5 mil m² de ABL e vacância física de 0,7%, atualmente concentrada no ativo Itapevi (10%), sem considerar o ativo Cajamar que possui 12 meses de renda mínima garantida. No entanto, após as movimentações mapeadas a vacância do fundo sairá de 0,7% para 11,1% em Mar/25 associada a saída dos locatários Dia% (Mauá), Phisalia (Itapevi), InfraCommerce (Aratu) e Sequoia (Extrema). Vale ressaltar que para o mês de competência de dez/24 a vacância projetada é de 4,6%. Entendemos que o elevado padrão construtivo dos imóveis e localização privilegiada podem facilitar o reposicionamento dos ativos no mercado. O portfólio do fundo conta com ativos com localização estratégica nos principais polos logísticos do país. Sendo 45% da receita do fundo originada no Raio 30km de São Paulo, 24% em Extrema, entre outros. Ainda, 31% dos contratos do fundo são Atípicos e 95% dos ativos são de classe A.

O fundo possui boa diversificação quanto a exposição do setor de atuação dos inquilinos, sendo e-commerce (24%), logística (18%), varejo (17%), automobilismo (14%), entre outros. Durante o mês de novembro, foram realizados reajustes em aproximadamente 4.863 m² de ABL. Por fim, o resultado no fundo teve um impacto positivo de R$ 0,02/cota referente ao seguro acionado para pagamento retroativa e parte da inadimplência de um dos inquilinos. Por fim, conforme estabelecido no compromisso da aquisição do Ativo Cajamar, o fundo realizou o pagamento da última parcela de, aproximadamente, R$ 73 milhões. Importante destacar que o fundo ainda possui instrumento de caixa suficiente para sanar om as suas obrigações.

Características do fundo

A gestora VBI Real Estate é 100% focada no setor imobiliário brasileiro e possui vasta experiência
no segmento, com mais de 10 anos de atuação no mercado imobiliário do Brasil

Relatório Gerencial divulgado em: 31/01/2025

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