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Locaweb (LWSA3): Anúncio de aquisição da “Etus”

A Locaweb anunciou a aquisição da “Etus”, empresa que oferece soluções de marketing digital em redes sociais. Essa é a segunda aquisição da companhia em menos de uma semana e sinaliza o comprometimento da companhia com o seu plano de aquisições. Mantemos recomendação de Compra.

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A Locaweb comunicou após o fechamento de mercado desta terça feira (29) a aquisição da “Etus” (comunicado). Essa é a segunda aquisição da companhia em menos de uma semana e segue a sua estratégia de oferecer um ecossistema completo para auxiliar varejistas no processo de digitalização dos seus negócios. Na semana anterior a companhia anunciou a aquisição da “Social Miner” por R$ 22,2 milhões (empresa que oferece soluções de aumento de conversão e gestão de clientes digitais para varejistas online).

O múltiplo pago na transação com a Etus não foi revelado pela empresa. De qualquer forma, o valor anunciado da aquisição é de R$ 18,98 milhões, sendo que uma parcela desse valor deverá ser retida pela Locaweb e poderá ser liberada subsequentemente aos vendedores. Vale ressaltar que a transação segue o modelo de aquisição da Locaweb em outras transações – em que os sócios fundadores da adquirida permanecem na operação, com direito a earnout (prêmio adicional aos vendedores, a depender do atingimento de métricas específicas de performance).

Um comentário breve sobre a empresa adquirida: a Etus é uma empresa de SaaS (software-as-a-service) que oferece soluções de gestão e marketing digital em redes sociais (Facebook, Instagram, LinkedIn, Pinterest e Twitter), por meio de um modelo de assinatura direcionado para agências, empresas e pessoas (influencers, bloggers, etc.).

Esperamos uma reação positiva do mercado ao anúncio, apesar do tamanho relativamente pequeno da transação. As aquisições recentes são sinalizações importantes em relação ao comprometimento da companhia com o plano de M&A desenhado à época do IPO (veja mais detalhes aqui). Conforme mencionado recentemente em nosso relatório “Locaweb: Revisando nossas estimativas”, vemos espaço para outras oportunidades de aquisições se materializarem ao longo dos próximos meses. Mantemos nossa recomendação de Compra e preço-alvo de R$71,0 ao final de 2021.

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