O que esperar para o dólar e recomendações XP para setembro

Após um ano marcado por forte desvalorização, o real acumula alta de mais de 14% entre janeiro e setembro de 2025 – figurando entre as melhores performances das moedas emergentes no ano. O que esperar para o dólar? Simulamos três cenários para a taxa de câmbio.

Ainda na economia, foi destaque nesta semana a divulgação do PIB brasileiro, que avançou 0,4% no segundo trimestre de 2025 ante o primeiro trimestre. O ritmo mais moderado reflete os efeitos das condições financeiras mais restritivas – como juros elevados e alto endividamento das famílias. Saiba quais são as expectativas da XP.

Apesar dos ventos contrários vindos do aumento das tensões com os EUA e das consequentes saídas de capital estrangeiro, a Bolsa brasileira subiu 6,3% em reais e 9,4% em dólares em agosto. Como se posicionar agora?

Antes de investir, vale a pena conferir as nossas carteiras recomendadas, que acabaram de ser atualizadas para setembro. Confira as oportunidades listadas pelos times de ações, fundos imobiliários, renda fixa, análise técnica e internacional.

E no Expert Talks – Na Mesa com CEOs desta semana, falamos com Marcelo Dumoncel, da 3tentos, que compartilhou sua trajetória, os pilares da companhia e os desafios do setor agroindustrial.

Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem!

Destaques

Dólar em queda: o que esperar para o câmbio?

Contrastando com a forte desvalorização do ano passado, o real subiu mais de 14% entre janeiro e setembro de 2025 em relação ao dólar. Olhando adiante, simulamos três cenários diferentes para a taxa de câmbio. Os resultados variaram de R$ 5,00 por dólar no cenário otimista a R$ 6,30 no cenário pessimista. Entenda o que pode influenciar o valor do dólar aqui.

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Raio-XP: resiliência se transforma em otimismo renovado

No Raio-XP deste mês, analisamos os lucros por setor e identificamos saneamento, construtoras, TMT e varejo como os segmentos com as melhores tendências de lucros. Mantemos uma visão construtiva para a Bolsa brasileira, com nossa estimativa de valor justo do Ibovespa em 150 mil pontos, e seguimos vendo o valuation atrativo em 9,1x Preço/Lucro. Leia o relatório completo.

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Carteiras recomendadas XP: saiba como investir

No Brasil, o humor mais otimista formado com a última temporada de resultados se combinou aos indicadores mais recentes de moderação na atividade doméstica, que deve contribuir para o processo de redução da inflação, enquanto o mercado segue atento aos riscos com o acirramento dos ânimos entre Brasil e EUA. Como investir nesse cenário? Confira o relatório mensal de alocação e todas as carteiras recomendadas da XP.

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Da lavoura ao comando: as estratégias do CEO da 3tentos

João Marcelo Dumoncel, CEO da 3tentos (TTEN3), foi o convidado do novo episódio do podcast Expert Talks – Na Mesa com CEOs. Em uma conversa rica e inspiradora durante a CEO Conference no Rio de Janeiro, Dumoncel compartilhou sua trajetória, os pilares da companhia e os desafios do setor agroindustrial. Confira o episódio completo.

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MAIS DESTAQUES DA SEMANA

Por que o PIB cresceu no 2º trimestre?

Do lado da oferta, os setores menos afetados pelo ciclo econômico mostraram desempenho sólido. A agropecuária ficou praticamente estável no trimestre, com leve queda de 0,1%, após o forte crescimento de 12,3% registrado no 1º trimestre. Os serviços seguem mostrando resiliência, com crescimento de 0,6% no trimestre — o vigésimo avanço consecutivo. Na indústria, os resultados foram mistos. Saiba mais no relatório.

XP Malls anuncia venda de participação em 9 ativos

Em fato relevante divulgado ao mercado, a XPML, gestora do XP Malls (XPML11), informou que o fundo assinou um memorando de entendimento com a Riza Asset para a venda de participações em nove ativos atualmente detidos pelo XP Malls, que serão adquiridos por um novo fundo imobiliário em fase de estruturação. Confira nossa visão sobre o negócio aqui.

Quem ganha as batalhas do varejo online?

Considerando o aumento da competição entre marketplaces nos últimos meses, apresentamos um mapeamento abrangente das diferentes “batalhas” travadas entre as plataformas para entender melhor como o Mercado Livre está posicionado em cada uma delas. Para isso, fornecemos uma análise detalhada das diferentes propostas de valor oferecidas pelos principais marketplaces que disputam essa ‘guerra’ (MELI, Amazon, Shopee e TikTok Shop). Veja mais aqui.

Inteligência artificial impulsiona resultados do 2T25

O 2º trimestre de 2025 foi positivo para as companhias ligadas à cadeia de inteligência artificial (IA). Os números foram impulsionados pela continuidade de crescimento da demanda por soluções relacionadas à temática. As principais empresas de IA contribuíram com 6,8 p.p. para o crescimento de 11,6% do S&P 500. Seguimos construtivos com o setor. Saiba mais.

APRENDA A INVESTIR

Asset allocation? Alocação de recursos. Estratégia de distribuição dos investimentos em diferentes classes de ativos, com o objetivo de diversificar e equilibrar o risco e o retorno da carteira de investimentos.

Taxa DI? Taxa de juros utilizada como referência para remunerar empréstimos entre os bancos.

Commodities? São substâncias ou produtos primários, minerais ou agrícolas, normalmente insumos para a produção de bens acabados, cuja precificação é determinada por padrões específicos de composição e qualidade, o que as tornam perfeitamente intercambiáveis com os de sua mesma espécie. São exemplos: soja em grão, cobre, minério de ferro, petróleo brent.