🌎RADAR GLOBAL: Coca-Cola vai às compras

MACRO

Mercados globais amanhecem sem movimentos expressivos (EUA -0,1% e Europa 0%) enquanto investidores aguardam a decisão do FOMC sobre a possível redução dos estímulos econômicos nos EUA. Nosso estrategista global, Alberto Bernal, projeta uma redução nas recompras de títulos de dívida em torno de US$ 15bi/mês a partir de dezembro e espera sinalizações sobre as datas para o início do aumento da taxa de juros. Na Europa, o foco fica também na decisão do Banco da Inglaterra a respeito de sua taxa de juros à medida que a inflação acelera no país. O petróleo (-2,2%) amanhece em baixa ao passo que o presidente dos EUA, Joe Biden, pressiona a OPEC+ por um aumento de produção acima dos US$ 400 mil barris/dia a cada mês.

Coronavírus: O Center for Disease Control and Prevention aprovou o uso da vacina contra a COVID-19 da Pfizer (PFIZ34) para crianças entre 5 e 11 anos nos EUA. O anúncio do órgão regulador foi bem recebido pela população, que por sua vez aguardava este "sinal verde" para que as crianças retomem suas atividades normais. A vacinação deverá começar imediatamente para esta faixa etária, no país. Ações da empresa subiram +4,1% depois do anúncio.

Inscreva-se aqui para receber o nosso conteúdo diário.

EMPRESAS

Coca-Cola (COCA34) vai às compras: A Coca-Cola anunciou a aquisição do controle total da fabricante de bebidas esportivas Bodyarmor por US$5,6 bilhões, consolidando a maior compra da história da empresa. Ser proprietário da Bodyarmor corrobora com o plano da Coca de ganhar participação de mercado na categoria de bebidas esportivas, visando competir em um setor dominado pelo Gatorade (da Pepsi), com cerca de 70% do mercado. O Bodyarmor já ultrapassou o Powerade da Coca-Cola, ao se proclamar uma bebida esportiva mais saudável, e hojé é a 2ª maior marca da categoria. De acordo com a Coca, as vendas no varejo da marca de bebidas esportivas este ano devem ser superiores a US $ 1,4 bilhão, um aumento de cerca de 50% vs. 2020.

Como parte do negócio, o cofundador da Bodyarmor, Mike Repole, vai colaborar com o portfólio de bebidas sem gás da empresa. Repole também fundou as marcas Vitaminwater, Smartwater e Energy, todas agora propriedade da Coca-Cola. A Coca continua reformulando seu próprio portfólio desde o início da pandemia do coronavírus, retirando de circulação bebidas que não possuem grande volume de vendas.

O céu é o limite? A Amazon (AMZN34) pretende lançar seu primeiro satélite de internet do Projeto Kuiper no 4º trimestre de 2022. O Projeto compõe seu plano para construir uma rede de 3.236 satélites em órbita para fornecer internet de alta velocidade para qualquer lugar do mundo. Com a autorização da Federal Communications Commission no ano passado para desenvolver a sua infraestrutura, agora a empresa afirma planejar “investir mais de US$ 10 bilhões” no Kuiper. O serviço antecipado do projeto deverá começar assim que a Amazon tiver 578 satélites em órbita.

Além disso, a companhia anunciou na semana passada uma parceria com a Verizon, para colaborar com a gigante das telecomunicações num campo cada vez mais competitivo da internet de alta velocidade via satélite. Kuiper pode se tornar uma competição para a rede Starlink da SpaceX (de Elon Musk), que é a mais avançada na última geração de sistemas de satélite de banda larga. O projeto da Amazon parece ganhar tração ao passo que a equipe do Projeto Kuiper tem crescido constantemente e, atualmente, conta com mais de 750 pessoas e possui centenas de contratações previstas para o próximo ano. Investimentos em infraestrutura também não estão sendo poupados, a Amazon construiu uma instalação de 20 mil m² em Redmond, Washington, para testes e fabricação dos satélites.

Chips de baixa tecnologia são mais escassos: O CEO da Global Foundries, Caufield, afirmou que a empresa possui 100% de sua produção de semicondutores vendida até 2023 e, que chips de baixa tecnologia deverão sofrer escassez mais intensa. Isso ocorre porque as grandes produtoras de semicondutores como a TSMC e Samsung, focaram seus investimentos na produção de chips de alta tecnologia. Logo, o mercado para semicondutores mais simples, como os que vão em automóveis, acabou sofrendo com a falta de investimentos e abriu uma oportunidade para a Global Foundries escalar os seus negócios. O CEO ainda complementou que, pelos próximos 10 anos, a indústria de semicondutores deverá sofrer com a falta de oferta e não demanda e indicou que a escassez poderá se estender até 2023.

Dominando mercados nichados: De acordo com a TrendForce, a companhia possui apenas 7% da fatia de mercado global dos produtores de semicondutores, atrás da TSMC (54%) e Samsung (17%). Porém, como estas duas empresas focam na produção de chips com tecnologia de ponta, a Global Foundries enxerga uma oportunidade para focar na produção dos semicondutores mais simples e que sofrem com maior demanda e escassez, podendo eventualmente se tornar o player mais relevante deste mercado nichado. Para acelerar estes planos, a empresa realizou o seu IPO na Nasdaq no dia 28 de outubro, levantando cerca de US$ 26bi de capital com o intuito de reinvestir na expansão de capacidade de sua produção.

ANÁLISE

FAAMGs dominam em investimentos: O gráfico acima apresenta que o crescimento de investimentos nos últimos 5 anos das FAAMGs é superior ao do S&P 500 (descontado destas 5 empresas) em diversas áreas como recompras de ações, despesas de capital, pesquisa e desenvolvimento, além de dividendos. Estes números refletem o porquê destas empresas possuírem uma capitalização de mercado trilionária e a razão para seu forte crescimento nos últimos anos. Analistas do Goldman Sachs ainda reforçam que apesar de todo este capital já ter sido investido, o volume bilionário não demonstra sinais de desaceleração. Para 2021, A Apple aprovou um plano de recompras de ações na casa de US$ 90bi e pretende investir US$ 430bi nos EUA ao longo dos próximos 5 anos. O Google, Facebook e Microsoft também anunciaram a intenção de realizar recompras de ações na casa dos US$ 50bi. Com todo este poder financeiro e potencial de crescimento, as FAAMGs, que catalisaram muito crescimento ao longo dos últimos 10 anos, deverão continuar se desenvolvendo no futuro e contribuindo para o desenvolvimento tecnológico global.

Gostou do conteúdo? Compartilhe nosso link de cadastro e nos avalie abaixo:

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

Clique aqui