Systematica Blue Trend Advisory FIC FIM IE

O fundo local Systematica Blue Trend Advisory FIC FIM IE, gerido pela XP Asset Managament, e lançado em 21 de janeiro de 2021, não possui exposição cambial e acessa a estratégia internacional Schroder GAIA BlueTrend. Trata-se de um fundo sistemático/quantitativo “seguidor de tendência” (internacionalmente clasificado como “trend follower” ou “Commodity Trading Adviser” - CTA). Com perfil de retorno absoluto e baixa correlação com os mercados tradicionais, o fundo busca proporcionar crescimento de capital através de gestão ativa, capturando tendências de alta ou de baixa, com elevada diversificação global de ativos e proteção em cenários de stress. A alocação de risco é dividida em 4 classes de ativos, quais sejam: Moedas, Renda Fixa, Ações e Commodities. O Schroder GAIA BlueTrend possui volatilidade alvo de 12-15% a.a., e um objetivo de retorno de 9-11% a.a. (em USD). Principais características do produto internacional:  Diversificação: O fundo pode investir em mais de 225 ativos globalmente;  Baixa correlação com os mercados tradicionais: entre outubro de 2010 e maio de 2021, o fundo apresentou correlação de apenas 0,02 com o índice MSCI World, e de -0,02 com o Ibovespa; e  Proteção em períodos de stress de mercado: nos 10 piores meses do índice MSCI World, desde o início da estratégia, o fundo gerou alfa em 9 oportunidades e acumulou retorno positivo 7 vezes.

O fundo segue com uma carteira diversificada, com exposição a commodities, ações, renda fixa e moedas, sendo a principal exposição geográfica em América do Norte (US), seguido de Ásia, e Europa. Sob a ótica de estratégias da carteira, as maiores posições do fundo no começo no mês, eram posições vendidas em taxas de juros soberanas ao longo de toda a curva, bem como posições vendidas em crédito corporativo e moedas, enquanto as maiores posições compradas eram ações, commodities metálicas e de energia, e CDS. Junho foi um mês em que os mercados emergentes apresentaram um desempenho superior aos mercados desenvolvidos. O índice MSCI EM registrou um retorno de 4%, em comparação com um aumento de 2% no índice MSCI World no mesmo período. Um destaque positivo significativo foi a performance de países como Taiwan (+12%), impulsionada pelo setor de tecnologia/semicondutores. Outros destaques foram os mercados da Coreia (+8,9%), Índia (+7%) e África do Sul (+9,3%). Mercados medidos pelos seus respectivos índices MSCI. O índice Ibovespa teve um aumento de 1,5% em BRL durante o mês. No entanto, devido à forte desvalorização do BRL em relação ao USD, o índice MSCI Brasil teve uma queda de 3,6%. Os dados de atividade econômica continuam surpreendendo positivamente, enquanto a taxa de desemprego continua em queda. No entanto, as preocupações com a situação fiscal do país continuam pressionando a moeda e as expectativas de inflação. Durante o mês, o Copom optou por manter a taxa de juros estável em 10,5%, suspendendo o ciclo de corte.

Formada em Engenharia pela PUC-RJ, mudou-se para Londres em 1987. Lá fez doutorado em Engenharia no Imperial College London. No Reino Unido, foi professora universitária e liderou projetos de pesquisa científica durante o período. Além disso, Leda teve cargos importantes no Centro Europeu de Pesquisa Nuclear (CERN), em Genebra, e no Centro de Risco Sistêmico da Escola de Economia de Londres. Leda ingressou no mercado como analista de derivativos no JP Morgan Chase em 1993, onde atuou até 2004 quando recebeu o convite fundar a parte quantitativa da BlueCrest Capital, onde passou a administrar o seu próprio fundo multimercado seguidor de tendência – o BlueTrend que possui mais de 18 anos de histórico.

David ingressou na Systematica no lançamento em janeiro de 2015 como Diretor de Investimentos. Ele também foi nomeado chefe interino de pesquisa em agosto de 2019. Antes de ingressar na Systematica, David era gerente de produto da BlueCrest. David ingressou na BlueCrest em janeiro de 2011. Antes da BlueCrest, David foi Diretor Administrativo do J.P. Morgan, onde trabalhou de 1992 a 2010. Ele ingressou no Departamento de Pesquisa Quantitativa do J.P. Morgan após concluir seu doutorado. David ocupou muitos cargos de negociação e gerenciamento durante seu mandato no J.P. Morgan, incluindo: Head Trader Foreign Exchange Options, Head of Energy e Head Trader Fixed Income Hybrids. Em 2007, ele passou da gestão de negociação para concentrar seus esforços exclusivamente na negociação proprietária. David é PhD em Física Teórica pela Universidade de Manchester.

Ex-chefe de controle de produtos, BlueCrest. Paul ingressou na BlueCrest em 2006. Em 8 anos ele cobriu todas as áreas funcionais e todos os fundos dentro da função BlueCrest Product Control, tendo sido anteriormente gerente de Product Control na Goldman Sachs por 3 anos com foco na negociação de derivativos de ações. Paul formou-se como Revisor Oficial de Contas na Ernst and Young dentro de seu negócio de Impostos Corporativos, qualificando-se como ACA em janeiro de 2004. Ele possui um BSc (Hons) em Biologia Marinha pela Newcastle University.

Jean-Pierre ingressou na Systematica em janeiro de 2017 vindo da Pictet Alternative Advisors, Genebra, onde foi Head of Hedge Funds e membro do comitê de investimento da Pictet. Antes disso, ele foi diretor administrativo do Barclays Capital, Londres, responsável pela mesa de opções de taxas de juros europeias. Sua experiência anterior inclui Credit Suisse First Boston, Londres, e 8 anos no J.P. Morgan (Paris, Tóquio, Londres, Nova York), onde liderou a mesa de opções de taxas de juros em USD. Jean-Pierre é mestre pela Ecole Polytechnique e pela Ecole Nationale de la Statistique et de l'Administration Economique (ENSAE), Paris.