KINEA CRÉDITO AGRO FIAGRO FII - KNCA11

O KNCA11 é o fundo Agro da Kinea. Dedicado ao investimento em valores mobiliários, especialmente em: (i) Certificados de Recebíveis do Agronegócio (“CRA”), (ii) Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”), (iii) Cotas de FIAGRO (“Cotas de FIAGRO”), (iv) Letras de Crédito do Agronegócio (“LCA”), (v) Letras de Crédito Imobiliário (“LCI”). O fundo tem mandato de predominantemente investir em Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) e Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) de operações agroindustriais, podendo ser atrelados tanto ao CDI quanto ao IPCA.

Ao fim de junho, o Fundo apresentava alocação, em relação ao seu patrimônio líquido, de 88,6% em CRA, 9,6% em LCIs e 1,8% em instrumentos de caixa. A parcela investida em CRAs atrelados ao CDI corresponde a 63,3% do patrimônio, a um yield médio (Curva) de CDI + 5,59% a.a. Os dividendos referentes a junho, cuja distribuição ocorreu no dia 13/07/2023, são de R$ 1,29 por cota e representam uma rentabilidade equivalente a 119% da taxa DI, isenta do imposto de renda para pessoas físicas, considerando uma cota média de R$ 101,28. No período, ocorreu a liquidação do direito de preferência da 4ª emissão de cotas em montante equivalente a R$ 142 milhões. Adicionalmente, informamos que ocorreu o pré-pagamento do CRA Pantanal, com o recebimento integral do saldo devedor de aproximadamente R$ 50,4 milhões, acrescido de R$ 1,6 milhão a título de penalidade de pré-pagamento. Informamos que os recursos recebidos já estão em fase de alocação. Desde o último relatório gerencial, realizamos investimentos em novas operações no valor de R$ 34,6 milhões. Para uma melhor orientação dos investidores, destacamos que os CRAs atrelados à inflação presentes na carteira refletem, aproximadamente, as variações do indexador IPCA referentes aos dois meses anteriores à apuração de resultados. Ilustrativamente, portanto, os resultados apurados ao longo do mês de junho (a serem distribuídos aos investidores em julho) refletem aproximadamente a variação do IPCA referente aos meses de abril (0,61%) e maio (0,23%). Na seção “Informações Contábeis” o cotista pode obter mais informações sobre os rendimentos do fundo.

Flávio integra a área de gestão de fundos da Kinea desde 2012. Antes da Kinea, trabalhou na RB Capital nas áreas de estruturação e de investimentos imobiliários, sendo responsável pela coordenação dos times de estruturação e servicing. Anteriormente, atuou na Vision Brazil Investments na área de crédito estruturado. Antes disso, trabalhou na Capitânia Asset & Risk Management e iniciou sua carreira no Escritório de Advocacia Pinheiro Neto Advogados. Flávio é administrador de empresas formado pela Fundação Getulio Vargas (EASP-FGV), advogado formado pela Faculdade de Direito da Universidade de São Paulo (USP) e possui mestrado em real estate do Schack Institute of Real Estate da New York University.

Felipe se juntou à equipe da Kinea em agosto de 2021 sendo um dos responsáveis pela estratégia de fundos de investimento Agro na Kinea. Antes da Kinea, trabalhou na AMERRA Capital Management, gestora exclusivamente dedicada ao setor do agronegócio, originando e estruturando operações de crédito privado, assim como auxiliando na gestão de posições de equity. Trabalhou também na AGBI Real Assets na área de investimentos imobiliários rurais e também ocupou a posição de analista de investimentos florestais na Brookfield Brasil. Felipe é engenheiro agrônomo formado pela Escola Superior de Agricultura Luiz de Queiroz (ESALQ/USP) e possui mestrado em Agricultural Economics pela Universidade de Hohenheim na Alemanha.

Alexandre se juntou à equipe da Kinea em dezembro de 2021 sendo um dos responsáveis pela estratégia de fundos de investimentos Agro. Anteriormente à Kinea, trabalhou no Rabobank por 15 anos, banco Holandês dedicado ao agronegócio, tendo atuado como analista de crédito, gerente de relacionamento e, durante os últimos 3,5 anos, como Head de Crédito, responsável pelas áreas de risco de crédito corporativo e produtores rurais, Sustentabilidade e Controle de Garantias. Em 2010 teve uma experiencia de 3 meses no Rabobank Argentina e durante 2010 – 2011 trabalhou em Londres pelo mesmo banco na área de Acquisition Finance. Antes do Rabobank, trabalhou no Banco ABN Amro Real e BankBoston na área de análise de crédito. Alexandre é graduado em economia pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP) e possui mestrado profissional em economia pelo INSPER.