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Resumo semanal da Bolsa | Ibovespa avança com temporada de resultados chegando ao fim

Não conseguiu acompanhar de perto o mercado durante a semana? Resumimos para você os principais destaques!

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  • O Ibovespa encerrou a semana em alta de 2,4% em reais e em queda de 0,2% em dólares, por conta da depreciação de 2,7% do real, aos 172.458 pontos.
  • As bolsas globais encerraram a semana em alta (S&P 500: 2,5%; Nasdaq: 3,5%; Dow Jones: 2,1%), em um movimento marcado pela recuperação parcial das ações ligadas à inteligência artificial após a liquidação da semana anterior, na foi a melhor semana do S&P 500 desde agosto. Apesar da inflação ao consumidor acima do esperado em outubro, que consolidou a expectativa de alta de juros pelo Fed em dezembro e levou a Treasury de 10 anos de volta acima de 5%, os mercados foram sustentados pela queda do petróleo, que levou o S&P 500 ao melhor pregão desde abril na segunda-feira. No cenário geopolítico, os sinais de avanço nas negociações entre EUA e Irã levaram o Brent a recuar cerca de -2,0% na semana, para US$ 96,1/barril, ainda que o movimento tenha perdido força na quinta-feira. No micro, os semicondutores lideraram a recuperação: o índice SOXX acumulou alta de 9,4% na semana, com a AMD avançando 18,9% e a Broadcom, 18,2%. Na contramão, a Nvidia recuou 12,7% na semana, após a renúncia do CEO Jensen Huang.
  • Enquanto isso, as ações brasileiras avançaram na semana, apoiadas inicialmente pela melhora dos mercados globais e por movimentos de recuperação em papéis mais sensíveis ao ciclo doméstico, embora a alta das Treasuries, a depreciação do real e a cautela fiscal tenham limitado o desempenho nos últimos pregões. A ata do Copom, divulgada na terça-feira, reforçou o tom cauteloso da decisão de 4 de novembro, ao destacar expectativas de inflação mais elevadas, choques de oferta e maior incerteza, apesar da desaceleração mais intensa da atividade. Em nossa atualização de cenário publicada em 6 de novembro, antes da divulgação da ata, o time de macro havia reduzido a projeção de crescimento do PIB de 2026, elevado a estimativa de IPCA de 2027 e passado a prever a Selic em 13,75% até o fim de 2027. O IPCA de outubro subiu 0,14%, abaixo da mediana de 0,25%, mas trouxe apenas alívio pontual. A curva de juros abriu nos vencimentos intermediários e longos, acompanhando os rendimentos externos e as discussões sobre medidas fiscais, enquanto o dólar avançou frente ao real. No micro, a temporada de resultados chega praticamente ao fim, com 27% das empresas superaram nossas estimativas de receita, 19% de EBITDA e 40% de lucro líquido. Por fim, continuamos observando saída de capital estrangeiro durante a semana (R$ 1,15 bi, dados até quarta-feira), totalizando saída líquida de R$ 5,4 bi em novembro e de R$ 13,4 bilhões desde o segundo turno das eleições presidenciais.
  • Magazine Luiza (MGLU3, +39,4%) foi o destaque positivo da semana, com prévia operacional de outubro indicando recuperação do online e lojas física fortes. Por outro lado, CSN (CSNA3: -15,2%) foi o destaque negativo após resultados fracos, com deterioração em Mineração, maior alavancagem e geração de caixa negativa.

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