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Resumo semanal da Bolsa | Ibovespa cai com cenário político novamente pressionando o sentimento do mercado

Não conseguiu acompanhar de perto o mercado durante a semana? Resumimos para você os principais destaques!

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  • O Ibovespa encerrou a semana em queda de 1,4% em reais e 3,6% em dólares, aos 158.473 pontos.
  • Os mercados globais terminaram a semana em território ligeiramente positivo (S&P 500 +0,2%; Nasdaq +0,6%), em um período marcado por decisões de política monetária ao redor do mundo, especialmente no Japão (juros inalterados), Zona do Euro (inalterados), Reino Unido (-25 bps) e México (-25 bps). Nos EUA, diversos indicadores macroeconômicos relevantes foram publicados e vieram, em geral, positivos, com Payroll e vendas no varejo acima das expectativas, enquanto o CPI surpreendeu para baixo, embora com reação limitada dos mercados. Olhando à frente, o mercado precifica 79% de probabilidade de manutenção dos juros na reunião do Federal Reserve em janeiro e 21% de chance de um corte de 25 bps, ligeiramente abaixo dos 24% da semana anterior. Já na China, os dados de atividade decepcionaram, com vendas no varejo no ritmo mais fraco desde 2022 e produção industrial também abaixo do esperado.
  • No Brasil, os ativos locais seguiram com desempenho fraco, com o cenário político seguindo como protagonista após o anúncio da pré-candidatura de Flávio Bolsonaro às eleições presidenciais de 2026, no dia 5 de dezembro. Ao longo da semana, o mercado acompanhou de perto a divulgação de novas pesquisas eleitorais. No campo macroeconômico, a ata do Copom trouxe um tom cauteloso, ressaltando que, apesar de alguma melhora na dinâmica inflacionária, as expectativas de inflação seguem acima da meta. Nosso time macro continua projetando o início do ciclo de afrouxamento monetário em março, mas um início em janeiro segue sendo possível. Enquanto isso, o real se desvalorizou 2,0% na semana, com o dólar superando a marca de R$ 5,50. No âmbito corporativo, as empresas brasileiras seguem anunciando volumes relevantes de dividendos, em antecipação à tributação que entrará em vigor em 2026. Dentro do universo de cobertura da XP, estimamos que mais de R$ 90 bilhões já foram anunciados em dividendos e juros sobre capital próprio desde a aprovação da reforma do Imposto de Renda no Senado, em 5 de novembro.
  • Entre os destaques positivos, Brava (BRAV3, +13,8%) teve forte desempenho, repercutindo notícias sobre uma possível venda de três poços de gás para a Eneva (ENEV3, -3,1%). Apesar de a companhia posteriormente negar a existência de negociações em andamento, o papel manteve a trajetória de alta.
  • Na ponta negativa, Direcional (DIRR3, -13,0%) recuou após o início da negociação ex-dividendos de suas ações.

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