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Nova projeção para o Ibovespa em 2026 | Expert Drops 

Veja os principais assuntos da semana na nossa newsletter

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Na nova edição do Raio-XP, lançamos luz sobre o rali recente do mercado de ações no Brasil e os motivos que levaram à continuidade de um bull market tão intenso – e silencioso – a ponto de fazer o desempenho do Brasil se dissociar em relação a outros mercados. Ainda, aproveitamos para elevar o valor justo do Ibovespa para 2026, de 170.000 a 185.000 pontos.

E para você aproveitar a força renovada da Bolsa nessa reta final do ano, apresentamos as nossas principais recomendações em ações, divididas em blue chips, small caps e dividendos, e outras classes de investimento.

Além disso, nosso time de estrategistas preparou um estudo especial sobre o impacto da aprovação da Reforma do Imposto de Renda nos anúncios de dividendos das empresas. Considerando três cenários que ajudaram a identificar as empresas com capacidade de antecipar pagamentos de dividendos, estima-se que existem entre R$ 42-85 bilhões em dividendos adicionais a serem anunciados nas próximas semanas.

Confira esses e outros assuntos nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem! 

Raio-XP: o bull market silencioso no Brasil segue ganhando força 

Em novembro, o Brasil seguiu em seu bull market intenso — e silencioso — à medida que fatores domésticos começaram a exercer um papel mais relevante. Elevamos nosso valor justo para o Ibovespa no fim de 2026 para 185 mil pontos (antes 170 mil), dado o início da queda das taxas de juros reais de longo prazo e a expectativa de nova expansão de múltiplos em 2026.

Carteiras recomendadas – Dezembro de 2025 

Atualizamos nossas carteiras recomendadas para o último mês do ano. Saiba como e onde investir de acordo com a classe de investimento desejada (ações brasileiras e globais, renda fixa, fundos listados) e perfil de investidor.

Reforma do IR: pagamento de dividendos extraordinários pode ser de até R$ 85 bilhões 

A aprovação da Reforma do Imposto de Renda criou um forte incentivo para que as companhias brasileiras antecipem anúncios de dividendos antes do fim de 2025. Nomes como Allos (ALOS3), Itaú (ITUB4) e Vale (VALE3) já o fizeram, totalizando R$ 42,2 bilhões. Neste relatório, consideramos três cenários para identificar quais empresas têm capacidade de antecipar pagamentos de dividendos.

O novo plano de negócios da Petrobras 

A Petrobras divulgou seu novo plano de negócios quinquenal (2026-2030), como tradicionalmente faz no fim de cada ano. O plano ficou amplamente em linha com nossas estimativas, apresentando uma curva de produção mais alta e investimentos mais baixos em relação ao plano de negócios anterior (2025-2029). Mesmo que esteja alinhado com nossas estimativas, consideramos o novo plano positivo, pois seu foco na austeridade mitiga o risco de possíveis cenários negativos.

BRZ Infra Portos: valuation atrativo e perspectivas positivas no setor portuário 

Iniciamos a cobertura do BRZP11 com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 271,00 por cota para 2026. Acreditamos que este FIP-IE, com participação no Porto Itapoá, oferece uma oportunidade atrativa de investimento em infraestrutura no Brasil, sustentada por três pilares: (i) posicionamento estratégico no ciclo de investimento; (ii) cenário competitivo favorável; e (iii) valuation atrativo.

Para onde caminham os juros no Brasil, com Gabriel Galípolo 

Gabriel Galípolo, presidente do Banco Central do Brasil, foi um dos convidados do XP Fórum Político Macro 2025, evento que aconteceu nesta segunda-feira (1º) e que contou com a presença de clientes parceiros da XP. Galípolo discutiu, dentre outras coisas, os dados recentes da atividade econômica doméstica e a condução da política monetária no país. Reunimos os destaques do painel

Vale: flexibilidade do portfólio de minério de ferro e crescimento acelerado do cobre 

A Vale realizou seu Investor Day 2025, destacando seu compromisso em entregar projetos-chave, aumentar sua rentabilidade operacional e impulsionar o crescimento da produção com retornos marginalmente acretivos em cobre. Embora os recentes desenvolvimentos bottom-up tenham fortalecido a história das ações da Vale, nossa análise de correlação entre commodities e ações indica que o gap de valuation vs. minério de ferro foi fechado. Confira os principais pontos do evento

O Mês dos Mercados Globais – Navegando pela volatilidade 

Os mercados globais se encaminham para encerrar o ano em uma nota positiva, com forte contribuição proveniente da temática de inteligência artificial. No entanto, questionamentos ao ritmo de crescimento projetado para empresas de IA, nível de investimentos e velocidade de retorno vieram acompanhadas de avanços em novas tecnologias, colocando Google como potencial competidor da Nvidia na corrida pelo desenvolvimento dessa nova tecnologia e provocando intensa volatilidade. Confira mais destaques do nosso acompanhamento mensal

Calendário de dividendos – Dezembro de 2025 

Todo mês, divulgamos a lista de ações e fundos imobiliários com previsão de pagamentos de proventos. Confira os ativos e suas respectivas datas de distribuição de dividendos e/ou juros sobre capital próprio (JCP).

Acesse os calendários:

Ações

FIIs

Bull Market? Mercado em alta ou em que os participantes esperam alta dos preços e queda dos yields (oposto de bear market). 

Valuation? Ferramenta de avaliação de uma empresa que tem o objetivo de determinar o seu valor de forma justa no mercado, levando em conta o seu potencial, tudo colocado em termos financeiros.   

Segunda-feira, 8 de dezembro

🇧🇷 Brasil 
8:25 Boletim Focus

Terça-feira, 9 de dezembro

🇧🇷 Brasil 
9:00 PIM: Produção Industrial Regional

🇺🇸 Estados Unidos 
12:00 JOLTs

🇨🇳 China
22:30 PPI e CPI

Quarta-feira, 10 de dezembro

🇧🇷 Brasil 
9:00 IPCA 
18:30 Anúncio do Copom

🇺🇸 Estados Unidos 
16:00 Anúncio do FOMC 
16:00 Resultado Fiscal Mensal 
16:30 Discurso de Jerome Powell

Quinta-feira, 11 de dezembro

🇧🇷 Brasil 
9:00 PMC: Vendas no Varejo

🇺🇸 Estados Unidos 
10:30 PPI

Sexta-feira, 12 de dezembro

🇧🇷 Brasil 
9:00 PMS: Volume de Serviços

Os desafios da POLÍTICA MONETÁRIA no BRASIL e nos EUA | Econocast #120  

GABRIEL GALÍPOLO, do BANCO CENTRAL: reunião com investidores em São Paulo 

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