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Resumo semanal da Bolsa | Ibovespa supera mercados globais com fortes entradas de fluxos estrangeiros em meio ao conflito no Irã

Não conseguiu acompanhar de perto o mercado durante a semana? Resumimos para você os principais destaques!

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  • O Ibovespa encerrou a semana em alta de 3,0% em reais e 4,1% em dólares, aos 181.556 pontos, sup•O Ibovespa encerrou a semana em alta de 2,7% em reais e 4,4% em dólares, aos 188.052 pontos, superando significativamente as ações globais.
  • Globalmente, o conflito no Irã, agora entrando em sua quinta semana, permaneceu como o principal foco dos mercados, continuando a gerar elevada volatilidade nos ativos globais. Na terça-feira, notícias indicando que o presidente Donald Trump poderia aceitar um cessar-fogo mesmo sem a reabertura imediata do Estreito de Ormuz trouxeram alívio ao sentimento dos mercados. Como resultado, as ações americanas subiram, enquanto o Brent chegou a cair abaixo de US$100/barril durante um curto período. Na quarta-feira, após o fechamento dos mercados, Trump afirmou que a guerra poderia estar próxima do fim, mas alertou que o Irã será atingido com muita força nas próximas duas a três semanas. Sobre o Estreito de Ormuz, ele pediu que os países dependentes da passagem garantam sua segurança. Os mercados inicialmente reagiram negativamente a essas declarações, mas se recuperaram após o Irã anunciar que está elaborando um protocolo com Omã para gerenciar o tráfego no estreito. No consolidado da semana, as ações globais apresentaram recuperação (S&P 500: +1,5%; Nasdaq: +1,6%), enquanto os rendimentos de curto prazo das Treasuries recuaram (2 anos: -11 bps para 3,80%). O Brent caiu 3,3%, embora permanecendo em níveis elevados (~US$108). Do lado macro, os dados de atividade nos EUA vieram mais construtivos, com vendas no varejo acima das expectativas.
  • No Brasil, as ações tiveram mais uma semana positiva, em linha com os mercados globais, em um movimento de alívio e recuperação dos papéis mais impactados inicialmente pelo conflito no Irã. Setores sensíveis a juros, como Educação (+6,3%) e Propriedades Comerciais (+5,9%), apresentaram forte recuperação, impulsionados pela queda nas taxas de curto prazo, com o DI Jan-28 recuando 37 bps na semana. Por outro lado, o setor de Óleo & Gás (-1,9%) foi o principal detrator do índice, refletindo a queda do Brent na semana. Os fluxos estrangeiros seguiram muito fortes, com entradas líquidas de R$2,7 bi na semana e R$11,7 bi em março, acumulando R$53,4 bi no ano. Como destacamos em nosso último Raio-XP (veja o relatório completo aqui), vemos a Bolsa brasileira como relativamente bem posicionada no cenário global atual, dado sua alta exposição ao petróleo e o potencial de continuar atraindo fluxos estrangeiros. Do lado micro, a temporada de resultados do 4T25 chegou ao fim e avaliamos como mais fraca do que o esperado: dentro da nossa cobertura XP, 44% das empresas superaram as estimativas de lucro, 22% vieram em linha e 34% ficaram abaixo.
  • Natura (NATU3, +11,9%) foi um dos destaques positivos após o anúncio da intenção da Advent de entrar como acionista minoritário, além de outras atualizações estratégicas relevantes (veja mais detalhes aqui).
  • Na ponta negativa, as petroleiras Petrobras (PETR3, -2,3%; PETR4, -2,3%) e Prio (PRIO3, -4,1%) estiveram entre os destaques de queda, acompanhando a queda do preço do Brent.

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