Brasil
Diante da dificuldade na interlocução com o governo de Donald Trump, os jornais reportam que o Planalto já teme a implementação da tarifa adicional de 50% às importações brasileiras no dia 1º de agosto, conforme anunciado inicialmente pela Casa Branca (https://tinyurl.com/2728btom). De acordo com as informações, os canais de de negociação formais entre o governo brasileiro e o americano seguem fechados e a aposta do Executivo se dá em conversas de bastidores (https://tinyurl.com/2c5wl3yt) ou na pressão de empresários americanos para fazer Trump recuar, cenário que teria sido admitido inclusive pelo presidente Lula, em conversas com interlocutores (https://tinyurl.com/23oahd8s) – o vice-presidente Geraldo Alckmin, à frente das negociações, também já estaria dando como certo que a tarifa entrará em vigor, ainda que os EUA façam concessões para um ou outro setor (https://tinyurl.com/2596gogr). Ao contatar o secretário do Tesouro americano, Scott Bessent, o ministro Fernando Haddad também teria obtido como resposta que o caso brasileiro está a cargo da Casa Branca (https://tinyurl.com/22h8esgz). Embora não tenha citado diretamente o Brasil, Trump disse na noite de ontem que países com os quais os EUA não estão “se dando bem” pagarão a tarifa de 50% (https://tinyurl.com/2499rp7m).
Em paralelo às tentativas de negociação, o governo segue trabalhando em um plano de contingência em resposta à sobretaxa, que segundo o Valor, deve ser levado a Lula na semana que vem (https://tinyurl.com/25rrtopu). Na próxima semana uma comitiva de senadores brasileiros também viaja aos Estados Unidos, onde deve se reunir com empresários e parlamentares na tentativa de aprofundar as negociações (https://tinyurl.com/28akzblf). Enquanto as conversas não avançam, importadoras americanas entraram com um pedido de alívio emergencial junto ao Tribunal de Comércio Internacional para evitar a imposição da tarifa em agosto (https://tinyurl.com/28osmfeo). Lula também conversou ontem por telefone com a presidente do México, Claudia Sheinbaum, para que os países aprofundem as relações comerciais por conta do “momento de incertezas” – a imprensa registra que a expectativa é que as tratativas em torno do acordo entre os países avancem a partir de agosto (https://tinyurl.com/25rrtopu). Ainda pelo lado das reações, os governadores Tarcísio de Freitas, Ronaldo Caiado e Ratinho Jr. se anteciparam à administração federal para anunciar medidas emergenciais de apoio aos empresários que atuam no exterior (https://tinyurl.com/23qn487w ).
Após a imposição das medidas restritivas a Jair Bolsonaro, os jornais afirmam que integrantes do governo e do Supremo defendem que o momento é de distensionar o ambiente, diante da percepção que o ex-presidente deve ser condenado até o final do ano e que decretar a prisão preventiva agora só geraria desgaste (https://tinyurl.com/27ygk8or e https://tinyurl.com/24njt2wq). O Valor também pontua que Lula deve evitar reuniões com ministros do STF como forma de reforçar a independência entre os Poderes, em meio à elaboração da resposta às tarifas anunciadas pelos EUA (https://tinyurl.com/2d9re3gl). Enquanto isso, o senador Flávio Bolsonaro protocolou pedido de impeachment contra o ministro Alexandre de Moraes (https://tinyurl.com/2dkdwos5), que, segundo a CNN, deve ser rejeitado pelo presidente do Senado, Davi Alcolumbre (https://tinyurl.com/23urdgnn). O Metrópoles ainda antecipa que Trump estuda aplicar sanções a Hugo Motta e Davi Alcolumbre: ao presidente da Câmara por não avançar com a votação do PL da Anistia; e, ao presidente do Senado, justamente por não pautar o impeachment de ministros do STF (https://tinyurl.com/4d4kacft).
Por fim, em entrevista publicada na manhã de hoje, o ministro de Minas e Energia, Alexandre Silveira, não descartou que o etanol entre na pauta de negociação com os Estados Unidos como forma de buscar alternativas à tarifa anunciada, mas defendeu a manutenção das taxas de 18% impostas ao produto americano (https://tinyurl.com/24rhtcyd). O ministro ainda afirmou que a presidente da Petrobras, Magda Chambriard, consegue conciliar interesses dos investidores privados aos do país e que a executiva é “irretocável” quanto a esse ponto (https://tinyurl.com/2djxqp6e).
Agenda BCB: Presidente e diretores respeitam o período de silêncio do Copom. Galípolo participa de reunião do CMN às 15h.
Agendas de Lula e Haddad: Lula participa de cerimônia em Minas Gerais, às 10h30. A agenda de Haddad não havia sido atualizada até a publicação deste material.
Agenda local de dados: A Receita Federal divulga às 10h30 a arrecadação de junho. No mesmo horário, o Tesouro publica os editais do leilão de pré-fixados.
Internacional
Na noite de ontem Trump disse que as tarifas impostas aos parceiros comerciais serão entre 15% e 50% – com a faixa mínima, portanto, ficando acima do piso de 10% anunciado em abril. Sobre as alíquotas, disse que “em alguns casos, é 50% porque o relacionamento não tem sido bom com esses países” (https://tinyurl.com/v3bwavrp).
Na agenda de resultados corporativos, a Alphabet, controladora do Google, apresentou surpresa altista na receita e no lucro por ação, enquanto os resultados da Tesla vieram com surpresa baixista nas duas métricas, segundo nosso time de Estratégia Global (https://tinyurl.com/4nyaevcj e https://tinyurl.com/yj3kcay4).
Agenda internacional de dados: No Japão, o PMI preliminar de julho de serviços ficou em 53,5, vindo de 51,7 em junho, enquanto o de manufatura caiu de 50,1 para 48,8. Na Zona do Euro, o indicador de serviços subiu de 50,5 em junho para 51,2 em julho (exp. 50,6) e o de manufatura, de 49,5 para 49,8 (exp. 49,8). Às 9h15 o ECB publica sua decisão de política monetária, com as projeções dos economistas e os preços de mercados indicando amplo consenso pela manutenção das taxas. Na Alemanha, o Gfk de confiança do consumidor recuou de -20,3 em julho para -21,5 em agosto (exp. -19,3), enquanto o PMI de manufatura subiu marginalmente de 49,0 em junho para 49,2 este mês (exp. 49,5) e o de serviços, de 49,7 para 50,1 (exp. 50,0). No Reino Unido, o indicador de serviços caiu de 52,8 para 51,2 (exp. 52,9), enquanto o de manufatura avançou de 47,7 para 48,2 (exp. 48,0).
Nos EUA, às 9h30 teremos os pedidos semanais de seguro-desemprego, às 10h45, a leitura preliminar do PMI de julho, e às 11h, as vendas de casas usadas e dados finais de concessões de alvarás, ambos de junho. Às 14h o Tesouro faz leilão de USD 21 bilhões de títulos indexados à inflação (TIPS).
Bons negócios!
XP Política & Macro Strategy
Clipping de notícias
Capas dos jornais: https://tinyurl.com/4djsjwr7
Tarifa/Brasil/EUA
Folha: EUA mantêm silêncio em negociação, e governo brasileiro teme implementação de tarifas em agosto (https://tinyurl.com/2728btom)
Estadão: Trump menciona Brasil indiretamente: ‘Alguns países com quem não estamos nos dando pagarão 50%’ (https://tinyurl.com/2499rp7m)
Valor: Governo já finaliza plano de contingência e tenta acordo com o México (https://tinyurl.com/25rrtopu)
Folha: Equipe de Haddad procurou Tesouro americano e foi informado que tarifaço está com a Casa Branca (https://tinyurl.com/22h8esgz)
G1: Lula diz a interlocutores não haver canal de negociação direta com Trump e está na pressão de empresários americanos (https://tinyurl.com/23oahd8s)
CNN: Brasil encara impasse em tarifaço, enquanto países avançam em acordos (https://tinyurl.com/2cv2fb5r)
O Globo: Lula conversa com presidente do México e combina visita de Alckmin ao país para negociar acordo comercial (https://tinyurl.com/2y47hueu)
Valor: Às vésperas do embargo, Alckmin baixa o volume (https://tinyurl.com/2596gogr)
Estadão: Importadoras americanas de suco brasileiro pedem alívio temporário a tribunal nos EUA contra tarifas (https://tinyurl.com/28osmfeo)
G1: Às vésperas do tarifaço de Trump, governo Lula conduz conversas nos bastidores com representantes dos EUA e empresários (https://tinyurl.com/2bnscfxe)
O Globo: Mistura de comércio com política dificulta acordo com Trump, avalia governo Lula (https://tinyurl.com/23k64aq2)
CNN: Governo defende trabalho de “bastidor” para negociar tarifaço com EUA (https://tinyurl.com/2c5wl3yt)
Metrópoles: Motta e Alcolumbre entram no radar de Trump para possíveis sanções (https://tinyurl.com/4d4kacft)
O Globo: Senadores brasileiros vão se reunir com empresários e parlamentares americanos nos EUA para negociar tarifaço de Trump (https://tinyurl.com/28akzblf)
Estadão: Senadores que irão negociar tarifaço se reúnem com Itamaraty (https://tinyurl.com/2c5h7lfq)
Estadão: ‘Não haverá recuo’, diz Eduardo Bolsonaro sobre tarifas dos EUA; veja vídeo (https://tinyurl.com/29lfsr2y)
Valor: Governadores anunciam medidas de apoio a empresários (https://tinyurl.com/23qn487w)
O Globo: Haddad diz que medidas de governadores para setores afetados pro tarifaço de Trump são restritas: ‘Não têm alcance’ (https://tinyurl.com/2d2hbo6u)
Valor: Empresas reavaliam estratégias globais diante de tarifas (https://tinyurl.com/24m6tr87)
Estadão: Brasil sinaliza à OMC, sem citar EUA, que buscará vias legais se negociação sobre tarifas falhar (https://tinyurl.com/23l2zlgm)
Folha: Na OMC, Brasil critica tarifas como ‘arbitrárias’ e ‘caóticas’ (https://tinyurl.com/23ur4jwk)
Estadão: Lei Magnitsky: o que é e como poderia ser aplicada a Moraes e outros ministros do STF (https://tinyurl.com/2dead498)
Estadão: Entidade pede à Justiça dos EUA sanções contra Moraes e ministros do STF em ação da Trump Media (https://tinyurl.com/28podabc)
Estadão: ‘Há boa surpresa de outros países, chegará vez do Brasil’, diz Haddad sobre busca de acordo com EUA (https://tinyurl.com/23outa6y)
Estadão: ‘Trump está fortalecendo Lula’, diz coluna do Financial Times (https://tinyurl.com/24958vom)
Estadão: ‘O Vietnã é comunista e conseguiu negociar com Trump; por que o Brasil não consegue?’, diz diplomata (https://tinyurl.com/2279wko9)
Estadão: Temer critica tarifa dos EUA e revogação de vistos de ministros e pede diálogo entre Lula e Trump (https://tinyurl.com/27o3sl7d)
Fiscal
Estadão: Governo conta com receitas incertas e abre margem para aumentar gastos, diz consultoria do Senado (https://tinyurl.com/25k4c8e8)
Folha: Fila do INSS cai 10% em quatro meses e chega a 2,4 milhões, diz instituto (https://tinyurl.com/25938p7e)
O Globo: Quase 1 milhão de segurados já aceitaram acordo para ressarcimento de descontos indevidos do INSS (https://tinyurl.com/2b8javl3)
O Globo: Cerca de 1 milhão de famílias deixam o Bolsa Família em julho após aumento da renda (https://tinyurl.com/22sgxxg9)
Estadão: Congresso promulga reajuste nos salários das Forças Armadas (https://tinyurl.com/294w9qe9)
Folha: Cadastro de biometria será obrigatório para acesso a benefícios sociais (https://tinyurl.com/26cnfjo4)
Estadão: Cinco tribunais federais frustram governo e não encontram precatórios expedidos de forma irregular (https://tinyurl.com/25s95dsf)
Valor: União paga R$ 4,4 bi para pessoas mortas, indica auditoria do TCU (https://tinyurl.com/28el28jv)
Poderes
CNN: Alcolumbre deve rejeitar pedido de impeachment de Moraes (https://tinyurl.com/23urdgnn)
Valor: Lula evitará encontro com ministros do STF em meio à negociação com EUA sobre tarifaço (https://tinyurl.com/2d9re3gl)
Estadão: Flávio Bolsonaro protocola pedido de impeachment de Moraes no Senado; veja todos já apresentados (https://tinyurl.com/2dkdwos5)
CNN: Senado tem 29 pedidos de impeachment contra Alexandre de Moraes (https://tinyurl.com/25xkxtxh)
Folha: Boulos apresenta projeto de ‘Lei Elon Musk’ para taxar big techs (https://tinyurl.com/2243uezx)
Bolsonaro/PL
Valor: Após restrições de Moraes a Bolsonaro, ministros do STF e governo defendem distensionamento (https://tinyurl.com/27ygk8or)
CNN: Defesa de Bolsonaro age para afastar risco de prisão (https://tinyurl.com/2b38fn83)
Folha: STF tem tensão entre ministros e debate sobre cautela em meio a caso Bolsonaro e Trump (https://tinyurl.com/24njt2wq)
CNN: Moraes e tarifaço: sem consenso, oposição quer “sentir a base” para reação (https://tinyurl.com/2342sspd)
CNN: PL espera Moraes para definir estratégia nas redes sociais (https://tinyurl.com/2dcnbege)
XP Política – Monitor de Redes: Ofensiva do bolsonarismo contra STF e Lula se mantém restrita (app: https://bit.ly/4m9g7IY | desktop: https://tinyurl.com/2s499ndm)
Estadão: ‘Vocês sabem que eu não posso falar’, diz Bolsonaro ao chegar à sede do PL nesta quarta; veja vídeo (https://tinyurl.com/2bz8kft2)
Metrópoles: Flávio Bolsonaro: sanção a Motta e Alcolumbre pode atrapalhar oposição (https://tinyurl.com/4fja7435)
O Globo: Em silêncio à espera de Moraes, Bolsonaro deixa críticas ao STF a cargo de filho e aliados (https://tinyurl.com/2au443kx)
Estadão: Com Bolsonaro sob pressão, Flávio antecipa retorno das férias na Europa e volta a Brasília (https://tinyurl.com/27agn4bx)
Estadão: Bolsonaristas dominam redes após operação da PF contra Bolsonaro, diz levantamento (https://tinyurl.com/2brms6ho)
Valor: Prisão preventiva é último recurso e exceção, afirmam especialistas sobre aviso de Moraes a Bolsonaro (https://tinyurl.com/2d3rv6l2)
G1: Bandeira de Trump na Câmara causa mal-estar no PL; Eduardo irrita lideranças (https://tinyurl.com/2b4swhud)
Folha: PL reage a ofensiva do PT com postagens pagas para defender Bolsonaro e ligar Lula a tarifaço (https://tinyurl.com/25xz575v)
Estadão: Eduardo Bolsonaro diz que Moraes bloqueou contas e Pix de sua esposa (https://tinyurl.com/2as8wk32)
Estadão: Ex-ministros de Bolsonaro são chamados de ‘traidores da pátria’ por tentar negociar tarifaço (https://tinyurl.com/29tz3lh6)
Estadão: Eduardo Bolsonaro rebate críticas de Zema: ‘Turminha da elite financeira’ (https://tinyurl.com/27ucpb2g)
BC
Folha: Brasil tem fluxo cambial negativo de US$ 1 bi em julho até dia 18, diz BC (https://tinyurl.com/2xhf487k)
Inflação
Valor: Salários explicam 2/3 da inflação de serviços, diz estudo (https://tinyurl.com/22aabj7c)
Combustíveis/Petrobras
O Globo: Petrobras e ANP fecham acordo para exploração de campo do pré-sal; governo vai arrecadar R$ 1,7 bi (https://tinyurl.com/2dkkyhwx)
Folha: Etanol pode ser negociado com EUA, mas Brasil deveria manter sua tarifa, diz Silveira; assista (https://tinyurl.com/24rhtcyd)
Folha: Magda é irretocável e concilia interesses de investidor e país na Petrobras, diz Silveira (https://tinyurl.com/2djxqp6e)
Valor: Opep diz que Margem Equatorial pode firmar Brasil como referência global em exploração offshore (https://tinyurl.com/2bd9nddl)
Folha: Ações da Petrobras disparam após aprovação de acordo pela ANP (https://tinyurl.com/26d7zq8p)
Folha: Exclusividade em posto bandeirado vira disputa no Congresso (https://tinyurl.com/2ca582ao)
O Globo: Brasil precisa alcançar produção de 1,1 bilhão de litros de combustíveis sustentáveis de aviação por ano até 2037 (https://tinyurl.com/25jupls7)
Agro
O Globo: Tarifaço pode tirar quase US$ 6 bilhões do agro brasileiro, estima CNA (https://tinyurl.com/23u7lagg)
Globo Rural: Sobretaxa dos EUA acentua queda da carne no mercado brasileiro (https://tinyurl.com/265ohw3g)
Folha: Incerteza sobre tarifas ronda mercado de máquinas agrícolas (https://tinyurl.com/25zej9oe)
2026
Estadão: Lula quer manter Alckmin como vice da chapa na eleição de 2026 e já vê o Centrão fora da aliança (https://tinyurl.com/273dy9zk)
Estadão: ‘Não acredito que Michelle será grande voz do público conservador’, afirma Silas Malafaia (https://tinyurl.com/28jfb4vf)
Folha: Silveira diz que gostaria de concorrer ao Senado em Minas no palanque de Lula (https://tinyurl.com/29noutkw)
O Globo: Lula discute eleição em SP e Pernambuco em almoço com João Campos e Alckmin (https://tinyurl.com/2a8uv46e)
Estatais
Folha: Lula sanciona lei que reserva vagas para mulheres em conselhos de estatais (https://tinyurl.com/28xwkomt)
BRB/Master
O Globo: BC pede que BRB e Master refaçam contas de ativos para avaliar viabilidade do negócio (https://tinyurl.com/2apmdxr6)
Mercosul
Estadão: Acordo com Mercosul: ‘Teremos um presente de Natal’, diz chefe de comissão do Parlamento Europeu (https://tinyurl.com/295no4oe)
FGTS
O Globo: FGTS deve aprovar hoje distribuição de quase R$ 13 bi do lucro de 2024. Entenda (https://tinyurl.com/2834hhg6)
Mercados
Valor: Temor sobre dívida pública pressiona juros ao redor do mundo (https://tinyurl.com/273cwqmy)
Valor: Demanda aquecida para debêntures (https://tinyurl.com/28moovec)
SP
O Globo: Em balanço de um ano da privatização, Sabesp reporta R$ 10,6 bi em investimento e Tarcísio anuncia ampliação da tarifa social (https://tinyurl.com/27wpgpm8)
Estadão: Programa que amplia acesso a descontos de até 78% nas contas de água e esgoto entra em vigor em SP (https://tinyurl.com/23k4nneg)
Folha: Com subsídio extra, governo de SP ataca redução de déficit habitacional (https://tinyurl.com/26mb6cc2)
Internacional
Folha: EUA consideram prolongar a pausa tarifária com a China por três meses, diz Bessent (https://tinyurl.com/2a8wjk2c)
Estadão: EUA e União Europeia estão perto de fechar acordo tarifário de 15%, diz jornal (https://tinyurl.com/2anltvps)
O Globo: Alemanha vê sinais de avanços na disputa comercial entre UE e EUA (https://tinyurl.com/22u53sgj)
Estadão: Trump diz que só reduzirá tarifas se países concordarem em abrir mercados aos EUA (https://tinyurl.com/25saupkh)
Folha: Trump volta a criticar Powell e diz que diretoria do Fed deveria agir (https://tinyurl.com/2xttzcjs)
Estadão: Acordo EUA-Japão inclui fundo bilionário de investimentos; veja detalhes divulgados pela Casa Branca (https://tinyurl.com/295x6ene)
Estadão: ‘Estamos discutindo sobre expulsar os EUA da OMC’, diz Bernd Lange, do Parlamento Europeu (https://tinyurl.com/2yb3zdqv)
Folha: Lobby das big techs dispara nos EUA para tentar moldar política de IA de Trump (https://tinyurl.com/29ta5945)
Folha: Demanda por IA faz custos de energia atingirem recorde no maior mercado dos EUA (https://tinyurl.com/242qslbb)
Folha: Empresas dos EUA que absorveram efeitos das tarifas de Trump veem queda nos lucros (https://tinyurl.com/2auxm8fz)
O Globo: Milei vai privatizar estatal de saneamento que atende a Grande Buenos Aires (https://tinyurl.com/2ymgm8dl)
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