Bom dia! Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do tema ESG – do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança.
Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance histórica dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP.
Principais tópicos do dia
• O mercado fechou o pregão de segunda-feira em território negativo, com o IBOV e o ISE caindo 1,0% e 1,3%, respectivamente.
• Do lado das empresas, o Grupo Orizon e a Sergas, concessionária de gás canalizado de Sergipe, assinaram um protocolo de intenções para injeção de biometano na rede de distribuição – pelos termos do acordo, as duas empresas vão avaliar, conjuntamente, a viabilidade técnica, comercial e regulatória do fornecimento de biometano a partir do biogás gerado no aterro sanitário do município de Rosário do Catete (SE), operado pela Orizon.
• Na política, (i) o Ministério do Meio Ambiente e Mudança do Clima (MMA) começou a receber ontem as contribuições da sociedade sobre os sete planos setoriais da Estratégia Nacional de Mitigação (ENM) – a consulta pública fica aberta até 18 de agosto; e (ii) o Brasil está em negociações com investidores globais, incluindo a Brookfield, para levantar cerca de US$ 4 bilhões para projetos voltados ao clima – liderada pelo banco estatal de desenvolvimento BNDES, a iniciativa é a mais recente tentativa do governo do presidente Luiz Inácio Lula da Silva de incentivar o investimento do setor privado na agenda climática da maior economia da América Latina, em meio à crescente pressão fiscal.
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Brasil
Empresas
Orizon e Sergas estudam injeção de biometano na rede de gás canalizado em Sergipe
“A Sergas, concessionária de gás canalizado de Sergipe, e o Grupo Orizon assinaram um protocolo de intenções para injeção de biometano na rede de distribuição. Pelos termos do acordo, as duas empresas vão avaliar, conjuntamente, a viabilidade técnica, comercial e regulatória do fornecimento de biometano a partir do biogás gerado no aterro sanitário do município de Rosário do Catete (SE), operado pela Orizon. “Esse é um passo muito importante, pois permitirá canalizar esse gás para nossa rede de distribuição, possibilitando a oferta de um combustível renovável, limpo e eficiente, que contribuirá diretamente para o desenvolvimento de Sergipe”, afirmou, em nota, o diretor-presidente da Sergas, Alan Lemos. A Orizon informou que o protocolo tem caráter não-vinculante e eventuais contratos definitivos estarão sujeitos à conclusão das análises em andamento, bem como à aprovação dos órgãos competentes. A Agência Reguladora dos Serviços Públicos de Sergipe (Agrese) inseriu o biometano dentro do arcabouço regulatório do mercado de gás natural do estado em 2022. A Resolução 22/2022 estabelece as regras, condições e critérios para comercialização do gás renovável no estado.”
Fonte: Eixos; 28/07/2025
De eólica a fertilizantes: Porto do Açu planeja R$ 20 bi em transição energética
“O Porto do Açu, em São João da Barra (RJ), planeja investir R$ 20 bilhões em transição energética nos próximos quatro anos, e já tem contratos com sete empresas neste sentido, disse nesta segunda (28/7) o CEO da Prumo Logística, Rogério Zampronha. “Nos próximos quatro anos, vamos transformar o Açu no porto da transição energética. Serão R$ 20 bilhões em novos investimentos que irão colocar o Rio de Janeiro e o Brasil na liderança dos investimentos em transição energética”, afirmou o executivo. “Esse processo já começou. Já temos sete empresas que assinaram contratos vinculantes conosco para instalar operações aqui no Brasil”, completou. O anúncio ocorreu durante a cerimônia de inauguração da usina termelétrica (UTE) GNA II, no Açu, controlado pela Prumo. O evento contou com a presença do presidente Lula (PT), dizendo que o Brasil pode ser “imbatível” na transição energética — embora discurso e prática estejam ligeiramente desalinhados e o presidente também seja um simpático à exploração de novas fronteiras de petróleo. Com investimento de R$ 7 bilhões, a UTE integra o maior complexo de geração a gás natural da América Latina, com 3 GW de capacidade instalada, respondendo por cerca de 10% da geração a gás da matriz elétrica nacional. Embora seja alimentada por um combustível fóssil, a usina foi projetada para operar com até 50% de hidrogênio, podendo aproveitar, no futuro, a produção de molécula renovável no Açu. O porto tem três milhões de metros quadrados de sua área reservados para projetos de hidrogênio verde destinados à produção de e-metanol, amônia verde e combustível sustentável de aviação (SAF).”
Fonte: Eixos; 28/07/2025
BNDES financia R$ 1 bilhão para Atlas construir 11 usinas fotovoltaicas em MG
“O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) anunciou que aprovou o financiamento no valor de R$ 1 bilhão para a Atlas Renewable Energy construir 11 usinas fotovoltaicas em Arinos, noroeste de Minas Gerais. O Complexo Solar Draco terá capacidade instalada total de 505 megawatts de corrente alternada (MWac) — 579 megawatts em corrente contínua (MWdc), energia que poderia suprir a demanda industrial com energia equivalente para abastecer 569 mil residências. Essa eletricidade, no entanto, não vai para casas populares. A Atlas firmou parcerias de um contrato de autoprodução para fornecimento de energia para as empresas Vtal, Rivelli, Chlorum Solutions e Rede Primavera Saúde. Neste arranjo, a empresa consumidora da energia passa a deter uma participação acionária em uma usina e recebe outorga para produzir energia elétrica destinada a seu uso exclusivo com isenções de alguns encargos setoriais e desconto no uso da rede. Por outro lado, como os custos do sistema permanecem os mesmos, o montante acaba sendo rateado pelos outros consumidores. A entrada em operação está prevista para início de 2026 e prevê também a implantação de um sistema de transmissão associado, formado por uma subestação (SE) de 500 kV e uma linha de transmissão, circuito simples, com aproximadamente 15 quilômetros de extensão para a interligação com o Sistema Interligado Nacional (SIN).”
Fonte: Valor Econômico; 28/07/2025
Política
Governo inicia consulta pública de planos de mitigação climática
“O Ministério do Meio Ambiente e Mudança do Clima (MMA) começou a receber, nesta segunda-feira (28/7), as contribuições da sociedade sobre os sete planos setoriais da Estratégia Nacional de Mitigação (ENM). A consulta pública fica aberta até 18 de agosto. É a reta final de elaboração do Plano Clima, que inclui a Estratégia Nacional de Adaptação, composta por 16 planos setoriais. Após a análise e eventual incorporação de contribuições da consulta pública, os planos serão submetidos ao Subcomitê-Executivo do Conselho Interministerial sobre Mudança do Clima (CIM) para ser avaliado e implementado. Os sete eixos da mitigação incluem conservação da natureza, agropecuária, indústria, transportes, cidades, resíduos e energia. Eles estabelecem as diretrizes e ações para a redução de emissões para o cumprimento do Acordo de Paris até 2035, conforme sua Contribuição Nacionalmente Determinada (NDC, na sigla em inglês). O MMA realizará três webinários para discutir o assunto, nos dias 1º, 4 e 11 de agosto. A primeira transmissão, na próxima sexta-feira (1º/8), abordará os planos setoriais de conservação da natureza e de agricultura e pecuária. Já na segunda-feira (4/8), serão debatidos s planos setoriais da energia, transportes e indústria. No último encontro virtual, no dia 11, os eixos em destaque são cidades e resíduos sólidos e efluentes domésticos. Todas as sessões serão transmitidas pelo Youtube do MMA, a partir das 14h30.”
Fonte: Eixos; 28/07/2025
Lula defende soberania do Brasil sobre minerais críticos
“O presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) defendeu, nesta segunda-feira (28/7), a soberania do Brasil sobre seus minerais críticos e afirmou que as riquezas do país serão usufruídas pelo povo brasileiro. Lula ainda criticou o crescente interesse dos Estados Unidos nesses minerais e disse que as empresas privadas poderão pesquisar o território nacional mas “sob o nosso controle”. “Eu fiquei sabendo que os EUA vão ajudar a Ucrânia [na guerra contra a Rússia], mas estão querendo ter privilégio nos minerais críticos da Ucrânia. Esses dias eu li que os Estados Unidos têm interesse nos minerais críticos do Brasil. Ora, se eu nem conheço esse minério, e ele já é crítico, eu vou pegar ele para mim. Por que que eu vou deixar para outro pegar?”, argumentou Lula, em evento em São João da Barra, estado do Rio. Minerais críticos ou minerais de terras raras são aqueles cuja disponibilidade atual é limitada, e a exploração é considerada necessária para assegurar a transição energética, já que são essenciais para a fabricação de peças e equipamentos associados à ideia de energia verde. Por exemplo, há demanda por cobre nas usinas eólicas, por silício para os painéis fotovoltaicos, por níquel e lítio para as baterias, por bauxita e alumina para os cabos de transmissão. Pesquisa indica que a busca por minerais necessários para projetos de transição energética já vem causando conflito nas novas frentes exploratórias. Outro estudo mostra que, no Brasil, essa procura acelera a crise climática.”
Fonte: Eixos; 28/07/2025
“O Brasil está em negociações com investidores globais, incluindo a Brookfield, para levantar cerca de US$ 4 bilhões para projetos voltados ao clima, à medida que aumenta o impulso pelo financiamento verde antes de sediar a cúpula climática COP30 em novembro. Liderada pelo banco estatal de desenvolvimento BNDES, a iniciativa é a mais recente tentativa do governo do presidente Luiz Inácio Lula da Silva de incentivar o investimento do setor privado na agenda climática da maior economia da América Latina, em meio à crescente pressão fiscal. “Juntamente com o BNDES, estamos conversando com alguns dos maiores gestores de ativos, como Brookfield, TPG e outros, que poderiam ser parceiros nos fundos”, disse à Reuters Tatiana Rosito, secretária de Assuntos Internacionais do Ministério da Fazenda do Brasil. De acordo com o plano, que deverá ser formalmente lançado em agosto com uma chamada pública para investimento, o BNDES fornecerá 5 bilhões de reais (US$ 906,3 milhões) em capital inicial, disseram duas fontes com conhecimento do assunto, ambas solicitando anonimato devido à natureza confidencial das discussões. O BNDES tem mantido conversas em estágio inicial com dezenas de empresas nacionais e internacionais para avaliar o interesse no esforço, disseram as fontes. Espera-se que os gestores selecionados levantem três vezes o valor comprometido pelo banco, elevando o financiamento total para R$ 20 bilhões (US$ 3,63 bilhões), acrescentaram. O BNDES não respondeu a um pedido de comentário.”
Fonte: Reuters; 28/07/2025
Internacional
Empresas
Fortes chuvas e enchentes deixam ao menos 30 mortos em Pequim
“Chuvas intensas e inundações provocaram a morte de 30 pessoas em Pequim, informou a agência estatal Xinhua nesta terça-feira (29), ainda noite de segunda no Brasil. Em apenas alguns dias, autoridades registraram a quantidade de precipitação esperada para todo o ano na capital da China. De acordo com a Xinhua, 28 mortes ocorreram no distrito de Miyun, e outras duas em Yanqing, ambos ao norte da capital. As autoridades não detalharam quando exatamente os óbitos aconteceram nem as circunstâncias específicas de cada caso. As chuvas começaram na quarta (23) passada e se intensificaram nesta segunda, atingindo também províncias vizinhas. Em algumas áreas ao norte de Pequim, os acumulados de precipitações chegaram a 543,4 milímetros —número próximo à média anual da cidade, que é de cerca de 600 milímetros. Diante da emergência, mais de 80 mil pessoas precisaram ser retiradas de suas casas. As inundações danificaram estradas, interromperam comunicações e deixaram 136 vilarejos sem energia. Para aliviar a pressão sobre o reservatório de Miyun, o maior da região norte da China, 120 milhões de metros cúbicos de água tiveram de ser liberados desde o domingo. As autoridades pediram para que a população mantenha distância dos rios na região, cujos níveis continuam elevados. Em pronunciamento na noite de segunda, o líder Xi Jinping reconheceu que houve “grandes perdas humanas e materiais” não apenas em Pequim, mas também nas províncias de Hebei, Jilin e Shandong. Ele ordenou operações de busca e resgate em “máxima escala”.”
Fonte: Folha de São Paulo; 28/07/2025
BCE vai considerar “fator climático” ao conceder empréstimos aos bancos
“O Banco Central Europeu (BCE) irá incorporar considerações sobre as mudanças climáticas em suas operações de empréstimo a partir do final de 2026, anunciou na terça-feira, aumentando a pressão sobre os bancos para direcionarem o financiamento a setores mais sustentáveis, em um momento em que a zona do euro busca reduzir sua pegada de carbono. O BCE concede regularmente empréstimos a bancos, tanto de curto quanto de longo prazo, mediante garantias adequadas. Embora esses empréstimos tenham sido reduzidos nos últimos anos, espera-se um aumento à medida que o banco reduz gradualmente o excesso de liquidez no sistema financeiro. “O Conselho do BCE decidiu introduzir um ‘fator climático’ que poderá reduzir o valor atribuído aos ativos elegíveis dados em garantia, dependendo do grau em que um ativo pode ser afetado por essas incertezas”, afirmou o BCE em comunicado. A nova política, que entrará em vigor no segundo semestre de 2026, deverá funcionar como um amortecedor contra o possível impacto financeiro das incertezas relacionadas às mudanças climáticas, acrescentou. Enquanto a Reserva Federal dos EUA abandonou no início deste ano uma iniciativa global que buscava formas de controlar o risco climático no sistema financeiro, o BCE reforçou seu compromisso de considerar o risco climático. O banco já vem pressionando os credores comerciais a divulgarem cada vez mais seus riscos relacionados ao clima e frequentemente reclama que eles têm demorado para responder. O BCE chegou a ameaçar multar os bancos que não cumprirem essas exigências.”
Fonte: Reuters; 29/07/2025
Política
Acordo UE-EUA prevê ‘aliança de metais’ para conter chineses, diz comissário europeu
“O novo acordo comercial entre União Europeia e Estados Unidos prevê a criação de uma “aliança de metais” para enfrentar o excesso de produção global, especialmente vindo da China, segundo o comissário de comércio da UE, Maros Sefcovic. Em discurso feito nesta segunda (28/7), ele afirmou que o pacto representa um momento de “estabilidade renovada” e maior colaboração estratégica entre os dois lados. “Não é apenas um alívio imediato das tarifas. Estamos falando de um redesenho do relacionamento comercial transatlântico”, disse. Segundo Sefcovic, é preciso reformar pontos fundamentais da política comercial global, já que a “sobrecapacidade não mercadológica está destruindo igualmente a indústria siderúrgica da UE”. A proposta da “aliança de metais” inclui medidas conjuntas sobre aço, alumínio, cobre e seus derivados. Entre elas, estão cotas tarifárias baseadas em volumes históricos e um “tratamento preferencial” nas trocas comerciais entre UE e EUA. “Criaremos uma cerca conjunta em torno de nossas economias”, afirmou o comissário. Sefcovic explicou ainda que o acordo, além de estabelecer uma tarifa máxima única de 15%, prevê a facilitação das exportações de montadoras europeias com fábricas nos Estados Unidos. Na área tecnológica, a parceria inclui compras estratégicas de gás, petróleo, energia nuclear e chips de inteligência artificial (IA). “Nosso objetivo é reforçar a vantagem tecnológica de forma que beneficie ambos os lados”, disse o comissário.”
Fonte: Eixos; 28/07/2025
Índices ESG e suas performances
(1) O Índice ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial da B3) tem como objetivo ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de empresas com reconhecido comprometimento com o desenvolvimento sustentável, práticas e alinhamento estratégico com a sustentabilidade empresarial.
(2) O Índice S&P/B3 Brasil ESG mede a performance de títulos que cumprem critérios de sustentabilidade e é ponderado pelas pontuações ESG da S&P DJI. Ele exclui ações com base na sua participação em certas atividades comerciais, no seu desempenho em comparação com o Pacto Global da ONU e também cias sem pontuação ESG da S&P DJI.
(3) O ICO2 tem como propósito ser um instrumento indutor das discussões sobre mudança do clima no Brasil. A adesão das companhias ao ICO2 demonstra o comprometimento com a transparência de suas emissões e antecipa a visão de como estão se preparando para uma economia de baixo carbono.
(4) O objetivo do IGCT é ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de emissão de empresas integrantes do IGC que atendam aos critérios adicionais descritos nesta metodologia.
(5) A série de índices FTSE4Good foi projetada para medir o desempenho de empresas que demonstram fortes práticas ambientais, sociais e de governança (ESG)..
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