Sabesp emite US$ 1,35 bilhão em blue bonds; Brasil apresenta projeto de lei com incentivos para data centers | Brunch com ESG

Como avaliamos os principais acontecimentos da semana

Pensando em melhor auxiliar os investidores, o Brunch com ESG é um relatório publicado pelo time ESG do Research da XP que busca destacar os principais tópicos da agenda na semana. Considerando que informação é a melhor ferramenta para auxiliar os investidores na tomada de decisão, nosso objetivo é mantê-los atualizados com os acontecimentos mais relevantes no Brasil e no exterior da semana que passou, incluindo: (i) nossa visão sobre as principais notícias ESG; (ii) o desempenho dos principais índices ESG em diferentes países; e (iii) comparação da performance do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial).

#1. Sabesp utiliza financiamento sustentável para promover a universalização do saneamento

Na mídia. Captação da Sabesp é a maior do mundo em blue bonds – Capital Reset, 04 de fevereiro (link)

Nossa visão. A Sabesp emitiu US$ 1,35 bilhão em blue bonds nos mercados internacionais, com os recursos destinados a projetos alinhados com as metas da empresa de universalizar os serviços básicos de saneamento no estado de São Paulo (incluindo a construção e modernização de estações de tratamento de esgoto e a expansão dos sistemas de coleta). Segundo a Bloomberg e a Climate Bonds Initiative, essa é a maior emissão global já feita de blue bonds. Na nossa visão, a transação reforça a posição de liderança da Sabesp no setor de saneamento do Brasil, ao mesmo tempo que destaca sua capacidade de acessar financiamento sustentável em larga escala. Além de estar intrinsecamente ligada à sustentabilidade por meio de suas principais atividades de saneamento, vemos a Sabesp como uma empresa com potencial de crescimento exponencial a longo prazo, com múltiplas oportunidades para alocar capital com retornos crescentes, ao mesmo tempo em que expande a sua cobertura de serviços para atingir as metas de universalização. Nesse contexto de fundamentos sólidos, combinados com altos padrões ESG, a Sabesp é uma das dez empresas que fazem parte da nossa carteira ESG XP (link).

#2. Brasil apresenta projeto de lei que substitui MP e cria incentivos para data centers

Na mídia. Câmara deve votar urgência de projeto sobre incentivo a datacenters na próxima semana, diz Motta – Valor Econômico, 05 de fevereiro (link)

Nossa visão. Nesta semana, o líder do governo na Câmara dos Deputados, José Guimarães, apresentou um projeto de lei para substituir a Medida Provisória que estabelece o Regime Especial de Tributação para Serviços de Data Center (Redata), que expira no dia 25 de fevereiro. A proposta preserva os principais elementos da Medida Provisória e visa definir incentivos para a instalação e expansão de data centers no Brasil. Entre os critérios definidos para que as empresas acessem os benefícios, destacamos que a elegibilidade está condicionada ao atendimento de requisitos ambientais e energéticos, incluindo: (i) atendimento integral da demanda de energia elétrica por meio de contratos de fornecimento ou autoprodução a partir de fontes limpas ou renováveis; e (ii) cumprimento de um Índice de Eficiência Hídrica de 0,05 litros por kWh ou inferior, medido anualmente. Conforme antecipamos em nosso relatório de perspectivas ESG para 2026 (link), a rápida expansão das aplicações de IA está impulsionando um aumento na demanda por data centers. Nesse contexto, o Brasil se destaca por sua matriz energética predominantemente renovável e pela interconexão de sua rede elétrica nacional, posicionando o país como um potencial polo regional para esse crescimento. Diante disso, vemos o projeto de lei de forma positiva, uma vez que ele impulsiona investimentos em escala e aumenta a competitividade do Brasil nesta indústria.

Índices ESG e suas performances

(1) O Índice ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial da B3) tem como objetivo ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de empresas com reconhecido comprometimento com o desenvolvimento sustentável, práticas e alinhamento estratégico com a sustentabilidade empresarial.
(2) O Índice S&P/B3 Brasil ESG mede a performance de títulos que cumprem critérios de sustentabilidade e é ponderado pelas pontuações ESG da S&P DJI. Ele exclui ações com base na sua participação em certas atividades comerciais, no seu desempenho em comparação com o Pacto Global da ONU e também cias sem pontuação ESG da S&P DJI.
(3) O ICO2 tem como propósito ser um instrumento indutor das discussões sobre mudança do clima no Brasil. A adesão das companhias ao ICO2 demonstra o comprometimento com a transparência de suas emissões e antecipa a visão de como estão se preparando para uma economia de baixo carbono.
(4) O objetivo do IGCT é ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de emissão de empresas integrantes do IGC que atendam aos critérios adicionais descritos nesta metodologia.
(5) A série de índices FTSE4Good foi projetada para medir o desempenho de empresas que demonstram fortes práticas ambientais, sociais e de governança (ESG).
(6) O Índice MSCI ACWI, que representa o desempenho de todo o conjunto de ações de grande e médio porte do mundo, em 23 mercados desenvolvidos e 26 emergentes.

Ainda não tem conta na XP? Clique aqui e abra a sua!