Bom dia! Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do tema ESG – do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança.
Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance histórica dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP.
Principais tópicos do dia
• O mercado fechou o pregão de quarta-feira em território misto, com o IBOV avançando 0,41%, enquanto o ISE recuou 0,06%.
• No Brasil, a TikTok fará uma parceria com a desenvolvedora de data centers Omnia e a Casa dos Ventos, uma das principais fornecedoras de energia renovável do país, para erguer um data center no estado do Ceará, disse Monica Guise, diretora de políticas públicas da TikTok Brasil ontem – o projeto, que será desenvolvido perto do porto industrial de Pecém, dependerá totalmente de energia limpa de parques de energia eólica, acrescentou ela.
• No internacional, (i) o presidente dos EUA, Donald Trump propôs reduzir drasticamente os padrões de investimentos da indústria automobilística em economia de combustível que o ex-presidente Joe Biden havia estabelecido no ano passado – as regras de Biden visavam incentivar as montadoras a produzir um número crescente de veículos elétricos para cumprir as normas; e (ii) a Comissão Europeia pode adiar o anúncio de seu pacote de apoio à indústria automobilística da UE, programado para o dia 10 de dezembro – as montadoras esperam que tal pacote inclua uma revisão da proibição de 2035 da venda de motores a combustão, disseram fontes do setor.
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Brasil
Empresas
3tentos investirá em etanol de milho no Pará
“A 3tentos anunciou ontem investimento em uma nova indústria de etanol de milho, no Pará. O crescimento da agricultura no Estado foi um dos principais motivos para o projeto, que entra no pacote de investimentos que a companhia vem implementando desde 2024, e que agora somam R$ 2,6 bilhões. A construção da usina deve demandar investimento de R$ 1,15 bilhão e ser concluída no segundo semestre de 2028. Com essas apostas, a empresa espera sair de uma receita de R$ 12 bilhões no ano passado para R$ 50 bilhões em 2032. O anúncio dos novos planos agradou aos investidores, levando as ações da empresa a fechar com valorização de 6,21%.”
Fonte: Valor Econômico; 4/12/2025
TikTok anuncia investimento de R$ 200 bilhões para construir data center no Brasil
“A TikTok fará uma parceria com a desenvolvedora de data centers Omnia e a Casa dos Ventos, uma das principais fornecedoras de energia renovável do Brasil, para erguer um data center no estado do Ceará, disse Monica Guise, diretora de políticas públicas da TikTok Brasil, nesta quarta-feira (3). O projeto, que será desenvolvido perto do porto industrial de Pecém, dependerá totalmente de energia limpa de parques de energia eólica, acrescentou ela. Este é um investimento histórico para a empresa no Brasil”, disse Guise em um evento no Ceará com o presidente Luiz Inácio Lula da Silva. É um passo fundamental que reflete o compromisso da empresa com o Brasil, um dos mercados digitais mais dinâmicos do mundo.” O Brasil é considerado o país mais bem posicionado da região para aproveitar o boom global de investimentos em data centers para alimentar a IA, pois possui inúmeras fontes de energia renovável, uma rede nacional interconectada e os cabos de fibra óptica de mais alta velocidade da região. Pecém fica perto de um importante centro de cabos submarinos que chegam em Fortaleza, o que proporciona uma das rotas mais curtas do Brasil para a Europa e a África.”
Fonte: Bloomberg Línea; 3/12/2025
Gestora pioneira no clima, Lightrock vê oportunidades para além do ‘green premium’
“Com dezesseis anos de mercado e US$ 5,5 bilhões sob gestão, a gestora global Lightrock acumula 90 companhias investidas em sua frente de private equity. O foco são soluções que combinam teses de crescimento, tecnologia e impacto. Existe um quarto critério é usado como linha de corte para o investimento: a rentabilidade. “Nós buscamos empresas que já são economicamente viáveis e atrativas. Não investimos em ativos acreditando que daqui a dois anos vão pagar um ‘green premium’, não precificamos isso”, explicou Tatiana Sasson, head de impacto da Lightrock na América Latina, em entrevista à Bloomberg Línea. O green premium é um conceito que aplica um múltiplo de entrada mais elevado a empresas sustentáveis, estimando que elas terão melhor performance no longo prazo. Entre os motivos, possíveis regulações mais favoráveis, incentivos governamentais e preferência de investidores e consumidores no futuro. Um dos exemplos de setores associados ao green premium é o hidrogênio verde, considerado uma das alternativas mais promissoras para descarbonização dado que não emite CO₂. A solução, no entanto, tem custo elevado, carece de infraestrutura e ainda conta com demanda limitada, o que a deixa dependente de incentivos governamentais e vontade política.”
Fonte: Bloomberg Línea; 3/12/2025
Política
Licença ambiental especial é aprovada no Senado em menos de um minuto
“O Senado Federal aprovou, nesta quarta-feira (3), a Medida Provisória (MP) que regulamenta a Licença Ambiental Especial (LAE). Ela cria o conceito de “empreendimentos estratégicos” no marco legal do licenciamento ambiental brasileiro, com projetos selecionados pelo governo federal tendo prioridade de análise. Por acordo, o presidente do Congresso, Davi Alcolumbre (União Brasil), incluiu a MP na pauta de votação durante a sessão, e os senadores aprovaram o texto que veio da Câmara dos Deputados sem alterações. A votação aconteceu em caráter simbólico, quando não há registro individual dos votos dos parlamentares, e durou menos de um minuto. Com a aprovação, a medida provisória vira um Projeto de Lei de Conversão (PLV). Na prática, significa que agora ele irá à sanção do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT), mas não depende disso para começar a valer. Como se tratava de uma MP, ela entrou em vigor em agosto, quando foi publicada pelo governo. Ela tinha o prazo de validade desta sexta-feira (5) para ser aprovada pelo Congresso, ou caducaria. A versão aprovada pela Câmara, e agora também pelo Senado, é fruto de acordo construído em comissão mista que reuniu deputados e senadores.”
Fonte: Capital Reset; 3/12/2025
Aneel reduz valor de referência de O&M de centrais fotovoltaicas, com impactos na CCC
“A Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) aprovou, na terça-feira (2/12), a redução do valor de referência para o Custo de Operação e Manutenção (O&M) de centrais geradoras fotovoltaicas em aproximadamente 21,9%. O novo valor de referência é R$ 9.233,09/MWh (base setembro/2025). O valor anterior, vigente em junho de 2025, era de R$ 11.267,89/MWh. Segundo a agência, a redução se alinha à tendência de queda dos custos de implantação e manutenção da tecnologia solar fotovoltaica. A revisão do valor é resultado de uma consulta pública sobre o tema, seguida por análise técnica. O índice é usado para reembolso pela Conta de Consumo de Combustíveis (CCC) em sistemas isolados. Segundo a Aneel, a atualização busca garantir maior eficiência na alocação dos recursos da CCC, promover a modicidade tarifária e assegurar a sustentabilidade dos sistemas isolados, sem comprometer a qualidade do serviço prestado à população.”
Fonte: Eixos; 3/12/2025
Internacional
Política
Trump quer rebaixar meta de economia de gasolina estabelecida por Biden
“O presidente dos EUA, Donald Trump propôs nesta quarta-feira reduzir drasticamente os padrões de investimentos da indústria automobilística em economia de combustível que o ex-presidente Joe Biden havia estabelecido no ano passado — na tentativa de facilitar a venda de carros movidos a gasolina pelas montadoras. “As pessoas querem carros a gasolina”, disse Trump em um anúncio feito ontem à noite. A Administração Nacional de Segurança Rodoviária (NHTSA) aprovou uma redução significativa na exigência de economia para os modelos de fabricados até 2031. Em vez do padrão fixado no ano passado — de 21,4 quilômetros por litro —, os carros terão de ter um consumo máximo de 14,64 quilômetros por litro, em 2031. Em 2022, sob o governo Biden, a NHTSA propôs aumentar a eficiência de combustível em 8% anualmente para os modelos de 2024-2025 e em 10% para 2026. As regras de Biden visavam a incentivar as montadoras a produzir um número crescente de veículos elétricos para cumprir as normas, mas não teriam forçado o fim imediato dos veículos movidos a gasolina. Rebaixar a exigência tornará muito mais fácil para as montadoras cumprirem as normas nos próximos cinco anos. As montadoras economizariam US$ 35 bilhões até 2031, incluindo US$ 8,7 bilhões para a GM e mais de US$ 5 bilhões para a Ford e a Stellantis.”
Fonte: Valor Econômico; 3/12/2025
A Great British Energy da Grã-Bretanha revela plano para impulsionar a energia renovável até 2030
“A Great British Energy, uma empresa estatal de energia, revelou na quinta-feira um plano estratégico de cinco anos com o objetivo de acelerar a transição do país para a energia renovável para ajudar a cumprir suas metas climáticas. A Grã-Bretanha busca descarbonizar em grande parte seu setor de energia até 2030, uma meta que, segundo ela, ajudará a reduzir os custos de energia e que também exigirá um grande aumento da capacidade renovável. O GBE foi lançado no ano passado para investir e co-desenvolver projetos de energia limpa. O governo prometeu um total de 8,3 bilhões de libras (US$ 11,04 bilhões) sobre o Parlamento atual. Segundo o plano estratégico, o GBE afirmou que entregaria cerca de 15 gigawatts de capacidade de geração e armazenamento de energia limpa até 2030, suficiente para abastecer cerca de 10 milhões de residências, utilizando seus próprios investimentos e parcerias para ajudar a mobilizar 15 bilhões de libras em financiamento privado. A empresa focará em três áreas prioritárias: energia comunitária local, desenvolvimento de energia onshore e expansão da energia eólica offshore, operando tanto como desenvolvedora quanto como investidora de capital, com retornos dos ativos públicos reinvestidos em nova capacidade. “O GBE construirá um portfólio que gerará renda até 2030 e estará em um caminho para a lucratividade em toda a empresa”, afirmou o plano estratégico.”
Fonte: Reuters; 3/12/2025
“A Comissão Europeia pode adiar o anúncio de seu pacote de apoio à indústria automobilística da UE, que as montadoras esperam que inclua uma revisão da proibição de 2035 à venda de motores a combustão, disseram fontes do setor na quarta-feira. A Comissão, braço executivo da UE, está programada para anunciar o pacote em 10 de dezembro, mas uma fonte da indústria automobilística alemã disse que essa data provavelmente será adiada. Outra fonte do setor disse que há um sentimento compartilhado por todas as montadoras de que a Comissão Europeia poderia adiar a publicação de suas propostas além de 10 de dezembro. Essa fonte também disse que não houve confirmação oficial de qualquer atraso. No início desta semana, o Comissário de Transportes da UE, Apostolos Tzitzikostas, disse a Handelsblatt que o anúncio do pacote poderia ser adiado até o início de janeiro. As montadoras europeias estão pressionando Bruxelas por maior flexibilidade na proibição dos motores a combustão, como a aceitação de combustíveis neutros em CO2 e híbridos plug-in. A indústria está tentando navegar pela cara mudança para a eletricidade enquanto enfrenta concorrência da China e tarifas que reduzem a margem.”
Fonte: Reuters; 3/12/2025
Índices ESG e suas performances
(1) O Índice ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial da B3) tem como objetivo ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de empresas com reconhecido comprometimento com o desenvolvimento sustentável, práticas e alinhamento estratégico com a sustentabilidade empresarial.
(2) O Índice S&P/B3 Brasil ESG mede a performance de títulos que cumprem critérios de sustentabilidade e é ponderado pelas pontuações ESG da S&P DJI. Ele exclui ações com base na sua participação em certas atividades comerciais, no seu desempenho em comparação com o Pacto Global da ONU e também cias sem pontuação ESG da S&P DJI.
(3) O ICO2 tem como propósito ser um instrumento indutor das discussões sobre mudança do clima no Brasil. A adesão das companhias ao ICO2 demonstra o comprometimento com a transparência de suas emissões e antecipa a visão de como estão se preparando para uma economia de baixo carbono.
(4) O objetivo do IGCT é ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de emissão de empresas integrantes do IGC que atendam aos critérios adicionais descritos nesta metodologia.
(5) A série de índices FTSE4Good foi projetada para medir o desempenho de empresas que demonstram fortes práticas ambientais, sociais e de governança (ESG)..
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