XP Expert

Tarifaço de Trump e recomendações XP para o 2º semestre 

Veja os principais assuntos da semana na nossa newsletter

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no X
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail

O governo dos Estados Unidos anunciou, nesta semana, tarifas de 50% sobre produtos brasileiros, com início em 1º de agosto. Segundo nossos economistas, o aumento das tarifas de importação tende a impactar a atividade doméstica por meio da balança comercial e do aperto nas condições financeiras.

Como se posicionar diante das incertezas? Para te ajudar a enfrentar a volatilidade dos próximos meses, publicamos nesta quinta (10) o Onde Investir em 2025 – 2º semestre, um guia completo com o panorama econômico e recomendações para renda fixa, ações, fundos listados e mais.

Outro destaque da semana foi o início da divulgação das nossas expectativas dos resultados do 2º trimestre de 2025. A partir do dia 23 de julho, a temporada começará com força no Brasil, e preparamos o calendário da divulgação dos balanços das empresas. A C&A, por exemplo, deve apresentar mais um conjunto de dados sólidos, enquanto a JBS pode mostrar um trimestre pouco empolgante.

Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem! 

Onde Investir no 2º semestre? Baixe o nosso guia 

O primeiro semestre de 2025 seguiu desafiador para os investidores, que enfrentaram cenários de incerteza no Brasil e no exterior. O que nos aguarda nos próximos meses e como diversificar os portfólios de investimento estrategicamente?  Baixe o relatório completo e conheça as nossas projeções para a economia e as recomendações para cada classe de ativos.   

Tarifas podem reduzir o crescimento do PIB do Brasil 

Os EUA são o segundo maior parceiro comercial do Brasil. Em 2024, as exportações brasileiras para os EUA totalizaram US$ 40,3 bilhões (12% do total exportado), enquanto as importações de produtos estadunidenses somaram US$ 40,6 bilhões (15,5% do total importado). Estimamos que as tarifas sobre os produtos brasileiros possam reduzir o crescimento do PIB do Brasil em 0,30 p.p. em 2025 e 0,50 p.p. em 2026. As exportações para os EUA cairiam em US$ 6,5 bilhões em 2025 e US$ 16,5 bilhões no ano seguinte. Veja mais. 

Quais ações podem ser mais afetadas pelas tarifas? 

A Embraer é a empresa com maior exposição potencial, caso tenha que absorver integralmente a tarifa de 50%, sem repassar ao consumidor. Outras companhias com menor exposição são Suzano, WEG, CBA, Alpargatas, Minerva, Jalles e Tupy. No setor de óleo e gás, embora a relevância das exportações para os EUA seja significativa, há possibilidade de redirecionamento para outros mercados. Confira o relatório completo. 

Temporada de resultados do 2º trimestre 

A temporada de resultados é a época na qual as empresas negociadas na Bolsa de Valores reportam o desempenho referente ao período trimestral mais recente, por meio da divulgação de demonstrações financeiras, seguida de uma teleconferência de resultados. Consolidamos as datas de divulgação das empresas da nossa cobertura e das que fazem parte do Ibovespa. Confira! 

Nova tarifa social de energia 

No último dia 5 de julho, passou a valer a gratuidade na tarifa de energia elétrica para consumo de até 80 kWh/mês. A isenção faz parte da Medida Provisória nº 1300/2025, atualmente em fase de tramitação no Congresso Nacional e que propõe a ampliação da Tarifa Social de Energia Elétrica (TSEE) a cerca de 60 milhões de beneficiários. A expansão da tarifa social tem potencial para reduzir as taxas de inadimplência. Saiba quais empresas sob nossa cobertura podem impactos positivos aqui

Morgan Housel na Expert XP 2025 

Morgan Housel, autor do best-seller “A psicologia financeira: lições atemporais sobre fortuna, ganância e felicidade”, será um dos participantes da Expert XP 2025. O maior festival de investimentos do mundo ocorrerá nos dias 25 e 26 de julho em São Paulo. Conheça a trajetória de sucesso de Housel, que virou referência global na temática das finanças comportamentais e investimentos de longo prazo com suas análises que unem economia e reflexões sobre a natureza humana. Clique aqui

Carteira de Alocação Global  

“A busca por novas fontes de retorno deveria ser o norte da construção sólida de portfólio”. A afirmação é do CIO da XP, Artur Wichmann, e faz parte da visão do time de alocação sobre a diversificação global. Saiba quais são as nossas perspectivas por classe de ativo, levando em conta o cenário macroeconômico global atual na carteira recomendada para julho. Acesse aqui.  

Nossas estimativas para os shoppings  

Analisamos os temas que devem impulsionar os shoppings brasileiros e atualizamos nossas estimativas e preços-alvo para Iguatemi (R$ 29,5/unit), Multiplan (R$ 35,0/ação) e Allos (R$ 27,0/ação). Em relação ao setor, vemos resiliência operacional robusta em 2025, apoiada por vendas sólidas no curto prazo e revisão de expectativas para a atividade econômica, além de qualidade do portfólio como um fator-chave que sustenta o crescimento estável. Veja mais aqui.  

Balança comercial? Registra os valores das importações e exportações de mercadorias. Se o valor das exportações superar o das importações, diz-se que a balança comercial apresenta um superávit; caso contrário, há um déficit. 

PIB? Sigla para Produto Interno Bruto, que representa a soma de todos os bens e serviços finais produzidos por um país, estado ou cidade. Ao analisar o resultado do PIB, é possível avaliar como a produtividade do país variou, comparar com as economias de diferentes países e ainda chegar ao PIB per capita (divisão do total pelo número de habitantes do país). 

Resultado operacional? Indicador do lucro obtido pela empresa depois de se deduzir da receita líquida de vendas o custo de mercadoria vendida, despesas de pessoal, despesas administrativas, despesas financeiras e outras despesas operacionais. 

Segunda-feira, 14 de julho

🇧🇷 Brasil 
8:25 Boletim Focus 
9:00 IBC-Br 

🇨🇳 China 
23:00 PIB 
23:00 Produção industrial 

Terça-feira, 15 de julho

🇪🇺 Zona do Euro 
6:00 Produção industrial 

🇺🇸 Estados Unidos 
9:30 CPI 

Quarta-feira, 16 de julho

🇪🇺 Zona do Euro 
6:00 Balança comercial 

🇺🇸 Estados Unidos 
10:15 Produção industrial 

Quinta-feira, 17 de julho

🇧🇷 Brasil 
8:00 IGP-10 

🇪🇺 Zona do Euro 
6:00 CPI 

🇺🇸 Estados Unidos 
9:30 Pedidos de auxílio-desemprego

Sexta-feira, 18 de julho

🇺🇸 Estados Unidos 
11:00 Confiança do consumidor 

Na semana

🇨🇳 China 
Balança comercial mensal 

Onde investir 2º Semestre de 2025: renda fixa, ações e mais

Quais os tipos de fundos internacionais? | Aprenda a Investir 

XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.