07/11/2025 20:27:08 • Atualizado em 10/11/2025 10:12:42
2 minutos de leitura

Resumo semanal da Bolsa | Ibovespa estende alta em meio à queda das ações de tecnologia nos EUA

Não conseguiu acompanhar de perto o mercado durante a semana? Resumimos para você os principais destaques!

O Ibovespa encerrou a semana com uma alta sólida de 3,0% em reais e 3,9% em dólares. O índice acumula agora 13 pregões consecutivos de valorização, ultrapassando a marca dos 150 mil pontos e renovando suas máximas históricas.
Os mercados globais, por outro lado, foram pressionados (S&P 500 -1,6%; Nasdaq -3,1%; Nikkei 225, -3,4%). Os investidores estão se mostrando cada vez mais céticos em relação às perspectivas de lucratividade de empresas ligadas ao tema de IA, diante do volume expressivo de investimentos e das altas expectativas já incorporadas aos preços. Como resultado, o índice do setor de Tecnologia da Informação do S&P 500 recuou 4,2%. Apesar disso, a temporada de resultados do 3T25 segue sólida: 452 empresas do S&P 500 já divulgaram seus resultados, com 82% superando as estimativas de lucro por ação e uma surpresa média de 6,7%. Enquanto isso, os mercados também foram impactados por declarações mais duras de alguns membros do Federal Reserve, sinalizando uma divisão dentro do comitê sobre a decisão de juros de dezembro. Do lado macro, o relatório ADP mostrou uma recuperação no mercado de trabalho, enquanto EUA e China chegaram a um acordo para reduzir tarifas.
A história, porém, foi diferente para as ações brasileiras, já que a cautela global em relação ao tema de IA teve pouco impacto sobre os ativos locais. No cenário doméstico, todas as atenções se voltaram para a decisão de política monetária do Copom, que manteve a taxa Selic em 15,00%, em linha com o esperado. No entanto, o comunicado manteve um tom duro, com o comitê reforçando que a Selic deve permanecer no nível atual por um período prolongado. Os fluxos de investidores estrangeiros também não contribuíram para sustentar o índice, registrando saídas líquidas de R$ 1,35 bilhão (com dados até quarta-feira). A semana também foi marcada por um desempenho superior das large caps em relação às small caps, com o Ibovespa superando o desempenho do índice SMLL, que subiu 1,3% na semana. Enquanto isso, as empresas brasileiras vêm apresentando resultados sólidos no 3T25 até o momento: dentro do universo de cobertura da XP, de cerca de 140 companhias, 51% superaram as estimativas de lucro, 25% foram em linha e 24% ficaram abaixo das expectativas.
O destaque positivo da semana foi Rede D’Or (RDOR3, +9,2%), após a divulgação dos resultados do 3T25, que vieram acima das expectativas do mercado. Na ponta negativa, Minerva (BEEF3, -14,9%) recuou, apesar de apresentar números fortes no trimestre (veja mais detalhes aqui), refletindo potencialmente o tom mais cauteloso da administração durante a teleconferência de resultados, além de um movimento técnico de realização de lucros.