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Monitor de posicionamento dos fundos macro | 03/07/2025

Monitor semanal que busca estimar o posicionamento dos fundos multimercado macro nos principais ativos.

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Dados atualizados até 30 de junho

Destaques:

– Os fundos seguem apostando na apreciação do BRL e na inclinação da curva americana. A métrica longa permanece indicando posicionamento que se beneficia da alta do ouro, da inflação implícita local de 5 anos, do fechamento da curva de juros local e da queda do petróleo.

– Avanço do posicionamento comprado em Ibovespa, apesar de não se mostrar significante (ao menos, por ora), puxou o kit Brasil na última semana.

– A métrica mais curta de correlação dos retornos diários dos fundos (21 dias úteis) avançou substancialmente nos últimos dias.

– A amostra teve retorno de 8,16% no primeiro semestre e de 1,80% em junho. Na margem, nos chamou a atenção os altos retornos nos dias 26 (0,40%) e 30 (0,57%), que foram dias

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