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Como o preço do petróleo impacta as ações brasileiras?

Um choque do preço do petróleo foi historicamente negativo para a Bolsa

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A forte escalada das tensões geopolíticas entre EUA e Irã desde o último sábado (28) levou a uma disparada dos preços do petróleo e desencadeou um movimento global de aversão a risco, pressionando também as ações brasileiras. Neste relatório, apresentamos: (i) uma análise do desempenho histórico das ações brasileiras sob diferentes regimes de preço do petróleo, indicando que o Ibovespa entrega retornos significativamente mais elevados nos regimes de petróleo em quedapetróleo estável; e (ii) uma análise de sensibilidade que sugere que o Ibovespa ainda poderia apresentar retornos positivos mesmo após o recente salto do preço do petróleo, embora um Brent a US$ 120 implique retorno esperado próximo de zero para o índice, de acordo com nosso modelo. Recentemente, neutralizamos nossa exposição ao setor de Óleo & Gás em nossas carteiras e acreditamos que qualquer reversão de curto prazo nos fluxos passivos de investidores estrangeiros pode levar a uma correção nos maiores constituintes do índice.

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