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Construção Civil: Monitor de indicadores de mercado de novembro de 2022

Confira nossa edição de novembro de 2022 dos indicadores de mercado do setor de construção civil

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Com o objetivo de entender o cenário do segmento de construção civil no Brasil, apresentamos nosso resumo de novembro com os principais destaques do setor. Nesta edição destacamos os seguintes temas: (i) Financiamento Imobiliário – Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE); (ii) Financiamento Imobiliário – FGTS; (iii) Lançamentos e Vendas; (iv) Distratos e Velocidade de Vendas (VSO); (v) Variação dos Preços de Residências e (vi) Mercado de Capitais.

Nossa visão

Destacamos a continuidade da desaceleração da inflação de preços de matérias-primas (figura 1), embora preços de concreto e mão de obra ainda estejam pressionados, a nosso ver. Além disso, as concessões de apoio à produção do FGTS (Brasil) continuam acelerando, representando 88% do orçamento total em novembro (figura 9), reforçando a sólida demanda pelo setor de baixa renda e abrindo espaço para uma possível renovação das atualizações do programa CVA de 2022. Além disso, esperamos que o novo governo volte a olhar com mais atenção para as faixas mais baixas do programa habitacional. Por fim, maiores saques da caderneta de poupança (figura 5) continuam sendo uma preocupação, o que pode levar a uma revisão da taxa de juros (SBPE) pela CEF no curto prazo, a nosso ver.


Principais destaques

Figura 1: Inflação dos custos de construção – INCC vs. IPCA – 12 meses (12M)

Dados em %

Fonte: LCA, XP Research

Figura 2: Concessões de crédito imobiliário – Acumulado do ano

Dados em R$ Bilhões – outubro de 2022

Fonte: Abecip, XP Research

Figura 3: Taxas de juros imobiliárias médias

Dados em %

Fonte: Banco Central do Brasil (BCB), XP Research

Financiamento Imobiliário – Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE)

Figura 4: Saldo do SBPE em outubro

Dados em R$ Bilhões – outubro de 2022

Fonte: Abecip, XP Research

Figura 5: Fluxo de recursos no SBPE e concessões de financiamento imobiliário

Dados em R$ Bilhões – outubro de 2022

Fonte: Abecip, XP Research

Figura 6: Inadimplência líquida média

Dados em % – Pessoa física

Fonte: Banco Central do Brasil (BCB), XP Research

Financiamento Imobiliário – FGTS

Figura 7: Divisão orçamentária do FGTS por região

Apoio à produção – Dados em % do orçamento total – novembro de 2022

Fonte: FGTS, XP Research

Figura 8: Execução do orçamento do FGTS por região

Apoio à produção – Dados em % executada do orçamento – novembro de 2022

Fonte: FGTS, XP Research

Figura 9: Evolução da execução orçamentária – São Paulo

Apoio à produção – Dados em % executada do orçamento – novembro de 2022

Fonte: FGTS, XP Research

Figura 10: Evolução da execução orçamentária – Rio de Janeiro

Apoio à produção – Dados em % executada do orçamento – novembro de 2022

Fonte: FGTS, XP Research

Figura 11: Evolução da execução orçamentária – Brasil

Apoio à produção – Dados em % executada do orçamento – novembro de 2022

Fonte: FGTS, XP Research

Lançamentos e Vendas

Figura 12: Lançamentos – Acumulado até maio – Total dos empreendimentos

Dados em total de unidades – agosto de 2022  – 18 companhias associadas à Abrainc

Fonte: Abrainc, Fipe, XP Research

Figura 13: Vendas líquidas – Acumulado até maio – Total dos empreendimentos

Dados em total de unidades – agosto de 2022  – 18 companhias associadas à Abrainc

Fonte: Abrainc, Fipe, XP Research

Figura 14: Lançamentos – Acumulado até maio – Empreendimentos de média e alta renda

Dados em total de unidades – agosto de 2022  – 18 companhias associadas à Abrainc

Fonte: Abrainc, Fipe, XP Research

Figura 15: Vendas líquidas – Acumulado até maio – Empreendimentos de média e alta renda

Dados em total de unidades – agosto de 2022  – 18 companhias associadas à Abrainc

Fonte: Abrainc, Fipe, XP Research

Figura 16: Lançamentos – Acumulado até maio – Empreendimentos de baixa renda (CVA)

Dados em total de unidades – agosto de 2022  – 18 companhias associadas à Abrainc

Fonte: Abrainc, Fipe, XP Research

Figura 17: Vendas líquidas – Acumulado até maio – Empreendimentos de baixa renda (CVA)

Dados em total de unidades – agosto de 2022  – 18 companhias associadas à Abrainc

Fonte: Abrainc, Fipe, XP Research

Figura 18: Lançamentos – Anual – Total dos empreendimentos

Dados em milhares de unidades – agosto de 2022  – 18 companhias associadas à Abrainc

Fonte: Abrainc, Fipe, XP Research

Figura 19: Vendas líquidas – Anual – Total dos empreendimentos

Dados em milhares de unidades – agosto de 2022  – 18 companhias associadas à Abrainc

Fonte: Abrainc, Fipe, XP Research

Figura 20: Lançamentos – Anual – Empreendimentos de média e alta renda

Dados em milhares de unidades – agosto de 2022  – 18 companhias associadas à Abrainc

Fonte: Abrainc, Fipe, XP Research

Figura 21: Vendas líquidas – Anual – Empreendimentos de média e alta renda

Dados em milhares de unidades – agosto de 2022  – 18 companhias associadas à Abrainc

Fonte: Abrainc, Fipe, XP Research

Figura 22: Lançamentos – Anual – Empreendimentos de baixa renda (CVA)

Dados em milhares de unidades – agosto de 2022  – 18 companhias associadas à Abrainc

Fonte: Abrainc, Fipe, XP Research

Figura 23: Vendas líquidas – Anual – Empreendimentos de baixa renda (CVA)

Dados em milhares de unidades – agosto de 2022  – 18 companhias associadas à Abrainc

Fonte: Abrainc, Fipe, XP Research

Distratos e Velocidade de Vendas (VSO)

Figura 24: Distratos – Acumulado do ano – Total dos empreendimentos

Distratos como % da venda bruta – Dados em % – agosto de 2022 – 18 companhias associadas à Abrainc

Fonte: Abrainc, Fipe, XP Research

Figura 25: VSO (12M) – Total dos empreendimentos

Dados em % – agosto de 2022 – 18 companhias associadas à Abrainc

Fonte: Abrainc, Fipe, XP Research

Figura 26: Distratos – Acumulado do ano – Empreendimentos de média e alta renda

Distratos como % da venda bruta – Dados em % – agosto de 2022 – 18 companhias associadas à Abrainc

Fonte: Abrainc, Fipe, XP Research

Figura 27: VSO (12M) – Empreendimentos de média e alta renda

Dados em % – agosto de 2022 – 18 companhias associadas à Abrainc

Fonte: Abrainc, Fipe, XP Research

Figura 28: Distratos – Acumulado do ano – Empreendimentos de baixa renda (CVA)

Distratos como % da venda bruta – Dados em % – agosto de 2022 – 18 companhias associadas à Abrainc

Fonte: Abrainc, Fipe, XP Research

Figura 29: VSO (12M) – Empreendimentos de baixa renda (CVA)

Dados em % – agosto de 2022 – 18 companhias associadas à Abrainc

Fonte: Abrainc, Fipe, XP Research

Variação dos Preços de Residências

Figura 30: IGMI-R Brasil (12M)

Dados em %

Fonte: Abecip, XP Research

Figura 31: Evolução do IGMI-R (12M) por região

Dados em %

Fonte: Abecip, XP Research

Figura 32: Ranking IGMI-R (12M) por região

Dados em % – outubro de 2022

Fonte: Abecip, XP Research

Mercado de Capitais

Figura 33: Performance das ações

Dados de 30 de novembro de 2022

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