Um novo lado sistemático de uma casa já conhecida: saiba mais sobre o lado quant da Encore

Conversamos com a Encore sobre seu modelo híbrido de gestão - confira o texto para saber mais.


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Como tudo começou

Porque uma casa com um gestor com track record de longos anos investimento sob uma filosofia fundamentalista inauguraria um braço quantitativo? Foi minha primeira pergunta feita a João Luiz Braga, sócio fundador e gestor da Encore.

A resposta não poderia ter sido melhor: “Porque estamos em 2021, olhando para um futuro de pelo menos 40 anos. Hoje em dia, a quantidade de informações disponíveis é imensa, mas ao mesmo tempo se tem muito ruído, muita sujeira, e a utilização da tecnologia vem para ajudar a filtrar o que é relevante e dar um diferencial”, me responde João.

Um modelo híbrido de gestão

A Encore assumiu recentemente seu lado quantitativo, no que eles chamam de modelo híbrido: “Chamamos de híbrido porque no mundo real quando uma coisa funciona pontualmente, é sorte, e quando você repete algo diversas do mesmo jeito e dá certo, atribuímos o nome de sistematizado, que no nosso mundo é o quant”, afirma João Luiz Braga.

Embora não seja uma casa puramente quantitativa, o fundo long biased da gestora, que possui maiores graus de liberdade na gestão, possui uma parcela de seu risco alocado em modelo de multifatores contra o índice Ibovespa que é usado para gerar alfa de maneira descorrelacionada. O modelo busca tentar entender que tipos de anomalias nos preços estão presentes no mercado de ações brasileiro a fim de entender e modelar esta dinâmica de preços.

Ainda que esteja estreando neste modelo híbrido, como João gosta de falar, existem dois caminhos que a gestora optou por seguir quando resolveu adotar a tecnologia como um dos pilares do seu processo de análise: o primeiro diz respeito à adoção de modelos sistemáticos, assumindo o lado quantitativo da Encore, e o outro diz respeito à captura de dados alternativos que ajudam a gerar diferencial no processo de análise feito pelo time de gestão.

Para isso, o time da Encore tem profissionais dedicados para pesquisa e construção de modelos, assim como na construção de bases de dados alternativas. Um exemplo de base de dados alternativas é a observação e captura de dados de vôos no Brasil, que ajudam a medir a temperatura do setor e até mesmo quais rotas estão mais demandadas no país.

Para conhecer a gestora de renda variável, assim como seus fundos, clique aqui.

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