Quando o cenário piora, saiba como se defender com um fundo multimercado

A beleza dos multimercados está em poder se posicionar na alta e na baixa dos mercados...confira abaixo a nova leitura de cenário da Xp Asset.


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Porque afinal, eu deveria investir em um fundo multimercado?

Muitas pessoas não entendem a importância de ter um fundo multimercado na sua carteira, mas é justamente quando o cenário muda e as incertezas aumentam, que eles provam seu valor.

Além de poderem acessar diversos mercados, como o próprio nome diz, uma coisa que os fundos multimercados podem fazer, e que é favorável ao investidor, que muitas vezes não consegue executar o mesmo movimento com tanta rapidez é a de mudar a direção de sua carteira conforme o vento do mercado muda.

Conversamos com o time de gestão do fundo XP Macro, que dividiu com o nosso time de análise de fundos, sua visão de cenário que os fez ficar mais pessimistas nestes últimos dias, com inclusive posições vendidas em diversos mercados, como a bolsa brasileira.

O novo cenário da XP Asset

Desde 2020, a gestora vinha positiva com a perspectiva positiva para o Brasil, em função de uma sequência de reformas relevantes, que geraram queda de juros e melhora na atividade. “O mercado chegou a cogitar uma queda de 9,00% no PIB em 2020 que não se materializou, caindo somente 4,00%. Depois uma alta de 2,50% no começo desse ano e hoje vemos um PIB acima de 5,00% para 2021. As expectativas em relação ao PIB, que no passado recente, foram surpreendendo para cima, não estarão mais presentes no futuro”, afirma Bruno Marques, gestor do fundo XP Macro.

O time de gestão não espera que este quadro de atividade mais intensa seja perpetuado para frente, o que torna a perspectiva otimista com o Brasil mais difícil. Além disso, o Brasil está prestes a iniciar mais um ciclo de eleições presidenciais, o que torna o panorama brasileiro ainda mais turbulento daqui para frente.

Além disso, recentemente, o cenário piorou consideravelmente. A alta mais forte da inflação demandará um nível de juros mais alto e restritivo. A alta mais forte da inflação diminuirá o espaço no teto de gastos no ano que vem. Com a maior fragilidade do governo e cenários mais conturbados para eleição, o governo vem buscando soluções mais populistas e flertando com ideias que não víamos nos últimos anos, enfraquecendo e fragilizando o quadro fiscal.

Com isso, o time de gestão resolveu na virada deste mês encerrar as posições otimistas e, ao longo das últimas semanas, o portfólio dos fundos ser ajustado para um cenário pessimista com o Brasil, com o risco do fundo sendo alocado em operações vendidas em bolsa brasileira, compradas em dólar e tomadas em juros locais e em países da América Latina.

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