🌎RADAR GLOBAL: Aquisições cibernéticas

MACRO

Mercados globais amanhecem sem movimentos expressivos (EUA +0,1% e Europa +0,1%) após dados da inflação americana virem em linha com o esperado, 5,4% vs. 5,3% e o core CPI vir levemente abaixo do consenso, 0,3% vs. 0,4%. Os dados apresentados sugerem que a inflação americana não está fora de controle e, de certa forma, dá suporte à tese do Federal Reserve de que é transitória. Na China (-0,8%), o mercado encerra em queda devido à possível desaceleração da economia com o avanço dos casos da variante Delta na Ásia.

Coronavírus: Pesquisa da Upgraded Points sugere que 81,8% dos americanos apoiam os “passaportes de vacinação” – documento digital ou físico que comprove a imunização completa da pessoa – para viagens de avião ou cruzeiro, nacionais e internacionais. Na Flórida, um juíz americano concedeu à Norwegian Cruise Lines autorização para que a empresa exija comprovante de vacinação antes do embarque dos passageiros.

EMPRESAS

Temporada de resultados do 2T21 nos EUA – Ontem: eBay. Hoje: Airbnb, Baidu, Disney e Doordash.

Ebay reporta em linha com o consenso: A empresa de e-commerce reportou seus resultados ontem no período pós-mercado com uma receita de US$ 2,67bi vs. US$ 2,63bi, em linha com as projeções; o lucro líquido foi de US$ 675mi vs. US$ 669mi, também sem grandes surpresas, assim gerando um LPA de US$ 0,99. Apesar de reportar resultados em linha com o consenso, a companhia registrou uma queda de -7% ano contra ano no volume de transações, além de uma redução de -2% no número de compradores globalmente ativos em sua plataforma, que atualmente é de 159 milhões. Para o próximo trimestre o eBay agora espera atingir uma receita de ~US$ 2,6bi e um LPA de ~US$ 0,91, estes resultados já consideram a venda de suas operações na Coréia do Sul, que reduziu suas projeções de receita e LPA em US$ 0,4bi e US$ 0,02 respectivamente.

Aquisição cibernética: A americana NortonLifeLock (S1YM34), conhecida por prover o Norton Antivírus, confirmou a aquisição da rival britânica Avast por ~US$ 8,3bi. Se aprovada, a compra será a 3ª maior da história do setor de cibersegurança, atrás apenas dos US$ 12,3bi da Thoma Bravo pela Proofpoint e dos US$ 10,7bi da Broadcom pela Symantec. De acordo com a empresa, a aquisição deve gerar uma economia de US$ 280 milhões anuais em cortes de custos e expandir a sua base para quase meio bilhão de usuários globalmente.

Mundo mais digital: O acordo acontece num cenário em que crescem os ataques hackers e vazamentos de dados pessoais e corporativos, uma vez que os confinamentos trouxeram uma expansão do uso internet como principal plataforma de interação comercial e corporativa. Em nosso relatório 🌎CONEXÃO GLOBAL: Segurança cibernética, discutimos com mais detalhes a nossa visão construtiva no setor.

Aéreas em solo: O otimismo das linhas aéreas durante 2021 tem ficado mais cauteloso em função da variante Delta. Apesar da menor fatalidade, o alto contágio da cepa já volta a prejudicar as operações dos aeroportos em função da diminuição de reservas de passagens, uma vez que a população volta a ficar insegura e países reestabelecem algumas medidas restritivas.

Como consequência, a Southwest Airlines (S1QU34) reduziu suas estimativas de receitas operacionais para o mês de agosto para 15% a 20% abaixo dos níveis pré-pandêmicos de 2019 vs. uma expectativa prévia de 12% a 18% de queda. Para setembro, a expectativa é de uma queda de 15% a 25% nas reservas vs. 2019. Olhando para frente, o risco para as linhas aéreas não será a recuperação do turismo, que deve retomar à medida que avançam as campanhas de vacinação pelo mundo, mas sim a substituição permanente das viagens corporativas por reuniões remotas no Zoom (Z1OM34) e no Microsoft Teams (MSFT34).

ANÁLISES

A interminável crise dos chips: Desde o início da pandemia, o mundo presenciou um desbalanço na cadeia de suprimentos, causando uma escassez de chips global. A paralisação das economias somadas ao aumento da demanda por eletrônicos com mais pessoas trabalhando remotamente e empresas investindo em infraestrutura para viabilizar o novo modelo de trabalho, acabaram agravando a falta de semicondutores. De janeiro até o momento, mesmo com a reabertura gradual das economias ao redor do mundo, o tempo de espera entre as encomendas de chips e a entrega dos pedidos aumentou +43%, de 14 para 20 semanas. O impacto desta crise afeta diversas indústrias, como por exemplo as montadoras de veículos, que já estimam perdas em torno de US$ 110bi. No setor de tecnologia, a Apple também projeta perder cerca de US$ 3bi – US$ 4bi em vendas no próximo trimestre. Por outro lado, este cenário é favorável para as empresas que produzem semicondutores, como a TSMC (TSMC34) e a Samsung, que devem continuar se beneficiando desta crise.

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