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Resumo semanal da Bolsa | Ibovespa renova recordes com forte entrada de fluxo estrangeiro

Não conseguiu acompanhar de perto o mercado durante a semana? Resumimos para você os principais destaques!

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  • O Ibovespa encerrou a semana em forte alta, avançando 8,5% em reais e 10,3% em dólares, aos 178.859 pontos. O índice registrou sua melhor performance semanal desde abril de 2020, renovando máximas históricas.
  • Os ativos globais seguiram sendo moldados pelo trade de rotação global para fora dos EUA. As ações americanas e o dólar continuaram a apresentar desempenho fraco (S&P 500, -0,3%; Nasdaq, +0,3%; DXY, -1,9%), enquanto o rali dos metais preciosos manteve força (ouro, +8,5%; prata, +14,5%). A semana começou de forma volátil, em função de: (i) aumento das tensões geopolíticas e comerciais entre EUA e Zona do Euro, após a proposta de Donald Trump relacionada à anexação da Groenlândia; e (ii) forte alta dos juros de longo prazo no Japão, em meio ao aumento das preocupações fiscais. Além disso, as tensões institucionais entre Trump e o presidente do Fed, Jerome Powell, permaneceram no radar dos investidores. Ainda assim, os mercados apresentaram recuperação parcial após Trump suavizar o discurso, reduzindo os temores associados ao uso de força militar ou tarifas para lidar com o conflito. Do lado corporativo, a temporada internacional de resultados do 4T25 segue sólida: 62 empresas do S&P 500 já divulgaram seus resultados, com 81% superando as estimativas de lucro, em média, em 8,1%.
  • A rotação global continuou a beneficiar os mercados locais por meio de fortes entradas de capital estrangeiro, principal motor do rali da semana. De acordo com dados da B3 (até a última quarta-feira), investidores estrangeiros registraram entradas líquidas de R$ 5,0 bi no mercado à vista e R$ 4,6 bi em futuros, totalizando R$ 9,6 bi na semana. No acumulado do ano, os fluxos estrangeiros somam R$ 12,4 bi no mercado à vista e R$ 6,8 bi em futuros, totalizando R$ 19,2 bi em fluxos totais, já superando os R$ 19,0 bi registrados em todo o ano de 2025. Diferentemente da semana anterior — quando os fluxos beneficiaram principalmente empresas ligadas a commodities e pesos-pesados do índice —, setores domésticos e cíclicos também tiveram desempenho bastante forte nesta semana, com destaque para Educação (+15,6%), Saneamento (+9,0%) e TMT (+8,4%). O noticiário doméstico foi relativamente esvaziado, embora o mercado siga atento ao cenário eleitoral de 2026, após a divulgação de pesquisas eleitorais relevantes ao longo da semana. Outros ativos locais também apresentaram desempenho positivo: o dólar recuou 1,6%, para R$ 5,29, o menor nível desde novembro de 2025, enquanto a curva de juros fechou, com o DI jan/36 recuando 13 bps.
  • A Cogna (COGN3, +20,2%) foi o principal destaque positivo da semana, beneficiando-se do fechamento da curva de juros e elevação de recomendação por um banco de investimentos.
  • Por outro lado, entre os poucos papéis que encerraram a semana no campo negativo, Raízen (RAIZ4, -1,2%) se destacou na ponta negativa, interrompendo a tendência positiva observada desde o início de 2026.

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