Brasil
Após o aval do ministro Alexandre de Moraes para a retomada do decreto do IOF, o Valor reporta que o governo deve diminuir o contingenciamento de recursos do Orçamento, atualmente em R$ 20,7 bilhões, no relatório bimestral que será divulgado na próxima terça-feira – o bloqueio, por outro lado, poderia ser ampliado, com o BPC seguindo entre as principais preocupações. O jornal ainda afirma que a tendência é que a receita esperada com o leilão de áreas não contratadas do pré-sal seja incluída no documento – a inclusão estaria sendo defendida por uma ala do governo, mas ainda teria de ser referendada pela JEO (https://tinyurl.com/yvfnzvvj). Ontem a Receita também aplicou entendimento que as instituições financeiras não serão obrigadas a recolher o IOF de forma retroativa, como constava na decisão de Moraes. Já com relação ao risco sacado, cuja aplicação do IOF foi invalidada pela liminar, o Fisco deverá operacionalizar uma restituição (app: https://bit.ly/3IzpwuU | desktop: https://tinyurl.com/2c92ywpm).
Com a decisão do presidente Lula de vetar o aumento no número de deputados na Câmara e o fim do semestre legislativo, os jornais também trazem a avaliação de parlamentares, de que a relação entre Executivo e Legislativo ficará estremecida até as eleições (https://tinyurl.com/yndkry8c). Segundo o G1, aliados de Hugo Motta garantem que “a vida do governo no Congresso vai ficar muito difícil a partir de agora” e que propostas como o fim da isenção de LCIs e LCAs não serão aprovadas (https://tinyurl.com/ys7cqosb). Já a CNN afirma que o governo Planalto pode enfrentar um Congresso mais disposto a pressionar pela derrubada de vetos presidenciais após o recesso parlamentar (https://tinyurl.com/ynhevf4x). Ainda assim, de acordo com o jornal O Globo, líderes acreditam que a tendência é a derrubada no aumento do número de deputados ser mantida (https://tinyurl.com/yldlbyw5).
Partindo para as tarifas, o presidente Lula reforçou ao longo do dia, incluindo pronunciamento em rede nacional, as críticas às ameaças feitas pelo presidente Donald Trump e a defesa da soberania nacional (https://tinyurl.com/ytybxerm). De um lado, disse que o governo seguirá atuando pelo caminho da negociação, mas garantiu que serão usados “todos os instrumentos necessários”, “desde recursos à OMC até a Lei da Reciprocidade”, para defender a economia brasileira do que chamou de “chantagem inaceitável” (app: https://bit.ly/4luxWCt | desktop: https://tinyurl.com/3zss9uyn). Ressaltou ainda que o Planalto vem se reunindo com empresários para discutir uma possível reação, mas que a resposta só será dada no dia 1º de agosto (app: https://bit.ly/4m14BiS | desktop: https://tinyurl.com/57f82pb3). Segundo o Valor, o governo está de fato decidido a aguardar o fim do prazo para anunciar uma eventual retaliação, mas acredita que empresas brasileiras e americanas irão questionar nos tribunais dos EUA a legalidade da tarifa e que há chances de essas ações prosperarem, uma vez que não há embasamento econômico para a sobretaxa (https://tinyurl.com/yrxxutxz). Empresários, por outro lado, seguem insistindo por um prazo de 90 dias para a entrada em vigor da tarifa (https://tinyurl.com/yv9z3oe5).
Mesmo deixando uma resposta oficial para agosto, Lula afirmou que as big techs serão taxadas e julgadas no Brasil. O Estadão reporta que a medida pode ser implementada por três caminhos diferentes: a partir de um imposto sobre serviços digitais, como aplicado em outros países; através da Cide; ou, correndo por fora, pelo Pilar 1 da OCDE (https://tinyurl.com/yvx26u6t). O presidente ainda disse que não aceitará ataques ao Pix e que o sistema de pagamento vai “acabar com o cartão de crédito” no Brasil (https://tinyurl.com/4ffb67ap). Trump, por sua vez, publicou carta destinada a Jair Bolsonaro nas redes sociais, na qual reforça a pressão para que o governo “mude de rumo” e “pare de atacar” o ex-presidente, acrescentando que sua desaprovação está manifestada tanto publicamente quanto por meio de sua política tarifária (https://tinyurl.com/ykpf8cl3). Destaque também para entrevista de Bolsonaro, na qual se coloca à disposição para conversar com o presidente dos EUA para conter o conflito tarifário entre os dois países (https://tinyurl.com/m8zpdnwz).
Agendas de Lula e Haddad: Lula participa de ato no Ceará, em visita à Transnordestina, às 11h40. Em São Paulo, Haddad se reúne com o CEO da Wellhub.
Agenda BCB: Nilton David participa de reuniões trimestrais com economistas às 9h30 e às 11h e se reúne individualmente com o mercado às 14h e às 15h para tratar de conjuntura econômica.
Agenda local de dados: Sem dados relevantes hoje.
Internacional
Waller, do board do FOMC, disse ontem à noite que o Comitê deveria cortar juros já na reunião do final deste mês, visando apoiar o mercado de trabalho, que, na avaliação dele, está apresentando sinais de fraqueza. Lembrando que o Waller já havia sinalizado anteriormente sua disposição em cortar juros neste mês, se contrapondo ao defendido publicamente pela maioria dos membros do Comitê. O mercado precifica menos de 3% de chance de corte ainda em julho (https://tinyurl.com/3p35wppt).
Agenda internacional de dados: No Japão, o CPI avançou 3,3% a/a em junho, conforme esperado pelo mercado, com o núcleo que exclui alimentos in natura também subindo 3,3% (exp. 3,4%) e o que exclui também energia avançando 3,4% (exp. 3,3%). Na Alemanha, o PPI variou 0,1% m/m e -1,3% a/a em junho, em linha com as expectativas do mercado.
Nos EUA, às 9h30 teremos os dados de junho de iniciações de casas novas e concessões de alvarás, e às 11h, os dados preliminares de julho da sondagem ao consumidor da Universidade de Michigan. Na agenda de fedspeakers, teremos apenas o Waller falando à Bloomberg às 9h.
Bons negócios!
XP Política & Macro Strategy
Clipping de notícias
Capas dos jornais: https://tinyurl.com/3ey5wpjw
Fiscal
Valor: Governo deve diminuir congelamento (https://tinyurl.com/yvfnzvvj)
Estadão: R$ 30 bilhões do Fundo Social para o agro: Lindbergh diz que governo deve vetar uso de dinheiro (https://tinyurl.com/ysuo9wrz)
XP Política: Instituições financeiras não terão IOF retroativo e Receita deve operacionalizar devolução no Risco Sacado (app: https://bit.ly/3IzpwuU | desktop: https://tinyurl.com/2c92ywpm)
Valor: Receita vai restituir contribuintes tributados com IOF sobre risco sacado, dizem fontes (https://tinyurl.com/ywfnmufv)
O Globo: Receita dispensa pagamento retroativo de IOF durante período em que decreto do governo estava suspenso (https://tinyurl.com/ynseskbc)
XP Política: ANP pauta revisão do preço de referência do petróleo (app: https://bit.ly/40nWrsx | desktop: https://tinyurl.com/2chwbfrb)
Folha: Lula abre crédito extraordinário de R$ 3,3 bi para ressarcimento de descontos indevidos do INSS (https://tinyurl.com/yu4psfnb)
Veja: ‘Se a PEC do calote for aprovada, iremos ao STF’, diz presidente da OAB | Radar (https://tinyurl.com/yw2s9d7d)
Estadão: PEC que socorre municípios limita precatórios, refinancia débitos e pressiona endividamento da União (https://tinyurl.com/yughx8u3)
Valor: Para advogados, PEC limita pagamento de precatórios (https://tinyurl.com/ytm2wdnf)
Estadão: Cumprir meta fiscal em 2025 está mais fácil, diz IFI, que alerta para crescimento menor da economia (https://tinyurl.com/ylck5c5t)
Folha: Com demora na aprovação do Orçamento, resultado fiscal melhora no 1º semestre, diz IFI (https://tinyurl.com/ym3a56wq)
Folha: Fazendeiros ricos escapam de aumento de IR proposto por Lula após parecer de Lira (https://tinyurl.com/yo54zj2x)
Valor: Ipea defende alíquota de 14% para renda de R$ 50 mil (https://tinyurl.com/yskpb5ql)
Estadão: Entrevista | ‘A maior reforma que Motta pode chamar de sua é a reforma da renda’, diz Haddad (https://tinyurl.com/yvs3qwks)
Estadão: Haddad diz que devedor contumaz é criminoso e deve ‘parar no xilindró’ com aprovação de lei (https://tinyurl.com/yq5zzbdd)
Tarifas/Brasil/EUA
O Globo: Trump reforça ameaça tarifária e insiste para que o Brasil ‘mude de rumo’ e ‘pare de atacar’ Bolsonaro (https://tinyurl.com/ykpf8cl3)
Valor: Governo prevê judicialização do tarifaço nos EUA (https://tinyurl.com/yrxxutxz)
Estadão: Governo Lula estuda taxar big techs dos EUA por três caminhos diferentes; saiba quais (https://tinyurl.com/yvx26u6t)
Estadão: Governo dos EUA marca para setembro audiência pública para tratar de investigação sobre Brasil (https://tinyurl.com/yl8vb83m)
Valor: Companhias consideram ir à Justiça contra tarifa de Trump (https://tinyurl.com/ym543hun)
Estadão: Exportadores insistem com governo em prazo de 90 dias para salvar venda já feita a EUA (https://tinyurl.com/yv9z3oe5)
XP Política: Lula: Usaremos todos os instrumentos necessários para defender a nossa economia (app: https://bit.ly/4luxWCt | desktop: https://tinyurl.com/3zss9uyn)
Estadão: Lula diz que não aceitará ataques ao Pix e que usará instrumentos legais para defender economia (https://tinyurl.com/yltw3r7h)
XP Política: Lula/Tarifa: Estamos estudando, dia 1º de agosto vamos dar uma resposta (app: https://bit.ly/4m14BiS | desktop: https://tinyurl.com/57f82pb3)
O Globo: Trump e Lula renovam ataques enquanto governo brasileiro tem dificuldade de abrir diálogo com EUA (https://tinyurl.com/ytybxerm)
CNN: Lula e Trump sobem tensão, enquanto Brasil segue sem avanços contra tarifas (https://tinyurl.com/yrtk2j7x)
Folha: Delegação do Senado leva ex-ministros de Bolsonaro e líder de Lula para negociar nos EUA (https://tinyurl.com/ysly8h7m)
G1: Alckmin busca em empresas americanas aliados para convencer Trump a recuar (https://tinyurl.com/yrqd96nx)
XP Política: Lula: Vamos negociar, mas não é um ‘gringo’ que vai dar ordem nesse presidente da República (app: https://bit.ly/458brNM | desktop: https://tinyurl.com/2y3k66cz)
Folha: Veja íntegra do pronunciamento de Lula sobre tarifas impostas por Trump ao Brasil (https://tinyurl.com/ynw83hwl)
Estadão: Tarifas de 50%: Estamos aguardando resposta de carta enviada ontem aos EUA, diz Alckmin (https://tinyurl.com/ytmbxj8f)
G1: Tarifaço de Trump: chanceler defende insistir nas negociações, mas ressalta ‘vários instrumentos’ à disposição (https://tinyurl.com/ywednxmw)
O Globo: Haddad diz que EUA deveriam estar copiando o Pix e defende força-tarefa para negociar tarifaço (https://tinyurl.com/yq4dzxsf)
G1: Casa Branca diz que Trump ‘não está tentando ser o imperador do mundo’ (https://tinyurl.com/ywnzbq5l)
Folha: Trump está incomodado porque o Pix vai acabar com o cartão de crédito, diz Lula (https://tinyurl.com/yot68tau)
Estadão: Entrevista | Haddad prevê recuo de Trump na taxação ao Brasil: ‘Vai encarecer o café da manhã americano?’ (https://tinyurl.com/yo6mt6d4)
G1: Ameaça de sanções da Otan é ‘totalmente descabida’, e Brasil não pretende dialogar com organização, diz Mauro Vieira (https://tinyurl.com/yvpyklkz)
O Globo: Após tarifaço de Trump, Lula diz que país é ‘soberano’ e vai ‘cobrar imposto das empresas americanas digitais’ (https://tinyurl.com/yr6pz7e7)
Estadão: Lula à CNN Internacional: Trump foi eleito para ser presidente dos EUA, e não ‘imperador do mundo’ (https://tinyurl.com/ymqxzvrc)
Governo/Congresso
CNN: Congresso calcula resposta após derrotas para o governo (https://tinyurl.com/ynhevf4x)
O Globo: Aliados de Motta e Alcolumbre calibram reação a veto de Lula sobre aumento de deputados, mas admitem dificuldade de reverter medida (https://tinyurl.com/yldlbyw5)
G1: Vida do governo no Congresso vai ficar muito difícil após veto presidencial, dizem aliados de Motta (https://tinyurl.com/ys7cqosb)
Folha: Lula e Congresso encerram semestre em conflito e com lista de contas a acertar a partir de agosto (https://tinyurl.com/ykp3xtrx)
Valor: Recesso parlamentar se inicia com piora do embate entre governo e Congresso (https://tinyurl.com/yvdz9sv6)
G1: Relação entre Congresso e Planalto permanecerá estremecida até eleições, avaliam interlocutores (https://tinyurl.com/yndkry8c)
Valor: Veto a aumento do número de deputados gera tensão temporária com Congresso, diz Tebet (https://tinyurl.com/2xx2nafl)
Estadão: Entrevista | ‘Não adianta mandar projeto para o Congresso só para ficar bem com a Faria Lima’, diz Haddad (https://tinyurl.com/yv78uc79)
Valor: Análise: Em jogada de risco, Lula desafia o Congresso para turbinar popularidade (https://tinyurl.com/yoh6t4pv)
O Globo: Pesquisas internas e cálculo político levaram Lula a vetar ampliação da Câmara dos Deputados (https://tinyurl.com/yumesqzu)
CNN: Dino questiona Congresso sobre emendas usadas para gastos pessoais (https://tinyurl.com/yrw99ru2)
O Globo: IOF: governo quis também fortalecer prerrogativa constitucional (https://tinyurl.com/yvwolndo)
CNN: Ministério critica e promete ações contra o PL do licenciamento ambiental (https://tinyurl.com/yubaymka)
CNN: Congresso e STF são avaliados negativamente por 44%, aponta pesquisa Futura (https://tinyurl.com/yupxouxr)
Energia
Valor: Senado marca instalação da comissão mista da MP do setor elétrico para 5 de agosto (https://tinyurl.com/yowmg5jz)
Folha: Encargos na conta de luz batem recorde neste ano e chegam a R$ 47 bi (https://tinyurl.com/yvcudrad)
Valor: Data centers vão guiar investimentos em energia (https://tinyurl.com/ykwxxvxl)
Petrobras/Combustíveis
Estadão: Petrobras avalia voltar ao setor de distribuição de combustíveis; mercado vê medida como negativa (https://tinyurl.com/ywagnpcz)
O Globo: Petrobras busca ampliar venda de combustíveis para Ásia após tarifa dos EUA (https://tinyurl.com/ytyfmcdc)
Estadão: ANP fechará portas 3 dias por semana para economizar; ‘Pior crise em 20 anos’, diz superintendente (https://tinyurl.com/ynpdwvrh)
Bolsonaro
Estadão: Bolsonaro diz que Pix é criação própria e se coloca para negociar com Trump (https://tinyurl.com/yst96tcn)
CNN: Tarifaço: Se Lula sinalizar para mim, eu negocio com o Trump, diz Bolsonaro (https://tinyurl.com/yvw6cwup)
Folha: Bolsonaro se exime de culpa por tarifaço e ignora pressão de filho e carta de Trump (https://tinyurl.com/yp9jrbve)
CNN: Bolsonaro agradece Trump e diz que processo tenta tirá-lo da política (https://tinyurl.com/yurczjeg)
G1: Bolsonaro diz ser inocente e afirma que, se Eduardo voltar dos EUA, será preso (https://tinyurl.com/yln9zvcm)
Estadão: Bolsonaro sobre pedir prisão domiciliar se condenado: ‘Não peço nada, sou inocente’ (https://tinyurl.com/yt77b33c)
Estadão: Eduardo Bolsonaro pede sanção a Moraes e diz que Lula e magistrado do STF estão ‘sem controle’ (https://tinyurl.com/yvd8yxor)
O Globo: Bolsonaro diz que Eduardo é ‘mais útil’ nos EUA e que não tem mais dinheiro para mantê-lo: ‘Já mandei R$ 2 milhões’ (https://tinyurl.com/yqeftxwk)
2026
CNN: Tarcisio sobre disputar o Planalto: “Deus está nos preparando grandes coisas” (https://tinyurl.com/38e8dmd6)
Estadão: Bolsonaro diz que Michelle concorrerá ao Senado em 2026 pelo Distrito Federal e Carlos, por SC (https://tinyurl.com/yr843dpo)
CNN: Tebet vira opção para o PT no Senado em SP (https://tinyurl.com/yr8ndkyc)
Valor: Alckmin ganha protagonismo e PSB busca mantê-lo na vice (https://tinyurl.com/ynwuyn2p)
O Globo: ‘Modo campanha’: estimulado por tarifaço e pesquisas, Lula se opõe ao Congresso, critica Bolsonaro e projeta 2026 (https://tinyurl.com/yqcq4rjm)
O Globo: Lula cobra esquerda para eleger deputados e senadores em 2026: ‘Precisamos entender por que o povo não vota’ (https://tinyurl.com/yqvyycyx)
XP Política: Lula: Para aprovar tudo temos que ter maioria no Congresso (app: https://bit.ly/3TPpqBQ | desktop: https://tinyurl.com/2vjuyxxx)
Estadão: Tarcísio é chamado de ‘futuro presidente’ por aliados em evento (https://tinyurl.com/yrx5jqj8)
Pesquisas
Valor: Lula lidera cenários de 1º e 2º turnos, mostra pesquisa (https://tinyurl.com/yvoletb6)
Valor: Análise: Genial/Quaest não captou investigação dos EUA contra Pix nem mudança de Tarcísio (https://tinyurl.com/yvwsyva3)
Valor: Efeitos de tarifaço e reprovação são riscos eleitorais para Lula, diz coordenador da pesquisa Quaest (https://tinyurl.com/yt5zyzwy)
CNN: Aliados de Tarcísio minimizam queda nas intenções de votos em pesquisa (https://tinyurl.com/yvfl5fgy)
Agro/Alimentos
Globo Rural: Antes da nova tarifa dos EUA, exportação de carne bovina bateu recorde mensal em junho (https://tinyurl.com/ylm2jkwk)
Folha: Vaivém: Após 16 meses de aumento, café tem primeira queda no varejo (https://tinyurl.com/ymehvtg7)
Emissões
Valor: Tesouro deve manter ritmo intenso e viés de risco em emissões (https://tinyurl.com/ylsz9fb2)
Valor: Emissões no mercado de capitais somam R$ 328 bi, 2º maior nível da série histórica (https://tinyurl.com/yq9cr52n)
Internacional
CNN: Trump diagnosed with chronic venous insufficiency following leg swelling (https://tinyurl.com/ynpj7sld)
Valor: Trump é diagnosticado com doença venosa ligada a inchaço nas pernas, diz Casa Branca (https://tinyurl.com/ymtnbh2x)
Folha: Ataques de Trump ao presidente do Fed preocupam investidores (https://tinyurl.com/yo53ld8u)
Folha: EUA impõem tarifa preliminar de 93,5% sobre grafite da China (https://tinyurl.com/ytxf3h26)
Folha: UE avalia cobrar tarifa de serviços digitais dos EUA em retaliação à sobretaxa de Trump (https://tinyurl.com/yo8ulno6)
Valor: FT: Trump planeja abrir mercado de previdência para investimento em criptomoedas (https://tinyurl.com/2xb5f3zj)
Folha: Projetos de lei sobre criptomoedas avançam no Congresso dos EUA (https://tinyurl.com/yl6ovuvp)
Valor: Senado dos EUA aprova cortes em ajuda externa e radiodifusão pública propostos por Musk (https://tinyurl.com/ypa6amcj)
Valor: Powell responde a críticas sobre reforma de prédios em carta à Casa Branca (https://tinyurl.com/yswwbvdl)
Folha: Nvidia informa baixa contábil de US$ 5,5 bi após EUA dificultarem venda de chip para China (https://tinyurl.com/ytnwdybr)
Valor: Excesso produtivo chinês impacta empresas dos EUA (https://tinyurl.com/ylx9u2mk)
Folha: Preços de importados nos EUA têm leve alta em junho (https://tinyurl.com/yvzs8sym)
Estadão: Moody’s eleva nota de crédito da Argentina e projeta crescimento de 4% para o país neste ano (https://tinyurl.com/ymcb6god)
O Globo: Com flexibilização cambial e apoio do FMI, Argentina tem nota de crédito elevada novamente pela Moody’s (https://tinyurl.com/yvsnldpr)
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