Análise - VBI LOGISTICO FII – LVBI11

Análise - VBI LOGISTICO FII – LVBI11

  • Categoria Imóveis Logísticos
  • Preço R$ 101,30
  • Último Dividendo R$ 0,83
  • Risco (0 - 100) 27 Risco Alto

    A nova pontuação de risco leva em consideração critérios de risco, mercado e liquidez. Para saber mais, clique aqui.

  • Vol. Diário Médio R$ 4.239.249,20
  • Mês -2,80 %
  • 3M -3,52 %
  • 12M -2,83 %

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Ticker

LVBI11

Data de Atualização

01/11/2024

Recomendação

COMPRA

Categoria XP

Ativos Logísticos

Gestor

VBI

Taxa de administração

1,3%

Tese de Investimento

O fundo tem como objetivo a obtenção de renda e ganho de capital, através do investimento de, no mínimo, dois terços do seu patrimônio líquido diretamente em imóveis ou direitos reais sobre imóveis do segmento logístico ou industrial, bem como indiretamente, através de ações ou cotas de sociedades de propósito específico, cotas de fundos imobiliários e cotas de Fundos de Investimento em Participações.

Características do fundo

A gestora VBI Real Estate é 100% focada no setor imobiliário brasileiro e possui vasta experiência no segmento, com mais de 10 anos de atuação no mercado imobiliário do Brasil. O fundo possui patrimônio líquido de R$ 2,01 bilhões.

Portfólio

Atualmente, o portfólio do fundo possui 10 empreendimentos, que somam mais de 519,5 mil m² de ABL e vacância física de 0,8%, atualmente concentrada nos ativos Itapevi e Aratu. Durante o mês de julho, não houveram movimentações de locatários nos ativos do fundo. No entanto, o fundo recebeu uma notificação da locatária Dia% informando a rescisão antecipada do contrato de locação no Ativo Mauá (monousuário) previsto para o mês de setembro. Com a saída do locatário é esperado uma impacto negativo na distribuição de rendimentos de aproximadamente R$0,07 por cota. Com relação ao ativo Cajamar, os gestores seguem na prospecção de novos locatários Vale ressaltar que o ativo possui renda mínima garantida de 12 meses contados a partir da escritura do ativo.

O portfólio do fundo conta com ativos com localização estratégica nos principais polos logísticos do país. Sendo eles, 48% localizados no Raio 30km de São Paulo, 21% em Extrema, entre outros. Ainda, 33% dos contratos do fundo são Atípicos. O fundo possui boa diversificação quanto a exposição do setor de atuação dos inquilinos, sendo e-commerce (25%), varejo (17%), automobilismo (15%), logística (14%), entre outros. No mês o fundo teve impacto negativo, equivalente à R$0,03/cota, devido a inadimplência de um locatário no Ativo Extrema.

Nossa Visão e Recomendação

O fundo possui boa pulverização de inquilinos em diferentes setores (Scania, Ambev, DHL, Magazine Luiza, Amazon, e outros), e acreditamos que os mesmos são empresas de grande porte e consolidadas em seus segmentos de atuação. Entendemos que a tese do fundo está baseada em boa gestão, ativos bens localizados e alto padrão construtivo

Relatório Gerencial divulgado em: 23/09/2024

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