31/07/2019 15:34:26 • Atualizado em 26/12/2022 17:12:46
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Carteira Recomendada de Fundos Imobiliários – Agosto de 2019

Confira a substituição de fundos para Agosto, com foco no potencial de alta para os próximos meses.

Fundos de Investimento

Prezado (a) Investidor (a),

O mês de Julho foi marcado pela aprovação do texto-base da reforma da previdência pelo plenário da Câmara dos Deputados. Tal avanço cria uma oportunidade para o Banco Central, que vinha adotando decisões mais cautelosas até então, de promover um novo ciclo no mercado, reduzindo, ainda mais, a taxa básica de juros.

Diante da aprovação do texto da reforma e da possibilidade de novos cortes na SELIC no curto prazo, investidores vêm buscando, cada vez mais, novas fontes de investimentos, em busca de um rendimento atrativo. Entre as alternativas, encontra-se a indústria de fundos imobiliários que segue apresentando crescimentos robustos e consistentes no ano de 2019. Em nossa opinião, tal movimento deve se perpetuar, enquanto os números de atividade forem positivos e novas entregas de empreendimentos forem escassas. A volta de atividade mais tímida que o esperado, inclusive, tende a beneficiar o setor, que passa a ter um crescimento sustentado e alinhado com a atividade no médio prazo.

Considerando os resultados do mês de julho, estamos realizando algumas mudanças estratégicas na nossa carteira recomendada para poder continuar a maximizar o seu potencial. Tendo em vista isso, segue as nossas alterações:

Fundos que saíram da carteira:

SAIU – Valora RE III (VGIR11)

Fundo de CRI com uma carteira com forte indexação à CDI e em continuado ritmo de crescimento. O motivo da sua saída é porque o fundo fará uma oferta pública para emissão de novas cotas e por isso não pode mais compor nossa Carteira, por ora.

SAIU – XP Log (XPLG11)

Fundo de ativos logísticos gerido pela XP Vista tem como objetivo a obtenção de renda por meio da exploração de galpões logísticos e industriais, bem como o ganho de capital, mediante a compra e venda dos mesmos. Após uma forte performance no último mês (+5%), o fundo atingiu a nossa cota target e por isso estamos retirando-o da nossa carteira recomendada.

SAIU – Vinci Logística (VILG11)

O fundo apresentou a maior performance da nossa carteira no mês de julho (+7%). Deste modo, vemos potencial para um correção da cota no curto prazo e por isso estamos retirando VILG da nossa carteira recomendada desse mês.

SAIU – RBR High Grade (RBRR11)

O fundo da RBR Asset aplica seus recursos em ativos financeiros com lastro imobiliário, tais como CRI, LCI, LH e cotas de FIIs. Apesar de ainda vermos potencial de ganho no preço atual (R$106,38 versus nosso target de R$ 111,24), a retirada de RBRR da nossa carteira foi uma movimentação estratégica, dado o dividend yield menos favorável em relação ao IRDM11 (adicionado neste mês).

Novos FIIs para o mês de agosto:

ENTROU – Mogno FoF (MGFF11)

Fundo de fundos com uma carteira diversificada, onde suas maiores exposições são ao segmento logístico, de shoppings e de lajes corporativas. Adicionalmente, o fundo já alocou a grande maioria dos recursos levantados em sua última captação, favorecendo a rentabilidade futura. O fundo encerrou o mês de junho com 87,8% de seu patrimônio líquido alocado em CRI. A distribuição de rendimentos do Fundo referente ao mês foi de R$0,80 por cota. Isso equivale a um dividend yield de 9,8%, um nível atrativo. Por este motivo, estamos adicionando MGFF à nossa carteira.

ENTROU – Iridium Recebíveis (IRDM11)

Foco Principal: Investimento em ativos como CRI, LCI, LH e cotas de FIIs (ativos com lastro imobiliário). Após a correção recente, iniciada em meados de Julho (-7%), vemos um bom ponto de entrada para o papel (R$ 109,21 versus nosso target de 113,60). Adicionalmente, o fundo apresenta atualmente um dividend yield de 9,3%, o que consideramos como atrativo. Deste modo, adicionamos IRDM à nossa carteira.

ENTROU – XP Industrial (XPIN11)

O fundo é composto por galpões localizados em Atibaia, dentro do Brazilian Business Park. Vemos os níveis atuais como um bom ponto de entrada para o papel, após a performance negativa da cota no último mês (-3%), que o levou para próximo das mínimas dos últimos 6 meses. Por este motivo, adicionamos o fundo à nossa carteira recomendada.

ENTROU – SDI logística Rio (SDIL11)

Fundo com foco em galpões logísticos e gerido pela SDI e Rio Bravo. A combinação da correção recente da cota no último mês (-3%) com um dividend yield ainda atrativo, em torno de 7%, principalmente considerando um cenário de juros mais baixo para os próximos meses, levou-os a incluir o fundo SDIL na carteira deste mês.

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Resumo:

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A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.

Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.

O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.

O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.

O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.

ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO.

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