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Monitor de posicionamento dos fundos macro | 11/07/2025

Monitor semanal que busca estimar o posicionamento dos fundos multimercado macro nos principais ativos.

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Dados atualizados até 9 de julho

Destaques:

– O posicionamento comprado no kit Brasil segue avançando, já se encontrando ao redor de um desvio padrão acima da média histórica nas métricas mais curtas.

– Conforme escrevemos na semana passada, o posicionamento comprado no Ibovespa segue avançando, e se tornou significante na métrica curta. Os fundos seguem apostando na apreciação do BRL e na inclinação da curva americana. A métrica longa permanece indicando posicionamento que se beneficia da alta do ouro, da inflação implícita local de 5 anos, do fechamento da curva de juros local e da queda do petróleo. Por fim, vale citar que as métricas apresentam indicativos contrários em relação ao SPX: enquanto a de 25 dias aponta para posicionamento comprado significante, isto não é corroborado pelas mais longas.

– A correlação dos retornos diários dos fundos segue avançando, já se encontrando na média histórica na métrica mais curta.

– A amostra teve retorno de -0,36% em julho até terça-feira. 

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