JGP Max Advisory FIC FIM

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13 Risco Médio

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Taxa de Administração (ao ano)

1,85 %

Cotização de Resgate

D+15 (Dias Corridos)

Aplicação Mínima

R$ 10 mil

Público Alvo

Investidor em Geral

Rentabilidade no Mês

0,74%

Rentabilidade no Ano

2,88%

Rentabilidade em 12M

10,52%

Rentabilidade em 36M

33,07 %

Estratégia

Informação fornecida pela gestora
Lançado em 2017, é um fundo multimercado com estratégia macro, isto é, suas teses de investimento são baseadas na elaboração de cenários macroeconômicos, que dão suporte para a escolha de classes de ativos específicas e culminam com a montagem de posições dentro do fundo. A tomada das decisões de investimento para o fundo é feita de forma descentralizada, ou ponderada por risco, com uma abordagem de investimentos que combina análises bottom-up e top-down. Com foco em ativos globais, o fundo investe principalmente nos mercados de Juros Brasil, Juros Internacional, Moedas, Ações Brasil, Ações Internacional, Commodities, Crédito Soberano e Outros Mercados Globais, podendo investir também, em menor proporção, nos mercados de Crédito High Grade. O fundo possui objetivo de retorno de CDI+1,5% a CDI+3% ao ano no longo prazo com uma volatilidade esperada entre 1,5 e 2,5% ao ano. A principal métrica de risco é o VaR. O fundo apresenta o mecanismo de stop loss por gestor e também para o fundo como um todo.

Comentário Mensal da Gestão

Informação fornecida pela gestora
Recentemente, a reversão parcial das taxas norte-americanas "treasuries" destacou-se. As taxas de longo prazo diminuíram 60 pontos-base. Nos EUA, bolsas subiram (S&P 500, Russell 2000), enquanto o Dólar enfraqueceu globalmente. Europa e China viram altas nos mercados. Razões incluem discurso do FOMC, dados de emprego e inflação mais moderada. Localmente, o mercado refletiu o otimismo global. Taxas futuras caíram, o Real se valorizou e a bolsa (Ibovespa) cresceu 12,5%. Indicadores locais apontam um arrefecimento, prevendo ligeira contração do PIB no 3º trimestre. Dados de inflação no varejo foram favoráveis, mas cautela persiste sobre os IGPs. O Banco Central deve continuar reduzindo a taxa Selic. Notícias legislativas ligadas ao ajuste fiscal têm afetado o arcabouço fiscal do país. Globalmente, os mercados podem reagir a movimentos das treasuries. Nos EUA, dados econômicos seguirão atentamente para possíveis ações do FOMC. No Brasil, a taxa Selic, indicadores econômicos e debates legislativos sobre ajuste fiscal impactarão as perspectivas. O resultado desses fatores influenciará a credibilidade fiscal do país. Em novembro, o book de renda fixa teve contribuição positiva: ganhos nas operações de inclinação de curva nos Estados Unidos e na compra de NTN-Bs de vértice intermediário. No entanto, tivemos perdas nas operações tomadas em juros no Chile. O book de moedas contribuiu negativamente, principalmente pelo trade ativo de Dólar contra Real. O book de renda variável contribuiu positivamente, pela compra de single names. Contudo, a venda de S&P foi detratora para a performance . Por fim, o book de commodities contribuiu com ganhos, pelas operações de compra de ouro e soja.

Principais Gestores

Informação fornecida pela gestora

Arlindo Raggio Vergaças Jr.

Sócio fundador e Diretor da JGP, sendo o principal responsávelpela supervisão das operações envolvendo ativos de países emergentes nos fundos multimercado...

Leia a Bio completa  

A gestora

Informação fornecida pela gestora

A JGP é uma gestora de recursos independente fundada em 1998, por ex-sócios do Banco Pactual S.A.. Os fundadores da JGP trabalham juntos há mais de 25 anos, tendo enfrentado juntos diversas crises financeiras e planos econômicos no Brasil e no resto do mundo, sempre rentabilizando os portfólios sob sua gestão de forma adequada e consistente. A gestão dos fundos da JGP consiste em entregar retornos diferenciados e preservar o capital sob gestão, através de rigorosas análises fundamentalistas macro e microeconômicas, combinadas a uma gestão ativa. A JGP foi constituída baseada no modelo de hedge funds norte-americanos, onde todos os esforços de gestão eram concentrados em uma única estratégia, com foco em retornos absolutos e com política de investimento abrangente o suficiente para permitir que a sua equipe de gestão pudesse explorar as mais diversas oportunidades presentes nos mercados de renda fixa, renda variável, moedas, commodities e seus derivativos. Durante seus primeiros 8 anos de atividades, a JGP concentrou seus esforços no Brasil na gestão do JGP Hedge FIM, fundo multimercado lançado em julho de 1999 e considerado como um dos fundos mais antigos e mais consistentes da indústria brasileira. A gestão de fundos multimercados na JGP é baseada em 3 pilares fundamentais, muito provavelmente os responsáveis pelo sucesso e reconhecimento alcançados neste segmento: Foco em preservação de capital, retornos ajustados ao risco diferenciados e predileção por ativos líquidos com baixo risco de crédito. Com a notável melhora dos fundamentos macroeconômicos brasileiros observado durante a primeira década de 2000 e a crescente demanda por produtos de maior valor agregado por parte dos investidores, a JGP decidiu expandir sua atuação através do lançamento de outros fundos e estratégias. No segmento de multimercados, foram lançados 2 fundos: o JGP Max FIM em agosto de 2007 e o JGP Strategy FIM em agosto de 2011, com políticas de investimento semelhantes, porém com níveis de volatilidade distintas. Com o objetivo de posicionar a JGP no segmento de fundos de ações, não obstante a extensa e comprovada experiência de alguns fundadores da JGP neste mercado, foram efetuados a partir de 2008 importantes esforços em contratação de profissionais especializados, entre gestores e analistas de empresas. Hoje, a JGP conta com um gestor e um co-gestor dedicados à gestão dos fundos de ações, sendo amparado por uma ampla equipe de análise de empresas e de dados de alta qualidade e experiência. Desde 2008, foram lançadas 3 estratégias dedicadas à renda variável, sob responsabilidade de uma equipe de profissionais especializados e integralmente dedicados: a estratégia long biased foi lançada em junho de 2008, a estratégia long only em dezembro de 2009 e a estratégia ESG em maio de 2020. Em 2016, lançamos uma estratégia de renda variável voltada para o setor de saúde e biotecnologia no exterior. Para tal, contamos com uma gestora inteiramente dedicada e altamente especializada no segmento.

VER PÁGINA DA GESTORA

Rentabilidade

JGP Max Advisory FIC FIM

Rentabilidade Histórica

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,71% 0,16% 0,75% 0,48% 0,74% - - - - - - -
CDI 0,97% 0,80% 0,83% 0,89% 0,68% - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,09% 1,18% 0,66% 0,48% 0,48% 1,14% 1,01% 0,54% 1,26% 1,02% 1,21% 0,76%
CDI 1,12% 0,92% 1,17% 0,92% 1,12% 1,07% 1,07% 1,13% 0,97% 1,00% 0,92% 0,90%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,71% 0,67% 1,21% 0,65% 1,49% 1,75% 0,71% 1,63% 1,36% 1,19% 1,12% 1,01%
CDI 0,73% 0,75% 0,92% 0,83% 1,03% 1,01% 1,03% 1,17% 1,07% 1,02% 1,02% 1,12%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo -0,56% 0,31% -0,42% -0,06% 0,30% 0,67% -0,73% 0,25% 0,56% -0,19% 0,56% 1,06%
CDI 0,15% 0,13% 0,20% 0,21% 0,27% 0,30% 0,36% 0,42% 0,44% 0,48% 0,59% 0,76%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,42% 0,99% 0,78% 1,10% 0,78% 0,41% 0,63% 0,50% 0,33% 0,15% 0,16% 0,25%
CDI 0,38% 0,28% 0,34% 0,28% 0,24% 0,22% 0,19% 0,16% 0,16% 0,16% 0,15% 0,16%
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Patrimônio Líquido

Atual R$ 54.9 mil

Volatilidade

Atual 1,51%

Cotistas

Atual 893

Drawdown

Atual -0,07%

Risco e Retorno

No Ano 12 Meses 24 Meses 36 Meses Desde o Início
Rentabilidade 2,88% 10,52% 24,17 % 33,07 % 60,98%
Volatilidade 1,47% 1,51% 1,57% 1,55% 1,43%
Índice de Sharpe -2,36 -1,03 -0,74 -0,64 0,05

Consistência

Meses Positivos Meses Negativos Maior Retorno Mensal Menor Retorno Mensal Meses Acima CDI Meses Abaixo CDI Meses Acima IBOV Meses Abaixo IBOV
71 6 1,74% -0,73% 43 34 37 40

Indicadores Técnicos

Correlação em 12 meses (IMA-B) Correlação em 12 meses (IHFA) Correlação em 12 meses (Ibovespa) Perda Máxima (Desde início)
0,26 0,39 0,51 -0,97

Documentos

Características

Conheça as principais características operacionais do fundo

Básicas

CNPJ

28.648.924/0001-18

Aplicação Mínima

R$ 10 mil

Taxa de Administração (ao ano)

1,85 %

Taxa de Performance

20,00 %

Cotização de Resgate

D+15 (Dias Corridos)

Liquidação de Resgate

D+1 (Dias Úteis)

Público Alvo

Investidor em Geral

Benchmark

CDI

Classificação XP

Macro Baixa Vol
Prestadores de Serviços

Gestor

JGP Asset Management

Administrador

BNY Mellon DTVM

Custodiante

BNY Mellon

Auditor

KPMG
Mais Informações

Risco

13

Data de Início

20/12/2017

Benchmark

CDI

Classificação CVM

Multimercado

Rating Morningstar

★★★

Movimentação Mínima

R$ 1 mil

Saldo mínimo de permanência

R$ 1 mil

Cotização de Aplicação

D+0 (Dias Úteis)

Taxa Máxima de Administração (ao ano)

2,20 %

Objetivo

Fundo multimercado multi-estratégia de perfil moderado e estilo oportunista, que investe preferencialmente em ativos financeiros de alta liquidez presentes nos mercados de renda fixa, renda variável e cambial. A estratégia é conduzida por equipe com vasta experiência em gestão de recursos, composta por gestores que possuem estilos diferentes e complementares. Esta equipe imprime, de fato, um estilo multi-estratégia ao Fundo, implementando tanto operações direcionais, como arbitragens e operações de eventos corporativos. São realizados investimentos de longo prazo e aqueles de viés mais tático, de menor duração. Operações orientadas pelo cenário macroeconômico, bem como aquelas de perfil puramente fundamentalista fazem parte do universo de investimentos do Fundo. A consistência de retornos e a ênfase na preservação de capital dos cotistas são seus principais diferenciais. A Equipe de Gestão pode utilizar em seu programa de investimentos instrumentos derivativos, tanto para proteção do portfolio como para potencializar ganhos.

Política de Gestão

Os fundos multimercados geridos pela JGP são focados em retornos absolutos, dedicados prioritariamente a ativos de alta liquidez e com especial atenção à preservação de capital. Tais fundos têm como objetivo superar o CDI no longo prazo e estão entre os mais consistentes da sua categoria, apresentando retornos extremamente bem ajustados aos níveis de risco estipulados em seus respectivos mandatos. A gestão dos fundos multimercados é compartilhada por diversos gestores especialistas em seus mercados que têm autonomia operacional e que compartilham o risco total designado para cada fundo, implementando uma gestão ao estilo “multi-manager”, uma característica que difere os multimercados da JGP da grande maioria dos fundos da mesma categoria no Brasil, que normalmente têm a decisão de investimento concentrada nas mãos de um gestor principal. (renda fixa, renda variável, moedas, commodities e seus derivativos, tanto no Brasil quanto no exterior)

Tributação

Longo Prazo - Alíquota regressiva de IR de 22,5% a 15,0% incidida sobre o lucro obtido no momento do resgate.
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Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

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