Análise - eTrend All Star Brasil FIC FIA

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Classificação XP Renda Variável Long Only
Morning Star -
Aplic. Mín. R$ 100,00
Taxa Adm. (a.a.) 1,00 %
Risco (0 - 100) 26 Risco Alto
A nova pontuação de risco leva em consideração critérios de risco, mercado e liquidez. Para saber mais, clique aqui.
Mês 2,85%
Ano -2,15%
12M -6,77%

Fundos de Investimento

O eTrend All Star FIC FIA é o fundo de ações da Família eTrend que busca replicar as posições de alta convicção dos gestores profissionais da indústria de fundos que investem em ações brasileiras.

O objetivo é superar o índice Ibovespa com um retorno próximo a uma carteira de gestores ativos. Isto significa que é esperado que os retornos do produto fiquem próximos do índice no curto prazo e o supere no médio e longo.

Assim, o fundo busca se posicionar como um alternativa de alta liquidez aos fundos de gestão ativa, de forma a ser usado ou como uma forma de rentabilizar a parte líquida da carteira de ações do investidor ou de tornar mais líquida a parte ativa.

O produto é um alternativa de alta liquidez e custo reduzido aos fundos de ações de gestão ativa, e pode ser utilizado para:

tornar mais líquida e barata a parcela de renda variável do investidor;
permitir uma maior alocação de risco a investidores que não querem abrir mão de liquidez;
buscar maiores retornos que uma alocação passiva de risco

Qual a estratégia do fundo?

É natural que no curso de sua atividade os gestores busquem algum nível de diversificação em suas carteiras e possuam níveis diferentes de convicção para cada uma de suas posições. Estas diferenças de convicção podem ser geradas por inúmeros motivos, alguns exemplos básicos são diferenças nos seus fundamentos, diferenças de preço entre elas, diferenças e setor e até mesmo o peso de cada uma no índice de referência.

*Foram utilizados os cortes de R$ 10 e 50 bilhões de valor de mercado para small e mid caps respectivamente

Ao mesmo tempo que isto é verdade, há um fato estilizado em finanças de que uma parte desproporcionalmente grande do alpha gerado por gestores ativos vem de suas posições de maior convicção.

Por meio do emprego de métodos quantitativos a estratégia do fundo consiste em monitorar todas as informações públicas relacionadas a todos os fundos e seus investimentos de forma a identificar quais posições de maior convicção e mais populares entre os gestores da indústria.

A estratégia consiste em replicar um panorama no âmbito da indústria. Isto significa dizer que não existe um foco em certos gestores ou carteiras específicas. Na verdade a estratégia busca capturar a distorção de que ações que são, de uma forma bastante abrangente, mais consensuais, costumam gerar retornos excedentes.

Ao contrário de um fundo passivo, o eTrend All Star FIC FIA investe em ações de diversos níveis de capitalização, buscando de aproveitar também de oportunidades que possam não ser tão óbvias.

Como o fundo gera retornos?

Criamos alguns modelos que buscam estimar, principalmente, o nível de convicção que um gestor possui em cada uma de suas posições, a popularidade de cada ação entre os gestores e a convicção que cada gestor possui em cada setor do índice. O modelo se baseia nas preferências históricas dos gestores individualmente para fazer inferências, porém em um nível agregado para a indústria.

Com estas estimativas, a carteira do fundo é construída de forma a respeitar determinados graus de concentração e diversificação mínimos em posições e setores de alta convicção e diversifica onde não existe um consenso entre os gestores, de forma a minimizar o descolamento em relação ao índice Ibovespa.

O resultado final é uma carteira de ações que possui exposição a todos os setores do índice Ibovespa e que possui tipicamente algo em torno de 30 a 40 papéis.

O tamanho de cada posição, normalmente, varia entre 1 e 10%. Este espectro de tamanho pode parecer grande, entretanto, vale lembrar que existem posições com papéis bastante diferentes na carteira: as maiores com a tarefa de gerar alpha e as menores com a tarefa de minimizar o erro em relação ao índice.

Ainda, são utilizados métodos e filtros quantitativos de forma que a cesta de carteiras que é levada em conta no nosso universo de análise busque possuir um bom grau de diversificação, um número relativamente alto na amostra, apenas gestores ativos e gestoras que possuam equipe especializada na análise de ações.

Por exemplo, vamos assumir que existam 10 empresas do setor financeiro na bolsa. Em um momento onde o modelo constate que existe uma grande convicção em 3 destes papéis, o fundo poderia estar com sua parcela de alocação no setor financeiro concentrado apenas nestes três papéis. Por outro lado, num momento onde não existe uma grande convicção na indústria ou onde esta convicção não é consensual, o fundo estará exposto aos 10 papéis.

A equipe de gestão

Além de toda a estrutura da XP Allocation, gestora que possui capacidade instalada de gestão em ações, ETF, fundos de fundos, derivativos, renda fixa e demais classes de investimento, a Família eTrend conta com profissionais ligados diretamente à gestão de seus fundos:

Felipe Dexheimer: Atual head de alocação da XP Allocation, dedicou a maior parte dos seus 15 anos de experiência em gestão à área de alocação de recursos para clientes alta renda, frequentemente por meio do emprego de métodos quantitativos. Mestre em Economia pela Fundação Getúlio Vargas e formado em Administração de Empresas pela Universidade de São Paulo. De 2006 a 2012, foi sócio da BAWM Investimentos, responsável pela Alocação das Carteiras. Depois foi sócio da GPS Investimentos, (Julius Baer Family Office), sendo que desde 2018 era responsável pela alocação dos portfólios focados em Brasil.
Pedro Mattos: Mestre em econometria e atual analista da XP Allocation, Pedro passou boa parte de sua carreira diretamente ligado à modelagem e gestão de estratégias quantitativas. Formado em economia pelo Insper e em Direito pela PUC-SP. Foi estudante-visitante na Singapore Management University e é mestre em economia, com foco em Econometria, pela Fundação Getúlio Vargas (FGV). Iniciou a carreira em modelagem quantitativa na Principia Capital Management e Constância Investimentos. Em 2018 co-fundou a Apuama Capital e em 2020 passou a integrar a equipe de Alocação da XP Investimentos.
Giovanni Boscolo: Atual analista da XP Allocation possui relevante experiência em aplicação de programação aos mais diversos tipos de problema. Formado em Engenharia Elétrica pela UNESP. Em 2019 ingressou no mercado de trabalho como estagiário na área de Prevenção à Fraudes na Cielo. No início de 2020 foi efetivado como Analista de Prevenção à Lavagem de Dinheiro na Cielo. Posteriormente, em outubro do mesmo ano, ingressou no time de Alocação da XP Investimentos.

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Lâminas anteriores

Junho/2022

Maio/2022

Abril/2022

Principais mercados de atuação

O eTrend All Star FIC FIA atua exclusivamente no mercado de ações negociadas em bolsa no Brasil, por meio da B3.

Isto se deve ao fato de que a proposta do produto é justamente perseguir o índice Ibovespa e ser utilizado pelos investidores para compor a parcela de renda variável brasileira de sua carteira.

Características

Público alvo	Investidores em geral
Taxa de Administração Base	1,00% ao ano
Taxa de Performance	10% do que exceder o Ibovespa
Aplicação
Mínimo inicial	R$ 100,00
Cotização¹ na aplicação	1 dia útil após aplicação
Movimentação mínima	R$ 100,00
Regra de resgate	cotização e pagamento
Cotização¹	1 dias após o pedido do resgate
Pagamento	2 dias úteis após a cotização
Saldo mínimo	R$ 100,00
Tributação
Regra tributária	Renda Variável
Sujeito a come-cotas²	Não
Alíquota	15%
Prestadores de serviço
Administrador	BNY Mellon Serviços Financeiros
Custodiante	BNY Mellon Banco
Gestor	XP Vista Asset Management LTDA
Distribuidor	XP Investimentos CCTVM S.A.
Auditor	KPMG Auditores Independentes

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18/06/2021 02:53:48 • Atualizado em 05/12/2025 18:08:52
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Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório.

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O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Resolução CVM nº 20/2021 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório.

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A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.

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A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.

Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.

O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.

O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.

O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.

ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO.

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