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Monitor de posicionamento dos fundos macro | 16/05/2025

Monitor semanal que busca estimar o posicionamento dos fundos multimercado macro nos principais ativos.

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Dados atualizados até 13 de maio

Destaques:

– Os fundos estão com posicionamento aplicado nos juros nominais e nas treasuries – nesse último, especialmente nos vértices mais curtos. A métrica mais longa ainda aponta para posicionamento comprado no ouro e na inflação implícita local.

– Nos chamou a atenção a volatidade acentuada da métrica de 25 dias úteis, especialmente na estimativa para o Ibovespa – lembrando que com janelas curtas como essa, a chance de que esse tipo de movimento aconteça, especialmente em momentos de alta volatilidade, é maior.

– Após ótima performance em abril (3,60%), o retorno dos fundos da amostra está zerado em maio.

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