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Anuário Indústria de Fundos: Expectativas Fundos de Investimentos em 2025

A indústria de Fundos brasileira tem passado por uma profunda transformação, marcada por mudanças regulatórias importantes, evolução do perfil do investidor brasileiro e, volatilidade. Em 2024, a indústria de fundos ultrapassou a marca de R$ 9 trilhões em patrimônio líquido, consolidando sua relevância no mercado financeiro nacional.

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A indústria de Fundos brasileira tem passado por uma profunda transformação, marcada por mudanças regulatórias importantes, evolução do perfil do investidor brasileiro e, volatilidade. Em 2024, a indústria de fundos ultrapassou a marca de R$ 9 trilhões em patrimônio líquido, consolidando sua relevância no mercado financeiro nacional.

A indústria de fundos atravessou um dos períodos mais desafiadores da história recente, e respondeu com resiliência, inovação e adaptação. Do fortalecimento dos fundos de renda fixa, até a ascensão dos fundos ilíquidos, novos caminhos de democratização estão sendo explorados refletindo a transformação e evolução dessa indústria.

Aqui, contaremos através dos dados a história de crescimento da indústria de fundos brasileira, passando pelos principais temas que tem chamado atenção dos investidores em 2024.

Neste relatório, você terá acesso a quais foram os temas, classes e gestoras que se destacaram em 2024.

  • Renda Fixa Crédito Privado: Com a manutenção da Selic em patamares elevados, os Fundos de Crédito Privado tendem a seguir apresentando retorno nominal relevante. Porém, na medida em que a performance dos Fundos mais líquidos se encontre abaixo do CDI, é natural a busca pela diversificação dentro do crédito privado. Nossa preferência hoje é pelo o crédito estruturado.
  • De olho nos FIDCs: Os FIDCs ganharam relevância em 2024, impulsionados pela modernização regulatória da ICVM 175, que ampliou o acesso de investidores de varejo. A flexibilidade para estruturar operações de diferentes níveis de risco e retorno torna os FIDCs um veículo promissor para 2025, especialmente em um ambiente de crédito mais sofisticado.
  • Special Situations em foco: A classe de Special Situations deve se beneficiar do cenário de juros altos, com empresas alavancadas buscando liquidez e reestruturações. Gestores experientes podem capturar boas oportunidades, mas a complexidade e os riscos tornam essa uma classe mais indicada para investidores qualificados e institucionais.
  • Internacionalização: O interesse por ativos internacionais cresceu, mas ainda é tímido devido à volatilidade cambial e à hesitação do investidor em dolarizar parte do patrimônio. Fundos globais, seja através dos feeders ou mutual funds, oferecem diversificação essencial em um cenário de incertezas locais. A maior flexibilidade para investidores gerais acessarem fundos internacionais deve acelerar esse movimento.
  • Multimercados e Ações: Essas classes enfrentaram desafios significativos em 2024, com resgates expressivos devido a fatores técnicos, como mudanças na tributação dos fundos exclusivos, e a um desempenho abaixo do CDI nos últimos dois anos. O cenário de juros elevados reduziu o apetite por risco, mas gestores que entregaram performance consistente podem atrair atenção em 2025. Ainda assim, o fluxo para essas classes deve ser tímido, com resgates mais moderados.

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