O que é índice Sharpe? Saiba como comparar risco e retorno nos fundos de investimento

O índice de Sharpe pode ajudar a explicar se os retornos excedentes de uma carteira são decorrentes de decisões de investimento inteligentes ou resultado de muito risco; entenda


Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail

O que é índice Sharpe? Saiba como comparar risco e retorno nos fundos de investimento

Sabe quando você está em uma loja ou no e-commerce e está em dúvida sobre dois produtos que você gosta, mas não consegue diferenciá-los a ponto de escolher? Assim como avaliar o custo-benefício de um produto é uma boa forma de resolver esse tipo de questão, há um instrumento bastante conhecido no mercado para fazer praticamente a mesma coisa com os investimentos: o índice Sharpe.

Não é tão difícil ouvir sobre o Sharpe do seu assessor ou de qualquer outro investidor mais avançado, afinal ele serve para qualquer um avaliar um ativo, sobretudo um fundo de investimento. Entenda a seguir mais sobre o índice Sharpe.

O que é Índice Sharpe?

O Índice Sharpe, nome dado em homenagem a seu inventor, William F Sharpe, é projetado para ajudar os investidores a entender o retorno potencial de um investimento em comparação com seu risco. Quanto maior o Índice Sharpe, mais atraente é o retorno ajustado ao risco. 

Ou seja, a partir do cálculo desse índice você consegue saber, na comparação entre dois fundos, o quanto de retorno excedente que o fundo entrega para cada unidade de risco que toma. Em geral, o Índice Sharpe é mais utilizado para fundos de ações e multimercados porque costumam justamente adicionar mais risco às carteiras.

O índice Sharpe tornou-se o método mais amplamente utilizado para calcular o retorno ajustado ao risco. A Teoria Moderna do Portfólio afirma que adicionar ativos a um portfólio diversificado com baixas correlações pode diminuir o risco do portfólio sem sacrificar o retorno.

Adicionar diversificação deve aumentar o índice Sharpe em comparação com carteiras semelhantes com um nível mais baixo de diversificação. Assim, esse instrumento para o investidor pode ajudar a explicar se os retornos excedentes de uma carteira são decorrentes de decisões de investimento inteligentes ou resultado de muito risco. Embora uma carteira ou fundo possa desfrutar de retornos mais elevados do que seus pares, só é um investimento sustentável se esses retornos mais elevados não vierem com um excesso de risco adicional.

Como calcular o Índice Sharpe

O cálculo usado é o seguinte:

Índice Sharpe = (Rp – Rf)/OP

  • Rp = Retorno do portfólio ou do ativo;
  • Rf = Risk Free Ratio, que é a taxa livre de risco, ou seja, no caso brasileiro seria a taxa Selic, pois representa os investimentos mais básicos e com menor risco de mercado. É um ponto referencial para o cálculo.
  • OP = É o desvio padrão da performance do fundo, também conhecido como a volatilidade do ativo.

O índice Sharpe pode ser usado para calcular o desempenho passado ou o desempenho esperado no futuro, estimando os números a serem preenchidos em cada campo da fórmula. Mas, normalmente, se compara o desempenho já realizado.

Para exemplificar, vamos supor que um investidor esteja planejando adicionar um fundo a uma carteira que tenha um retorno anual de 15%, com taxa livre de risco de 2% e volatilidade dos retornos de 11%:

Índice Sharpe = (15% – 2%) / 11% = 0,86

Em geral, quanto maior o índice Sharpe, mais atraente é a carteira ou o fundo escolhido, mas avaliação deve ser sempre relativa, considerando outros fatores e comparando com dois ou mais fundos da mesma classe. E, claro, consulte os resultados do Índice Sharpe com o seu assessor de investimento para avaliar com mais propriedade.

Ranking do Índice Sharpe na plataforma da XP

Estudo realizado pela equipe de Fundos da XP revela um ranking, entre mais de 400 fundos, só em relação ao índice Sharpe dos últimos 12 meses até 31/12/2020. Veja abaixo a relação dos fundos e o resultado:

Por que o Índice Sharpe tem tudo a ver com respeitar o seu perfil de investidor?

Essencialmente, como já falamos, o Índice Sharpe mostra o quanto de volatilidade foi necessária para atingir em troca a rentabilidade acima do esperado e do benchmark. Aqui, a gente pode entrar na questão da importância de saber, antes de tudo, o seu perfil de investidor.

As carteiras ou fundos que têm um retorno mais alto vêm geralmente com um risco significativamente maior. Mas isso não quer dizer que são, necessariamente, a melhor escolha. O índice Sharpe geralmente responde a seguinte pergunta: o quanto de risco você está disposto a correr para ter a chance de maiores rentabilidades? Dependendo do resultado, essa resposta fica bem clara.

Cabe a cada investidor determinar se está satisfeito em assumir o risco potencial para um retorno mais alto. É uma questão de preferência pessoal e de perfil.

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua aqui.


Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Telegram
Telegram XP

Acesse os conteúdos

Telegram XP

pelo Telegram da XP Investimentos

BM&F Bovespa Autorregulação Anbima - Gestão de patrimônio Autorregulação Anbima - Gestão de recursos Autorregulação Anbima - Private Autorregulação Anbima - Distribuição de Produtos de Investimentos

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

B3 Certifica B3 Agro Broker B3 Execution Broker B3 Retail Broker B3 Nonresident Investor Broker

BMF&BOVESPA

BSM

CVM

Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.