Carteira ESG XP: Duas alterações no nosso portfólio para abril de 2025

Selecionando as empresas melhores posicionadas no tema sob o universo de cobertura da XP

Com o objetivo de ajudar os investidores na alocação de recursos, nossa carteira ESG XP é composta por 10 nomes que gostamos sob uma perspectiva fundamentalista e possuem altos padrões ESG, visando superar o Índice B3 ISE¹ no longo prazo. Para abril, estamos fazendo duas mudanças: (i) aumentando o peso de uma empresa que vemos um valuation atrativo vs. o setor, bons fundamentos com diversificação do fluxo de caixa e forte expansão nos EUA; enquanto reduzimos outra com uma dinâmica mista de resultados adiante, embora mantemos a nossa recomendação de Compra dado que ainda vemos alavancas que apoiam a expansão de margem; e (ii) aumentando o peso de uma companhia, visando manter a exposição no setor através de nossa preferência, e reduzindo outra empresa dado seu forte desempenho em março (+19.6% vs. +8.4% for IBOV).

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Carteira recomendada ESG XP. Esta carteira é composta pelas 10 principais ações que combinam altos padrões ESG e fundamentos sólidos, com o objetivo de superar o índice B3 ISE¹ no longo prazo. Ela é revisada mensalmente e pode ou não ter trocas no mês.

Racional por trás da seleção. Utilizamos o universo de cobertura ESG da XP (140 empresas) como ponto de partida, filtramos este número observando quais nomes têm altos padrões ESG e, das empresas restantes, escolhemos aquelas nas quais nossos analistas possuem uma visão fundamentalista positiva.

Aumento de peso em SRNA3 e ITUB4; Redução em NTCO3 e B3SA33. Para abril, estamos fazendo duas mudanças: (i) aumentando SRNA3 de 10% para 15%, pois vemos um valuation atrativo vs. o setor, bons fundamentos com diversificação do fluxo de caixa e forte expansão nos EUA; enquanto reduzimos NTCO3 de 10% para 5%, considerando uma dinâmica mista de resultados adiante, embora mantemos a nossa recomendação de Compra dado que ainda vemos alavancas que apoiam a expansão de margem; e (ii) aumentando ITUB4 de 10% para 15%, visando manter a exposição no setor através de nossa preferência, e reduzindo B3SA3 de 10% para 5% dado seu forte desempenho em março (+19.6% vs. +8.4% for IBOV).

Brasil lidera índices globais. Março² foi outro mês turbulento para os mercados nos EUA, com os principais índices do país registrando (novamente) desempenhos fracos³, principalmente devido à incerteza política e preocupações com a desaceleração econômica. Localmente, as ações brasileiras apresentaram seu melhor desempenho mensal desde ago-24. No mês², o IBOV e o ISE subiram 6,1% e 4,7% em reais, respectivamente, enquanto a Carteira ESG XP avançou 0,8%, principalmente impactada pela performance negativa de Natura (-22,7%).

¹ ISE: Índice de sustentabilidade empresarial da B3;

² De 3/março a 31/março;

³ em março, o S&P 500 caiu -5,8% enquanto o Nasdaq registrou queda de -7,7%.