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Queda acentuada no IFIX em dezembro, o que esperar para 2025?

Confira o relatório mensal que apresenta um Panorama dos Fundos Listados, que engloba os Fundos, Imobiliários, Fundos em Participação de Infraestrutura e FI-Agros. O relatório é elaborado pela equipe de Análise de Fundos de Investimentos da XP

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Neste relatório confira o Panorama dos Fundos Listados neste mês de dezembro, além de ter acesso ao Duelo de Fundos, uma semana de lives sobre fundos listados.. O relatório é elaborado pela equipe de Análise de Fundos de Investimentos da XP

Dezembro de 2024 trouxe um dos maiores índices de volatilidade do IFIX desde 2020, assim como a maior queda dos últimos anos. Esse movimento reflete a continuidade do cenário “risk-off”, onde a percepção de risco macroeconômico elevou a aversão a risco.

Por outro lado, o comportamento foge dos padrões históricos, onde além de apresentar menor volatilidade, o IFIX apresenta resiliência na performance se comparado ao Ibovespa.

Nessa linha, acreditamos que essa pode ser uma janela relevante de oportunidade para essas estratégias, que por diferentes métricas encontram-se descontadas.

  • Neste mês de dezembro, o IFIX acumula uma queda de -6% até o dia 12 de dezembro, totalizando -11% em 2024. Essa desvalorização reflete o ajuste dos preços das cotas, criando uma oportunidade de entrada a múltiplos descontados.
  • A combinação de preços depreciados e dividendos consistentes elevou o Dividend Yield do IFIX para níveis historicamente altos. Os FIIs apresentam spreads amplos frente à NTN-B 2035, destacando-se como uma alternativa competitiva em relação à renda fixa.
  • A volatilidade do IFIX em dezembro atingiu níveis comparáveis aos de 2020, mas o comportamento descolado de outros índices (como Ibovespa) reforça a atratividade relativa dos FIIs, sobretudo para estratégias de longo prazo.
  • O atual movimento acentuado de queda de preços está vinculado ao momento macroeconômico, não refletindo os fundamentos dos FIIs e a carteira das estratégias, sendo essa uma oportunidade de encontrar bons ativos descontados. O prêmio de risco exigido pelos investidores cria um cenário de alocação favorável para aqueles com horizonte de longo prazo e foco em renda passiva.

Duelo de Fundos Listados

Duelo de FIIs de Papel: MXRF11 x KNSC11 o que esperar para 2025?

O Duelo de Fundo é uma série de entrevistas do InfoMoney em formato de batalhas, apresentadas por Clara Sodré, Analista de Fundos na XP. Em cada episódio você vai conhecer um pouco mais sobre dois Fundos Listados, seus segmentos e as oportunidades para 2025.

Neste episódio, estarão frente a frente dois gestores de fundos de papel que são destaques entre os investidores. O MXRF11, representado por André Massetti, gestor responsável pelas estratégias imobiliárias e Agro da XP Asset. E o KNSC11, representado por Flavio Cagno, sócio e gestor dos fundos CRI e CRA da Kinea.

XP reúne gestores para discutir futuro de FIIs, Fiagros e FI-Infra; veja programação

O ciclo de alta dos juros fez diferença no mercado financeiro em 2024 e os Fundos Listados (fundos imobiliários, Fiagros, FI-Infra, cetipados, etc.) não escaparam dos reflexos desta tendência. Os FIIs, por exemplo, amargam queda acumulada de mais de 11% este ano.

Para discutir o atual momento destas estratégias e, principalmente, a expectativa para 2025, a XP Investimentos reúne nos próximos dias representantes das principais gestoras do mercado no Duelo de Fundos Listados:

Confira agenda e o primeiro epsódio: Duelo de Fundos Listados – XP Investimentos

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