Brasil
A última semana antes do recesso legislativo caminha para o fim com o avanço de temas relevantes, mas com novo ponto de tensão na relação entre governo e Congresso. Ontem o ministro Alexandre de Moraes retomou a validade do decreto do governo que aumentou o IOF, anulando apenas a incidência do imposto nas operações de risco sacado (https://tinyurl.com/yfhkmwr4) – o que, nas contas da Fazenda, pode representar uma redução em termos de arrecadação de R$ 450 milhões em 2025 e R$ 3,5 bilhões em 2026 (https://tinyurl.com/2yps65dz). Dessa forma, volta a valer a majoração do tributo sobre planos VGBL e sobre os demais itens, como operações de câmbio e de crédito a pessoas jurídicas. A decisão, no entanto, ainda precisa ser referendada pelo plenário do STF, o que deve acontecer apenas após o recesso do Judiciário (https://tinyurl.com/29duebxd). Apesar da resolução favorável, encarada como vitória por auxiliares do presidente Lula (https://tinyurl.com/yhn3ytbj), o governo viu a Câmara aprovar na noite de ontem um projeto que permite o uso de R$ 30 bilhões do fundo social para financiar dívidas de produtores rurais. A votação também ocorreu após Lula decidir vetar o projeto que aumenta o número de deputados na Casa e foi vista por parlamentares como uma manobra de retaliação, segundo os jornais (https://tinyurl.com/dmrfnvr5). Integrantes da base governista ainda reclamaram de quebra de acordo, alegando que havia consenso para que a pauta não fosse votada neste momento (https://tinyurl.com/yc86m4r2).
Ainda no Congresso, o Senado aprovou ontem em primeiro turno a PEC 66, que altera as regras para o pagamento de precatórios. O relator e líder do governo, Jaques Wagner, manteve integralmente o texto aprovado pela Câmara, mas a análise dos destaques e do segundo turno ficará apenas para depois do recesso. A decisão também foi influenciada pelo veto ao aumento no número de deputados e à retomada do decreto do IOF (app: https://bit.ly/4nY1ytK | desktop: https://tinyurl.com/y6evkuj8). Outro tema que avançou ontem foi a reforma do Imposto de Renda, aprovada na comissão especial da Câmara. O deputado Arthur Lira alterou seu parecer e reincorporou os redutores para quem recebe dividendos. Segundo Lira, mesmo com a reinclusão dos redutores e a manutenção da isenção parcial ampliada, o projeto seguirá fiscalmente equilibrado. Além disso, incluiu determinação para que lucros e dividendos, cuja decisão de distribuição ocorra até 31 de dezembro de 2025, sejam isentos de IR. A votação em plenário, contudo, também ficará para depois do recesso parlamentar, em agosto (app: https://bit.ly/469jxqw | desktop: https://tinyurl.com/mrxfmde4).
Com relação às tarifas anunciadas pelos EUA às importações brasileiras, ontem o Executivo enviou uma nova carta ao governo Trump na qual cobra resposta sobre uma proposta de negociação e manifesta indignação com a sobretaxa de 50% (https://tinyurl.com/2tb82d29). Os jornais, contudo, reportam que integrantes do Planalto avaliam que a Casa Branca ainda não deu sinais de que quer abrir uma negociação formal sobre o tema (https://tinyurl.com/2hxv5nhy) e que a abertura de investigação pelo USTR seria uma investida para embasar a tarifa em motivos econômicos (https://tinyurl.com/2v7cerud). Ainda assim, segundo a Folha, o governo aposta em uma negociação por etapas para tentar reverter a sobretaxa (https://tinyurl.com/3cyparvd). Alckmin também teria dito a parlamentares que a Lei da Reciprocidade será utilizada pelo governo brasileiro apenas como último recurso (https://tinyurl.com/cxhetrfc).
Para tratar do tema, o senador Randolfe Rodrigues se reuniu ontem com o encarregado de negócios da embaixada dos EUA no Brasil, Gabriel Escobar (https://tinyurl.com/bp76pcmt), e disse que articulará um encontro do diplomata com os presidentes da Câmara e do Senado (https://tinyurl.com/25u9h4nn) – segundo o jornal O Globo, Escobar disse a Randolfe ver espaço para que a entrada em vigor da tarifa seja adiada (https://tinyurl.com/329hhdf4). Trump, por sua vez, reforçou que a taxação maior ao Brasil se deu por motivos políticos, acrescentando que o que “estão fazendo” com o ex-presidente Jair Bolsonaro é “uma desgraça” (https://tinyurl.com/55wddtmx). Já a Folha afirma que nesta quinta deve ser exibido em cadeia nacional um pronunciamento do presidente Lula sobre o tema (https://tinyurl.com/3dceynjj).
No mais, o ministro Alexandre de Moraes disse que irá oficiar Tarcísio de Freitas, após um dos advogados de defesa na ação da trama golpista ter insinuado que o governador poderia ter participado de uma reunião em que teria sido discutida uma minuta de teor golpista (https://tinyurl.com/2chh5v4b). Tarcísio, no entanto, negou qualquer conversa deste tipo e o próprio advogado publicou nota negando que a intenção fosse acusar o governador (https://tinyurl.com/23dw72my e https://tinyurl.com/5fv6p7jm).
Agendas BCB: Presidente e diretores não possuem agenda pública ou reuniões com o mercado.
Agendas de Lula e Haddad: Lula participa de cerimônia de abertura do 60º Congresso da União Nacional dos Estudantes, em Goiás (11h30), e de anúncio de entregas na área da saúde, na Bahia (17h).
Agenda local de dados: A FGV divulga o IGP-10 de julho às 8:00 (est -1,46% m/m).
Internacional
Após nota da Bloomberg afirmar que Jerome Powell poderia ser demitido em breve, Trump disse não estar planejando demitir o presidente do Fed e que “os mercados não iriam gostariam” dessa decisão. Por outro lado, ressaltou que gostaria caso Powell renunciasse ao cargo (https://tinyurl.com/74sc7p64 e https://tinyurl.com/yuxc64d8).
Agenda internacional de dados: Na Zona do Euro o CPI fechado de junho repetiu a prévia (2% a/a no total e 2,3% no núcleo), ao passo que no Reino Unido a taxa de desemprego de maio ficou em 4,7% (est 4,6%).
Nos EUA, teremos às 9h30 vendas no varejo de junho (est 0,1% m/m), número semanal de pedidos de seguro-desemprego, preços de importados de junho (est 0,3% m/m) e Philly FED (est -1). Às 11h serão divulgados dados de estoques das firmas (est 0) e NAHB (est 33). Por lá ainda tem 4 FED speakers.
Bons negócios!
XP Política & Macro Strategy
Clipping de notícias
Capas dos jornais: https://tinyurl.com/3jw9h9kx
Fiscal
Folha: Câmara aprova pauta-bomba de R$ 30 bi para governo após derrota no IOF e veto de Lula a mais deputados (https://tinyurl.com/dmrfnvr5)
O Globo: Após Lula vetar aumento no número de deputados, Câmara aprova projeto com impacto de R$ 30 bilhões e governistas reclamam de ‘bomba’ e ‘quebra de acordo’ (https://tinyurl.com/yc86m4r2)
Estadão: Câmara aprova uso do Fundo Social para financiar a quitação de dívidas de produtores rurais (https://tinyurl.com/42f3muy7)
Valor: Alexandre de Moraes valida decreto do governo que aumenta IOF (https://tinyurl.com/yfhkmwr4)
Folha: Moraes valida decreto de Lula sobre IOF e derruba apenas tributação de risco sacado (https://tinyurl.com/29duebxd)
Valor: Retroatividade é agravante, avalia setor financeiro (https://tinyurl.com/2whh7vyr)
O Globo: ‘Entendemos como absolutamente legitima a decisão’ de Moraes sobre IOF, diz Haddad (https://tinyurl.com/56x4yujk)
Estadão: Haddad diz que discordância em IOF se restringe a risco sacado e insiste em taxar Previdência (https://tinyurl.com/4c5mb32h)
Valor: Decisão ajuda meta e prejudica atividade (https://tinyurl.com/2uueh5a7)
O Globo: Saída do risco sacado da cobrança do IOF pode tirar R$ 3,5 bilhões da arrecadação em 2026 (https://tinyurl.com/2yps65dz)
Estadão: IOF: Auxiliares de Lula clamam vitória em decisão de Moraes mesmo sem risco sacado (https://tinyurl.com/yhn3ytbj)
Folha: Oposição critica decisão de Moraes e cobra reação do Congresso; Motta e Alcolumbre silenciam (https://tinyurl.com/5ahs32er)
O Globo: Vitória parcial do governo sobre alta do IOF resolve desequilíbrio fiscal? Economistas respondem (https://tinyurl.com/mvvxp9s3)
XP Política: Senado aprova PEC dos Precatórios em 1º turno; segundo turno fica para depois do recesso (app: https://bit.ly/4nY1ytK | desktop: https://tinyurl.com/y6evkuj8)
Folha: Senado adia votação da PEC que tira precatórios do teto e muda pagamento para estados e municípios (https://tinyurl.com/55f3mwuz)
O Globo: Senado aprova em 1º turno projeto que tira precatórios do teto do arcabouço fiscal (https://tinyurl.com/3u8u9un3)
O Globo: Mudança em precatórios pode abrir R$ 12 bi em espaço para gastos em 2026 (https://tinyurl.com/43ujxpta)
Folha: Tebet diz que PEC dos precatórios permite cumprir Orçamento sem mudar meta fiscal (https://tinyurl.com/3tee9kkz)
XP Política: Mudanças no projeto do Imposto de Renda (app: https://bit.ly/469jxqw | desktop: https://tinyurl.com/mrxfmde4)
Valor: Comissão especial da Câmara aprova projeto da reforma do Imposto de Renda (https://tinyurl.com/rbe46pxr)
Folha: Comissão da Câmara aprova isenção de Imposto de Renda de quem ganha até R$ 5.000 (https://tinyurl.com/bdfs77vx)
Folha: Fazenda desiste de projeto próprio e vai apoiar texto da Câmara para cortar incentivo fiscal (https://tinyurl.com/3csm6e6p)
Folha: Senado aprova MP que aumenta remuneração de militares em 9% (https://tinyurl.com/a2k4znww)
O Globo: Senado aprova lei que torna definitivos os incentivos fiscais para patrocínios esportivos (https://tinyurl.com/4nh2hpcu)
Valor: Tesouro projeta piora da dívida pública bruta com pico em 2028 (https://tinyurl.com/e6uxstxh)
Valor: Benefícios de um salário mínimo já são 3,1% do PIB, diz estudo (https://tinyurl.com/5yarybfh)
Folha: Membros da AGU recebem R$ 1,7 bi em honorários só em janeiro; Messias ganha R$ 193 mil (https://tinyurl.com/y84yfsn2)
Tarifas – Brasil
Folha: Lula fará pronunciamento em cadeia de rádio e TV sobre tarifaço de Trump (https://tinyurl.com/3dceynjj)
O Globo: Trump reforça que impôs taxação maior ao Brasil do que a outros países por causa de Bolsonaro (https://tinyurl.com/55wddtmx)
O Globo: Encarregado de negócios dos EUA admite adiamento da data de início do tarifaço (https://tinyurl.com/329hhdf4)
CNN: Tarifaço de Trump: líder do governo se reúne com diplomata americano e critica atuação de Eduardo Bolsonaro nos EUA (https://tinyurl.com/bp76pcmt)
Valor: Carta aos EUA mostra disposição do governo em negociar (https://tinyurl.com/yuw4rmjh)
O Globo: Governo Lula vê Trump ‘dobrando aposta’ com abertura de investigação comercial e segue sem gesto de abertura de diálogo (https://tinyurl.com/yhuv5kew)
Valor: Sinais são de que EUA não querem negociar, afirmam economistas (https://tinyurl.com/mwuscfeb)
O Globo: Alckmin entra hoje no terceiro dia de conversas com setores afetados por tarifa de Trump (https://tinyurl.com/yft4u5se)
Folha: Motta e Alcolumbre falam em soberania, apoiam Lula e isolam ainda mais Bolsonaro (https://tinyurl.com/cefbwrb2)
Folha: Apoio de aliados a família Bolsonaro é abalado com insistência em anistia após tarifaço de Trump (https://tinyurl.com/yeypawta)
Folha: Trump quis ajudar, mas jogou Bolsonaro no buraco, dizem aliados de ex-presidente (https://tinyurl.com/3vm3pkm2)
Folha: Seis setores da indústria dizem não ter como redirecionar bens comprados pelos EUA (https://tinyurl.com/5yt93h7e)
Folha: Brasil impõe barreiras não tarifárias a 86% das importações, contra 72% da média mundial (https://tinyurl.com/5cravxw7)
Entrevista – Haddad
Estadão: ‘É um País sendo sacrificado por um soldado’, diz Haddad sobre apoio de Trump a Bolsonaro (https://tinyurl.com/mwwth5j4)
Governo/Congresso
Valor: Lula veta aumento do número de deputados (https://tinyurl.com/3zy2auww)
G1: Em clima de derrota, Centrão avalia que veto de Lula ao aumento no número de deputados não será derrubado (https://tinyurl.com/hjewacm5)
Valor: Genial/Quaest: Avaliação de Lula interrompe tendência negativa após reação a tarifaço de Trump (https://tinyurl.com/3kw8md94)
Valor: Investigação sobre o Pix é vista como ‘oportunidade’ (https://tinyurl.com/2rknunny)
O Globo: Planalto vê ‘presente’ de Trump para a comunicação de Lula em investigação comercial mirando o Pix (https://tinyurl.com/4a2x9xz3)
Valor: Melhora é perceptível, mas não garante ‘tranquilidade’ (https://tinyurl.com/yc87wexy)
XP Política: Votação sobre farmácias em supermercados fica para agosto (app: https://bit.ly/4kI3un0 | desktop: https://tinyurl.com/4xybhkzh)
Folha: Câmara aprova flexibilização do licenciamento ambiental, governo Lula se esconde e disputa deve ir ao STF (https://tinyurl.com/yt6v88zj)
Folha: Câmara blinda Motta sobre fantasmas, PT e PL silenciam, e PSOL é único a cobrar explicações (https://tinyurl.com/26c2uv6m)
Tarcísio
Valor: Moraes diz que vai oficiar Tarcísio após advogado insinuar que governador participou de reunião golpista (https://tinyurl.com/2chh5v4b)
Jota: Minuta do golpe: Moraes diz que vai oficiar Tarcísio sobre insinuação feita por advogado (https://tinyurl.com/2vyf7x89)
Metrópoles: Advogado se manifesta após Moraes oficiar Tarcísio no STF (https://tinyurl.com/5fv6p7jm)
CNN: Tarcisio nega ida à reunião sobre golpe após Moraes falar em notificá-lo (https://tinyurl.com/23dw72my)
Folha: Eduardo Bolsonaro diz ter selado a paz com Tarcísio após ataques sobre tarifaço (https://tinyurl.com/2s38b954)
Estadão: Kassab demonstra apoio a Tarcísio após embate com Eduardo Bolsonaro (https://tinyurl.com/3mz5nkzw)
Folha: PT diz que Tarcísio é vassalo de Trump em novo vídeo (https://tinyurl.com/2y8fvmc5)
Eduardo Bolsonaro
Estadão: Eduardo Bolsonaro diz que aceitaria se candidatar a presidente em 2026 (https://tinyurl.com/3hjaefbv)
Folha: Eduardo Bolsonaro está fora de controle e obcecado por candidatura presidencial, dizem membros do PL (https://tinyurl.com/y9p8z9yf)
Estadão: AGU avalia processar Eduardo Bolsonaro por danos morais pela atuação nos Estados Unidos (https://tinyurl.com/426yuevn)
Jair Bolsonaro
O Globo: Contagem regressiva para a prisão de Bolsonaro (https://tinyurl.com/4bmykamj)
Diesel
Valor: País terá dificuldade de substituir diesel russo (https://tinyurl.com/4jf34xsb)
Mercado
Valor: Fluxo estrangeiro para bolsa deve seguir, dizem gestores (https://tinyurl.com/2snu55dk)
Valor: Ameaça de demissão de Powell do Fed assusta os mercados (https://tinyurl.com/5n846fpn)
Crédito
Folha: Mirando eleição, Lula pede saída a bancos públicos para destravar crédito (https://tinyurl.com/3ktx838c)
PT
Estadão: PT quer turbinar ‘exército digital’ com fundo partidário após melhora de Lula nas pesquisas (https://tinyurl.com/96cw8enh)
Folha: Edinho defende candidatura de Haddad em SP e diz que fogo amigo no governo Lula precisa acabar (https://tinyurl.com/4pru2zjy)
Internacional
Folha: Trump diz que não planeja demitir Powell da presidência do Fed (https://tinyurl.com/74sc7p64)
Estadão: Trump diz que gostaria que Powell renunciasse e que mercados não iriam gostar se ele o demitisse (https://tinyurl.com/yuxc64d8)
Valor: FT: Trump arrecada US$ 50 bilhões em tarifas enquanto o resto do mundo ‘amarela’ (https://tinyurl.com/3txb95st)
Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!
