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Derivativos de criptomoedas: o que são e como negociar?

Conheça os derivativos de criptoativos, um mercado em pleno crescimento que já atingiu um volume de de US$ 2,7 trilhões

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O que são derivativos?

Um derivativo é um contrato ou produto cujo valor é determinado por um ativo subjacente. Moedas, taxas de câmbio, commodities, ações e a taxa de juros são exemplos de ativos derivativos. O comprador e o vendedor de tais contratos se opõem diretamente às previsões para o preço futuro de negociação. Para obter lucro, ambas as partes apostam no valor futuro dos ativos subjacentes.

Como funciona a negociação de derivativos em criptomoedas?

O ativo subjacente na negociação de derivativos no mercado de criptoativos pode ser qualquer token de criptomoeda. Duas partes que contemplam um contrato financeiro especulam sobre o preço da criptomoeda em uma data futura. Durante a primeira fase do contrato, as partes concordam em um preço de compra e venda para a criptomoeda em um dia específico, independentemente do preço de mercado. Como resultado, os investidores podem lucrar com as mudanças no preço do ativo subjacente comprando a moeda a um preço mais barato e vendendo-a a um preço mais alto.

O quão grande é a negociação de derivativos em criptomoedas?

De acordo com o Cryptocurrency Derivatives Exchange Industry Report da Tokeninsight, o volume de negociação do mercado de criptomoedas no terceiro trimestre de 2020 foi de US $ 2,7 trilhões, com base em dados de 42 bolsas. Isto representa um acréscimo de 25,1% em relação ao trimestre anterior e de 159,4% em relação ao terceiro trimestre de 2019, demonstrando o enorme crescimento dos cripto-derivados nos últimos anos.

Figura 1: Volume de negociação no mercado de criptoderivativos. Fonte: TokenInsight.

Tipos de derivativos

  1. Futuros: Um contrato de futuros é um acordo legal entre duas partes para comprar ou vender um ativo subjacente a um preço e data específicos no futuro. O contrato é executado diretamente em uma exchange regulamentada.

Figura 2: Futures Open Interest – All Exchanges. Fonte: Glassnode.

  • Opções: um trader com um contrato de opções tem a escolha, mas não o dever, de comprar ou vender um ativo subjacente em uma data e preço futuros definidos.

Figura 3: Options Open Interest – All Exchanges. Fonte: Glassnode.

  • Perpetual contracts: ao contrário de futuros ou opções, os contratos perpétuos não têm data de vencimento ou liquidação. Em algumas circunstâncias (por exemplo, a conta mantém certa quantidade de uma criptomoedas, etc.), os traders podem manter suas posições abertas indefinidamente.

Figura 4: Futures Open Interest Perpetual – All Exchanges. Fonte: Glassnode.

  • Swaps: um swap é um contrato entre duas partes para trocar fluxos de caixa em uma data posterior de acordo com uma fórmula pré-determinada. Eles são contratos OTC (over-the-counter), e não são negociados em bolsas.

Figura 5: Total OTC Desks Balance. Fonte: Glassnode.

O mercado de criptoativos vem apresentando uma expansão relevante nos últimos anos, tanto em relação a novas tecnologias quanto em relação a novas oportunidades de investimento.

Porém, como sempre digo, é importante ter prudência e entender a soberania do Bitcoin ao realizar investimentos nesses ativos. Sair comprando qualquer criptomoeda pode ser arriscado – e inconsistente.

Se quiser entender melhor como tomo minhas decisões de recomendação de investimento, conheça a Cripto Research, minha série de análises e recomendações de criptomoedas na Levante.

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