Copom mantém Selic a 10,50%: como investir agora? Confira

O Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil (Copom) manteve a taxa Selic em 10,50% ao ano nesta quarta-feira (31), conforme amplamente esperado. Em seu comunicado, o comitê chama a atenção para as conjunturas doméstica e internacional, que “exigem ainda maior cautela na condução da política monetária". E afirmou que os riscos inflacionários, caso “se mostrem persistentes, corroboram a necessidade de maior vigilância”.

Também como amplamente esperado, o Fed (banco central dos EUA) manteve o intervalo para a taxa dos fundos federais em 5,25%-5,5%. Os juros estão neste nível desde julho de 2023. O comunicado que acompanhou a decisão foi mais cauteloso, mas os comentários feitos pelo presidente da instituição Jerome Powell na coletiva de imprensa foram mais otimistas.

Após as decisões de política monetária, nossos especialistas discutiram os impactos para os mercados e seus investimentos. Assista ao encontro e saiba como investir melhor nesse cenário:

Riscos aumentaram: comunicado do Copom

Conforme apontado pelo time de economia da XP, as projeções de inflação do Banco Central subiram, em resposta à depreciação cambial, atividade econômica e expectativas de inflação mais desancoradas.

Não apenas as projeções do Copom aumentaram, mas o balanço de riscos em torno delas pareceu assimétrico para cima – ou seja, há riscos de que o cenário econômico evolua de maneira mais adversa do que o antecipado pela autoridade em seu cenário-base.

"Em nossa visão, se os determinantes da inflação – taxa de câmbio, expectativas, incerteza fiscal e crescimento salarial – (no mínimo) não estabilizarem daqui para frente, o Copom pode optar por aumentar a taxa de juros já no segundo semestre deste ano", apontaram os economistas da XP.

Veja a visão completa do time de economia

Renda Fixa

Continuamos com visão positiva para a renda fixa de maneira geral, principalmente para ativos atrelados à inflação (IPCA+). Mesmo com os cortes recentes e esperados, as taxas de juros nominais permanecem elevadas, acima de dois dígitos, e as taxas reais (acima da inflação) continuam em patamares interessantes, em nossa opinião. Adicionalmente, as projeções indicam que a inflação deve permanecer acima do centro da meta de 3% nos próximos dois anos. Como fica o retorno dos investimentos em renda fixa com a Selic a 10,50%?

Confira uma simulação dos principais ativos da modalidade

Impactos para a Bolsa

A decisão de manutenção da taxa de juros ocorre em meio a um cenário que ainda exige cautela, especialmente no âmbito doméstico. Incertezas sobre a política fiscal e a desancoragem das expectativas de inflação, além da forte valorização do dólar, seguem no radar dos investidores.

Com isso, o Ibovespa acumula queda de cerca de 5% no ano, enquanto as Small Caps caem 13%. O índice de ações pagadoras de dividendos (IDIV), no entanto, tem entregado retornos superiores, caindo menos de 2% em 2024.

Para te ajudar a investir em ações pagadoras de dividendos, preparamos uma lista com empresas que têm dividend yields esperados para o ano de 2024 mais altos que o nível atual da taxa Selic.

Confira a lista aqui

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