Análise: Banco XP

Este é um relatório informativo sobre o emissor. Para informações sobre os ativos, acesse a Plataforma da XP.

Caso não tenha familiaridade com o setor bancário, sugerimos leitura dos seguintes artigos: Balanço de bancos: saiba como analisar a saúde financeira das instituições, Bancos Médios: conheça as principais frentes de atuação das instituições e Saiba tudo sobre o FGC.

Ao investir em um dos ativos do Banco XP elegíveis à garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), como CDB, o investidor está coberto até o limite de R$250 mil*.

Letras Financeiras (LFs) não são elegíveis à garantia do FGC.

Quem é o Banco XP?

O Banco XP é uma das sociedades controladas pela XP Inc., integrando o grupo econômico que reúne marcas como XP Investimentos, a maior corretora independente do país, Clear, Rico, o site de finanças Infomoney, além de outras iniciativas em educação, gestão de recursos e seguros.

Nesse sentido, o Banco XP foi fundado em 2019, mediante a autorização concedida pelo Banco Central do Brasil para a sua atuação como banco múltiplo, com carteiras comercial e de investimento, além de licença para operações no mercado de câmbio.

Já em junho de 2020, o Sr. José Berenguer foi apontado como o CEO do Banco XP, responsável por supervisionar todas as atividades de tal instituição. O executivo esteve à frente do banco J.P. Morgan no Brasil nos 7 (sete) anos anteriores, tendo passado por outras casas relevantes do segmento.

A principal vantagem competitiva do banco é a integração ao ecossistema da XP Inc., complementando a oferta de produtos para uma base que já possuía 3,1 milhões de clientes e R$817 bilhões em ativos sob custódia no fim do primeiro semestre de 2021 (e vem ampliando desde então).

O Banco XP conta com produtos e serviços, destinados tanto a pessoas físicas, quanto a jurídicas, de modo que, para as pessoas físicas, atua, primordialmente, como um banco digital. Assim, os clientes podem acessar os produtos e serviços do Banco XP via mobile, para operações do dia -a- dia, como Pix e pagamento de boletos. Além disso, para o segmento PF, há ofertas de crédito, como o “Limite Express”, por meio do qual os clientes podem ter acesso a empréstimos com taxas de juros mais competitivas, utilizando os investimentos que o cliente tenha na XP como garantia.

Na mesma linha, outro produto relevante, muito demandado pelos clientes, é o cartão de crédito. Tal produto possui como principais diferenciais os juros do rotativo abaixo da média do mercado, e o chamado “investback”, que retorna um percentual do valor das faturas pagas na forma de investimento em um fundo com liquidez diária. A expectativa é de que o cartão atraia clientes para a contratação de outras funcionalidades também, como débito automático da fatura do cartão, etc.

Vale ressaltar que o limite do cartão de crédito da XP é estabelecido com base no perfil de gasto do cliente, seus hábitos de consumo e nos valores que o cliente mantém junto à plataforma, sendo que que tais montantes também servem como garantia o limite utilizado pagamento do valor das faturas. Atualmente, o cartão tem como público-alvo investidores com no mínimo R$50 mil aplicados. Por conta disso, a Provisão Para Devedores Duvidosos (PDD) é relativamente baixa e não baixas as utilizações de serviços de crédito rotativo ou crédito parcelado.

Além disso, o Banco XP possui outros produtos, tais como “Resgate Express” (produto que permite o adiantamento de parte do valor de resgate de fundos que possuem prazo de resgate incompatível com a necessidade e fluxo de caixa do cliente), “Investimento Ampliado” (linha de crédito específica para clientes que busquem alavancar suas estratégias), “credit as a service”, operações de câmbio e a conta digital, que é a conta de depósitos à vista acessível via App, a qual ainda encontra-se em fase beta.

Composição acionária - XP Inc.

Desde 2019, a XP Inc. é listada na Nasdaq (código XP), segunda maior bolsa de valores do mundo, caracterizada por reunir empresas de alta tecnologia. As ações da XP Inc. contam com o mecanismo de voto plural, que permite que o grupo controlador, com cerca de 22% das ações, possua peso de 68% nas deliberações.

*Ao investir em um de seus ativos, o investidor está coberto pelo Fundo Garantidor de Créditos – FGC – para aplicações até o limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ por conjunto de depósitos e investimentos em cada instituição ou conglomerado financeiro, limitado ao teto de R$ 1 milhão, a cada período de 4 anos, para garantias pagas para cada CPF ou CNPJ.

Glossário

Liquidez: A relação entre os ativos mais líquidos de curto prazo e os passivos exigíveis no curto prazo. Esta é uma medida de cobertura de seu saldo devedor mais curto. Quanto maior o índice, melhor a situação da instituição financeira.

Basileia: parte de acordos bancários firmados entre diversos bancos centrais do mundo para prevenção de risco de crédito. Mede a relação entre capital próprio e o capital de terceiros que será exposto a risco por meio da carteira de crédito do banco. As instituições financeiras são obrigadas a manter um índice mínimo de 8% mais um adicional de conservação de capital principal de 2,5%. Esse índice mínimo visa proteger os clientes das instituições financeiras.

Carteira D-H: Classificação determinada pelo Banco Central na resolução nº 2.682. Os créditos bancários são classificados em nove níveis, sendo eles: AA (menor risco), A, B, C, D, E, F, G e H (maior risco). Sendo assim, a carteira D-H inclui os créditos mais arriscados e aqueles com atraso de pagamento acima de 60 dias. Esses créditos exigem provisão entre 10% e 100% sobre o valor das operações.

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Fonte

Banco Central

XP Inc.

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