Equitas Selection FIC FIA

O EQUITAS SELECTION FIC FIA compra cotas do EQUITAS SELECTION FIA, um fundo de ações que tem como objetivo obter rentabilidade real superior ao custo de oportunidade local no longo prazo e de forma descorrelacionada dos principais índices de ações brasileiros. O fundo utiliza uma carteira relativamente concentrada, usualmente contendo de 15 a 20 ações na ponta comprada, resultante de um processo de análise fundamentalista e extensa pesquisa proprietária, almejando a valorização dessas ações negociadas abaixo de seus valores intrínsecos. Além da carteira comprada, o fundo possui liberdade para alocar uma parcela menor de seu patrimônio em posições vendidas em ações, resultantes do mesmo processo de análise fundamentalista, onde se almeja a queda do preço dessas ações que estejam sendo negociadas acima de seus valores intrínsecos. O fundo possui também liberdade para alocar uma parcela de seu patrimônio em ações de companhias fora do Brasil.

No mês de junho, o fundo Equitas Selection registrou desempenho positivo de +2,4%. O Ibovespa, por sua vez, registrou uma valorização de 1,5%. Desde a sua criação, o Equitas Selection acumula uma rentabilidade de 302,8%, significativamente superior aos 99,6% do Ibovespa. No mês, apesar da piora nas expectativas sobre a inflação e sobre o quadro fiscal, o Ibovespa se valorizou, principalmente devido à performance das empresas ligadas a commodities. Dentre essas empresas, podemos citar a Suzano, que compõe nosso portfólio e apresentou alta de 17% no mês depois de encerrar as especulações sobre o deal com a IP. Apesar das incertezas no quadro macroeconômico local, mantemos nossa confiança nas empresas que compõem nosso portfólio e nas condições microeconômicas a que estão expostas. Projetamos uma taxa interna de retorno superior a 30% ao ano para o portfólio, continuando a tendência positiva do último ano e considerando um horizonte de investimento de três anos. Isso se mantém válido mesmo sem levar em conta uma possível reprecificação dos ativos, que atualmente são negociados a múltiplos significativamente abaixo da média histórica. Em junho as principais bolsas internacionais fecharam em alta. Nos EUA, dados de inflação abaixo do esperado impulsionaram uma redução de quase 20 pontos-base nos juros de longo prazo, resultando em altas significativas nos índices. Resultados positivos de empresas, especialmente no setor tecnológico, contribuíram para alta nos mercados internacionais. O S&P 500 e o Nasdaq subiram 3,6% e 6,3%, respectivamente, já o Euro Stoxx caiu -1,7%. No Brasil, a piora nas expectativas sobre a inflação e sobre o quadro fiscal resultou numa alta de 50 pontos-base nos juros de longo prazo e na depreciação de mais de 6% do real contra o dólar. Apesar disso, o Ibovespa se valorizou no mês, principalmente devido à performance das empresas ligadas a commodities. Importante notar que o fluxo de investidores estrangeiros, que vinham sendo grandes vendedores dos ativos locais desde o início do ano, passou a ser positivo nas últimas duas semanas no mês, numa importante reversão.

Tem extensa experiência no mercado financeiro, com atuação em diversas organizações nacionais e internacionais. É membro do Conselho Consultivo do Instituto VIS Foundation Brasil - Colégio Mão Amiga. Entre 2014 e 2016, fez parte do Conselho de Administração da Tecnisa S/A. Foi Associate da Lehman Brothers em Nova York, de 2001 a 2003, dedicado à estruturação de operações de aquisições alavancadas em diversos setores do mercado americano. Tem ainda passagens como analista de pesquisa do Banco Crédit Agricole Indosuez entre 1996 e 1997 e como consultor da Accenture de 1995 a 1996. É formado em Engenharia Mecânica pela Escola de Engenharia de Mauá e MBA com honras pela Universidade de Chicago (EUA).

Atua na pesquisa de teses de investimentos. Juntou-se à Equitas em 2004 e desde então, exerceu diversas atividades, como execução de operações (trading) e implementação de estratégias quantitativas. Tem passagem pelo Banco Santander em São Paulo, onde, de 2001 a 2003, foi estagiário de Asset Management. É formado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo.

Sua trajetória na Equitas começou em 2008 como analista de ações e em 2014 tornou-se sócio. É formado em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da USP.

Ingressou na Equitas em 2009. Inicialmente dedicado a atividades de suporte à mesa e operações, tornou-se analista de ações em 2010 e sócio em 2015. Entre 2008 e 2009 trabalhou na mesa de operações da Convenção Corretora. É um CFA charterholder e formado em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da USP.

Analista de ações especialista nos setores de energia, utilidades públicas e infraestrutura, juntou-se a Equitas em agosto de 2019. Trabalhou como analista sell-side no Credit Suisse por 14 anos, onde ocupou o cargo de Diretor de Pesquisa. Também participou como analista líder em vários IPOs na América Latina. Foi ranqueado por nove anos consecutivos entre os melhores analistas para Utilidades Públicas pela revista Institucional Investor. Premiado ainda pela Thomson-Reuters-Starmine e Revista Exame pelo desempenho de suas recomendações em seus setores. É formado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da USP e CFA charterholder desde 2007.