XP Expert

Habitat Recebíveis Pulverizados (HABT11): aposta em setores de maior risco e retorno esperado

Conheça o Habitat Recebíveis Pulverizados, fundo imobiliário de recebíveis da Habitat com foco em loteamentos, condomínios fechados, resorts de multipropriedade e projetos de incorporação vertical.

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail

Ticker

HABT11

Data de Atualização

19/04/2023

Recomendação

NEUTRA

Categoria XP

Recebíveis

Gestor

Habitat

Taxa de administração

1,26%

Características do fundo: O HABT11 é um fundo de investimento imobiliário com prazo indeterminado, que tem como objetivo a aquisição de ativos financeiros de natureza imobiliária, com preponderância em CRIs lastreados em carteiras de recebíveis pulverizados.

Portfólio: O HABT11 segue uma estratégia Core (atualmente com 80,7% do PL) de investir em CRIs de carteiras de recebíveis de loteamentos, condomínios fechados, resorts de multipropriedade e projetos de incorporação vertical, dentre outros. Em sua estratégia Tática (13,6% do PL), o fundo também aloca em CRIs com risco concentrado/corporativo e FIIs com potencial de ganho de capital. O fundo possui atualmente 91% de seu PL investido em CRIs, 4,7% em FIIs e 4,3% em ativos líquidos. A carteira atual de CRIs está concentrada em ativos indexados ao IPCA, que constituem 78,81% do PL e têm uma taxa média de 10,59%. Ativos atrelados a outros índices de inflação também constituem parte importante do portfólio: 6,48% do PL está indexado ao INCC (taxa média de 12,16%), 4,02% está indexado ao INPC (taxa média de 9,5%) e 4,47% está indexado ao IGP-M (taxa média de 11,94%). Completam o portfólio CRIs indexados ao CDI (5,05% do PL, com taxa média de 4,99%) e pré-fixados (2,18% do PL, com taxa média de 13,24%). As taxas médias dos CRIs detidos pelo fundo são maiores que a média dos fundos com nossa cobertura.

Em termos de diversificação por segmentos, o fundo tem alta concentração (44%) no segmento de Loteamentos, seguido por Multipropriedade (24%) e Incorporação (19%). Nos últimos 12 meses, o fundo apresentou volatilidade acima da média dos fundos de recebíveis sob nossa cobertura, e apresentou retorno negativo no período, apesar de seu dividendyieldem linha com a média dos peers.

Nossa Visão e Recomendação: Com base em sua carteira atual, a rentabilidade esperada para os ativos do fundo é a maior dentre os FIIs de Recebíveis sob nossa cobertura. Acreditamos, entretanto, que o portfólio do fundo envolve um risco de crédito significativamente maior que o de seus pares, impulsionado pela concentração geográfica em cidades menores e nos segmentos de loteamentos e multipropriedade. Nossa avaliação é de que parte dos ativos pode, portanto, passar por dificuldades com o cenário macroeconômico atual, de modo que mantemos recomendação NEUTRA e preço-alvo de R$101/cota.

XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Disclaimer:

Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.