Volta ao mundo com os gestores – China

Por JP Morgan Asset Mangement

O aumento da renda na Ásia provavelmente será a história econômica mais relevante da década. A Ásia abriga 60% da população mundial, com China e Índia representando, cada uma, cerca de 18% dos habitantes do globo. Espera-se que a classe média asiática cresça em cerca de 1,2 bilhão de pessoas até 2030, o que influencia significativamente o ritmo do consumo. Como resultado, a Ásia torna-se uma oportunidade de investimento simplesmente grande demais para ser ignorada.

O maior case de sucesso: China

Um dos temas mais atuais para Ásia é a China. A contribuição do país ao crescimento global aumentou de 2% em 1990 para cerca de 16% em 2020. Além disso, o país é hoje responsável por 35% da demanda mundial por artigos de luxo.

Embora nem todas as regiões na China possam ser consideradas tão proeminentes como Xangai, a urbanização está avançando rapidamente e já poderemos ver um aumento de produtividade e desenvolvimento. A China deve apresentar crescimento real de 4,4% ao ano, em média, na próxima década. Também se espera que o PIB e a renda sejam cerca de 50% maiores até 2030, o que significa que a China passará de um país de renda média, para um país de alta renda. Um aumento esperado na renda, somado aos números absolutos da população, nos dão a dimensão do tamanho da oportunidade para setores distintos de consumo, como alimentos, saúde, comércio online.

Outro ponto para se destacar é o tamanho do universo de investimentos Chinês. Conforme o gráfico abaixo (ilustração 1), hoje a China representa aproximadamente 13% do mercado de renda fixa e 16% do mercado de ações globais, enquanto o Brasil representa 2% e 1%, respectivamente. Existem inúmeras oportunidades de retorno.

Ilustração 1:

Universo de investimento chinês x brasileiro

Fonte: J.P. Morgan Asset Management; BIS, IMF, ANBIMA, World Federation of Exchanges. Dados de 30 de setembro de 2020. Fatia do PIB global baseada na paridade do poder de compra conforme calculada pelo FMI para 2019, e é uma estimativa. A fatia do valor de mercado de renda variável é baseada na capitalização de mercado em USD e é calculada pelo World Federation of Exchanges – inclui dados da B3 – Brasil Bolsa Balcão para Brasil e bolsas de Shenzhen, Shanghai, Hong Kong e Clearing para China em junho de 2020. A fatia do valor de mercado de renda fixa é baseada em valores do BIS para países individuais para o total da dívida em aberto em dólares. *Alocação média do investimento é determinada utilizando o relatório resumido “Investment Fund” da ANBIMA para AUM na categoria offshore, de julho de 2019. A soma dos valores percentuais pode não atingir 100% devido a arredondamento.

Por que China? 5 razões para investir

• 2^a maior economia do mundo: Em 2010, a China ultrapassou o Japão e se tornou a segunda maior economia do mundo, contribuindo para um terço do crescimento global.

• 2^o maiores mercados do mundo: A China possui o 2^o maior mercado de renda variável e o 2^o maior mercado de renda fixa do mundo, atrás apenas dos Estados Unidos.

• Potencial para dobrar a renda per capita: Mais interessante que o tamanho de sua economia, é o potencial da China em dobrar a renda per capita de sua população na próxima década: de USD10.000 para USD20.000, o que a qualifica como um país de alta renda. Mais de meio bilhão de chineses devem ingressar na classe média no mesmo período.

• Foco em inovação: A China está focando sua economia em novos fatores de crescimento, como inovação tecnológica, serviços e demanda interna. Talvez nem todos investidores saibam que há uma década atrás as exportações na China representavam 35% do PIB e hoje esse valor é apenas 18%. Ao invés de ser retratada como a fábrica do mundo, deverá ser vista daqui pra frente como um país de consumidores e inovadores globais.

• Mercados mais acessíveis para investidores globais: Investidores globais agora podem acessar os mercados domésticos de renda variável e renda fixa da China.  Esses mercados oferecem potencial para maior retorno, renda e diversificação.

Conheça os fundos de investimento da gestora, especializados na região da Ásia:

Renda Variável

• JP Morgan China (Com exposição cambial/ Sem exposição cambial)
• JP Morgan Asia Growth (Com exposição cambial/ Sem exposição cambial)