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01/11/2021 17:04:35 • Atualizado em 01/11/2021 17:04:37
3 minutos de leitura

Bolsa com proteção: os fundos long biased que mais defenderam na queda recente da Bolsa

São estratégias de renda variável com maior flexibilidade para se defenderem em momentos de volatilidade na Bolsa

Davi Fontenele
Davi Fontenele
Analista de Fundos de Investimento

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Você já ouviu falar nos fundos de estratégia long biased? Caso não conheça: os fundos de renda variável, em resumo, podem ser classificados em dois grandes grupos: (i) os fundos long only, isto é, os fundos que possuem apenas posições compradas em ações e tendem a oscilar em linha com o Ibovespa; e (ii) os fundos long biased.

As estratégias do segundo grupo, como indicado no nome, possuem o viés comprado em ações, mas não necessariamente oscilam em linha com o Ibovespa, devido à maior flexibilidade dos fundos. Isto é, os gestores têm mais liberdade para se defenderem de diferentes formas em momentos de queda sistêmica da bolsa. Por exemplo, os gestores podem:

  • Reduzir a exposição comprada em ações de 70% a 80% do patrimônio líquido, para 50% ou até menos, suavizando as quedas.
  • Montar posições vendidas em ações individuais ou em índices acionários, como o Ibovespa ou SMLL, lucrando com as quedas.
  • Lançar posições em derivativos, como opções ou estruturas de opções (put, put spread, etc), que defendem o portfólio na queda do mercado.

Diante das quedas excessivas tidas para o Ibovespa nos últimos meses, reduzir a magnitude das perdas têm um efeito poderoso para o longo prazo, pelos simples conceitos da matemática financeira.

No dia 7 de junho de 2021, o Ibovespa atingia seu pico, fechando nos 130.776 pontos. Desde então, até o dia 28 de outubro, o índice teve queda de -19,2%.

A seguir, confira os 20 fundos disponíveis na Plataforma de Fundos e Plataforma de Previdência da XP que mais defenderam nesse movimento de queda da bolsa.

NomeCNPJ Retorno
07/6-28/10 		Retorno
no ano 		Retorno
12M		 Retorno
24M		 Retorno
36M
Genoa Capital Arpa CSHG FIC FIM*409144070001492,11%––––
Sharp LB Feeder FIC FIA*32068007000131-5,00%-4,99%5,78%44,45%–
Pandhora Long Bias ESG XP Seg FIC FIM Fie I40831279000170-6,21%––––
Dahlia 70 Adv XP Seg Prev FIM31963337000128-6,75%-5,05%4,42%21,12%–
Kadima LB FIM33378392000186-6,96%13,37%22,26%29,68%–
Frontier Long Bias FIC FIA41065292000128-7,13%––––
Grimper Meru Long Bias FIC FIM37495438000106-7,72%––––
Vinland Long Bias Ad XP Seg Prev FIC FIM31846641000195-7,95%5,86%18,07%14,14%–
Navi Long Biased FIC de FIM26680221000141-7,97%-2,70%14,69%8,67%41,36%
Occam LB FIC FIM18525868000170-8,00%-7,91%-0,31%8,41%34,16%
Norte Long Bias FIC FIM37467515000106-8,13%––––
AZ Quest Top Long Biased FIC FIA13974750000106-8,59%-3,84%8,64%5,34%35,89%
SPX Falcon FIC FIA*16617768000149-9,32%5,06%22,64%11,73%32,32%
Absolute Pace Long Biased FIC FIA32073525000143-9,44%1,56%21,07%27,36%–
Squadra Long Biased FIC FIA*09285146000103-9,46%-2,74%12,61%18,88%55,52%
Dahlia Total Return FIC FIM*30317454000151-9,61%-5,63%3,09%23,12%54,36%
SPX Long Bias XP Seguros Prev FIC FIM**40526764000130-9,84%––––
Vinland Long Bias Advisory FIC FIM28581039000169-9,91%5,85%20,27%32,80%44,40%
RPS Long Bias Selection D30 FIC FIA32041623000107-10,42%-1,21%16,46%14,12%–
Pandhora Long Bias FIC FIM34096132000180-10,61%-7,33%9,86%11,68%–
Ibovespa–-19,17%-11,19%10,84%-2,29%23,31%
CDI–1,95%2,99%3,33%6,70%13,33%
Data base: 28/10/2021. Fonte: Economatica

* Produto disponível na XP com seu espelho Advisory.
** Produto também ofertado pela seguradora Icatu.

*** Aviso ***

Damos destaque ao retorno dos fundos em uma janela curta, de cerca de 5 meses, para enfatizar o caráter defensivo que a classe dos fundos long biased apresenta, de maneira sistêmica, nos momentos de queda da bolsa.

Para a avaliação adequada da capacidade de geração de retornos e consistência dos gestores/fundos individualmente, recomendamos a análise de janelas de longo prazo, de 24 a 36 meses pelo menos.

Para conferir mais informações sobre os produtos, acesse:

Lista de Fundos de Investimento
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01/11/2021 14:04:35 • Atualizado em 01/11/2021 14:04:37
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