Brasil
A semana começa com expectativa pelo anúncio do plano de contingência elaborado pelo governo para socorrer as empresas afetadas pelas tarifas impostas pelos Estados Unidos às exportações brasileiras (https://tinyurl.com/3arx74ky). Segundo o Valor, o pacote de ações deve ser apresentado até terça-feira, com linhas de crédito subsidiado, mecanismos de proteção ao emprego e compras governamentais para produtos que não puderem ser exportados (https://tinyurl.com/mvmnze7s). Para além do que já foi noticiado na semana passada, a Folha afirma que o pacote deve prever o diferimento de impostos federais, com adiamento de no máximo de 90 dias (https://tinyurl.com/y99ubkh4). Ainda de acordo com a imprensa, as medidas dessa primeira fase do plano serão apresentadas a Lula nesta segunda (https://tinyurl.com/3wm8zxp5) – na agenda do presidente consta reunião com Geraldo Alckmin às 17h. Em outra frente, nesta semana o ministro Fernando Haddad deve conversar por telefone com o secretário do Tesouro americano, Scott Bessent, aposta do Planalto para ampliar a interlocução com a Casa Branca (https://tinyurl.com/2vmetznc).
O Estadão, por outro lado, reporta que o governo brasileiro já teme uma nova escalada do presidente Donald Trump a partir de setembro, com a eventual condenação do ex-presidente Jair Bolsonaro pelo STF. Neste caso, a Lei da Reciprocidade estaria sendo enxergada como uma possível “carta na manga” para ser usada mais à frente (https://tinyurl.com/55mshyfu) – segundo a Folha, Lula teria inclusive pedido para a Fazenda a elaboração de uma lista de possíveis medidas retaliatórias (https://tinyurl.com/3dhrh2e7). No sábado, Alckmin reforçou que a prioridade do governo brasileiro “não é retaliar”, é “resolver, procurar ampliar o número de setores que sejam excluídos” do tarifaço (https://tinyurl.com/yc7m3nb4). Já a CNN registra que o governo dos EUA convidou Eduardo Bolsonaro para mais uma rodada de conversas (https://tinyurl.com/yp6u7668), mas que a Casa Branca não pretende impor novas sanções contra autoridades brasileiras neste momento (https://tinyurl.com/yhkfsumm).
O noticiário também dá destaque para a pressão da oposição no Congresso para o avanço de pautas como a anistia aos envolvidos no 8 de Janeiro, o fim do foro privilegiado e a blindagem de parlamentares contra ações do STF (https://tinyurl.com/bdamu5d5), temas que, de acordo com a CNN, devem ser debatidos na próxima reunião de líderes da Câmara, na terça-feira (https://tinyurl.com/3wtfeyyw). Na avaliação de integrantes do Executivo, Hugo Motta saiu fragilizado após a obstrução conduzida pela oposição na semana passada, aumentando o temor de instabilidade no Congresso (https://tinyurl.com/jswedeze). Neste cenário, segundo a Folha, aliados do presidente da Câmara articulam a aprovação de requerimento de urgência para o PL da Anistia, em uma sinalização a deputados bolsonaristas. Por outro lado, não haveria compromisso de Motta em colocar o projeto para votação, nem de estabelecer um calendário para apreciação do tema (https://tinyurl.com/4bh9zjf7).
E, olhando para 2026, a Bloomberg reporta que, na visão de aliados de Jair Bolsonaro, as chances de o ex-presidente apoiar Tarcísio de Freitas como candidato nas eleições presidenciais do próximo ano estão diminuindo, ao passo que o ex-mandatário estaria inclinado a apoiar um membro de sua família para o pleito (https://tinyurl.com/2dzjnas7). Como reforçou o time XP Política, o contexto de crise com o STF serve de combustível para discursos na linha de um sucessor com perfil de mais enfrentamento, mas o processo de definição de Bolsonaro segue em aberto e a tendência é por um timing de negociação que pode se alongar entre entre o fim do ano e o limite dos prazos eleitorais, no início de 2026 (app: https://bit.ly/4fyH7zN | desktop: https://tinyurl.com/yjub6225) – segundo o jornal O Globo, lideranças como Valdemar Costa Neto e Ciro Nogueira defendem que Bolsonaro faça sua escolha até dezembro (https://tinyurl.com/br6wcpw9). O Estadão também afirma que Gilberto Kassab teria indicado a Lula que Tarcísio deve disputar a reeleição em São Paulo (https://tinyurl.com/348afcf7). No final de semana, Kassab disse que para o governador “deixar de lado uma provável reeleição, é por conta de uma situação muito favorável para se eleger presidente da República e também por conta de um chamamento muito expressivo das lideranças do Brasil” (https://tinyurl.com/mshx4cfm).
Agenda BCB: Galípolo palestra em evento, às 10h30 (link: https://tinyurl.com/arz7mjxx), se reúne com banco estrangeiro, às 16h30, e participa de reunião com presidentes de bancos nacionais, às 18h. Diogo Guillen se reúne individualmente com o mercado às 9h, às 10h e às 14h. Nilton David faz o mesmo às 9h, às 10h e às 15h. Paulo Picchetti também, mas apenas às 9h30.
Agendas de Lula e Haddad: Lula recebe nesta manhã os ministros Sidônio Palmeira (Secom) e Marina Silva (Meio Ambiente). Na parte da tarde, participa de cerimônia para entrega do Prêmio MEC, às 15h, e se reúne com vice-presidente Geraldo Alckmin, às 17h. A agenda de Haddad não havia sido atualizada até a publicação deste material.
Agenda local de dados: O BC divulga o PDF do Focus às 8h25 e os dados completos às 9h.
Internacional
O presidente Donald Trump disse esperar que a China “quadruplique rapidamente” suas compras de soja americana e que essa seria “uma forma de reduzir substancialmente o déficit comercial” do país asiático com os EUA – fala que acontece um dia antes do prazo de encerramento da trégua comercial entre os dois países (https://tinyurl.com/pzc37mwv).
Agenda internacional de dados: CPI de julho veio zerado a/a (est -0,1%) e o PPI marcou deflação de 3,6% (est -3,3%).
Bons negócios!
XP Política & Macro Strategy
Clipping de notícias
Capas dos jornais: https://tinyurl.com/4k8bvfsu
Brasil-EUA
Valor: Governo promete lançar plano de apoio até amanhã (https://tinyurl.com/mvmnze7s)
O Globo: Governo deve anunciar pacote de proteção ao tarifaço nesta semana; veja as medidas em discussão (https://tinyurl.com/3arx74ky)
Estadão: Alckmin diz que plano contra tarifaço será divulgado na próxima semana e nega retaliação aos EUA (https://tinyurl.com/yc7m3nb4)
Folha: Governo deve cobrar manutenção de emprego para setores que tiverem crédito contra tarifaço (https://tinyurl.com/y99ubkh4)
G1: Tarifaço: Lula se reúne com Alckmin nesta segunda para alinhar últimos detalhes do plano de contingência (https://tinyurl.com/3wm8zxp5)
CNN: Lula e Alckmin se reúnem nesta segunda para finalizar plano de contingência (https://tinyurl.com/2s39jf3x)
CNN: Alckmin desmarca agendas às vésperas de anúncio de socorro contra tarifaço (https://tinyurl.com/2s3d7env)
Estadão: Governo Lula prevê escalada de Trump por condenação de Bolsonaro e retaliação vira ‘carta na manga’ (https://tinyurl.com/55mshyfu)
Valor: Governo aposta em Bessent para abrir portas com EUA (https://tinyurl.com/2vmetznc)
CNN: Governo Trump chama Eduardo Bolsonaro para reunião em Washington (https://tinyurl.com/yp6u7668)
CNN – Lourival Sant’Anna: Análise: EUA não planejam novas sanções a autoridades do Brasil (https://tinyurl.com/yhkfsumm)
Folha: Número 2 da diplomacia dos EUA diz que Moraes destruiu relação do país com Brasil (https://tinyurl.com/yks6scze)
Estadão: Conselheiro de Trump diz que não vai parar até que Jair Bolsonaro ‘esteja livre’ (https://tinyurl.com/2n3ds7s9)
Folha: Sanção de Trump extrapola Moraes e coloca STF sob pressão inédita (https://tinyurl.com/4ex8s7kj)
Estadão: Gilmar Mendes e Alcolumbre serão foco de reunião de Eduardo Bolsonaro com EUA sobre sanções (https://tinyurl.com/2kmc5n4v)
O Globo: O que ministros do Supremo ouviram dos banqueiros em reunião tensa sobre crise com Trump (https://tinyurl.com/ydj7y2t7)
O Globo: O encontro fechado de André Esteves com Gilmar Mendes, Moraes e autoridades para debater sanções dos EUA e Lei Magnitsky (https://tinyurl.com/avuu4vxr)
O Globo: Ministros do STF estão ‘apavorados’ com Lei Magnitsky, diz político com acesso direto (https://tinyurl.com/354cszbs)
Folha – Marcos Mendes: O governo deve socorrer empresas afetadas pelo tarifaço? (https://tinyurl.com/yck585hz)
Estadão: ‘Os Estados Unidos estão copiando o Brasil. É inacreditável’, diz Marcos Lisboa (https://tinyurl.com/2ms58sr7)
Rússia
Valor: O que Putin quer de Trump em encontro no Alasca (https://tinyurl.com/4y7x4x37)
Folha: Possível sanção de Trump a diesel russo não afeta oferta no Brasil, mas elevará preço, dizem analistas (https://tinyurl.com/y67pprxz)
G1: Lula fala por telefone com Putin e discute guerra na Ucrânia (https://tinyurl.com/42r749z2)
Congresso
Valor: Após motim, Centrão vê ambiente para avançar em blindagem ao Supremo (https://tinyurl.com/bdamu5d5)
CNN: Após obstrução, Hugo mira normalidade e oposição pressiona por pautas (https://tinyurl.com/3wtfeyyw)
G1: Com liderança questionada, Motta tem semana decisiva à frente da presidência da Câmara (https://tinyurl.com/5589ruaw)
Folha: Centrão acelera pauta própria após prisão de Bolsonaro e preocupa governo Lula (https://tinyurl.com/jswedeze)
O Globo: Padrinho de Motta, Lira é acionado nos bastidores para resolver impasses na Câmara (https://tinyurl.com/4y8u9ffk)
Folha: Aliados de Motta defendem votar urgência de projeto da anistia (https://tinyurl.com/4bh9zjf7)
CNN: Mesa da Câmara encaminha denúncias contra deputados à Corregedoria (https://tinyurl.com/3kvcfabh)
Estadão: ‘Bolsonarismo descontrolado’ faz lideranças preverem mais hostilidades no Congresso (https://tinyurl.com/35xrk7mn)
Estadão: ‘Pacote da impunidade’ vai exigir aval do Congresso até para abrir inquérito sobre parlamentar (https://tinyurl.com/mv9n6t4t)
Valor: Planalto acena ao Congresso, mas parlamentares avaliam derrubar vetos de Lula (https://tinyurl.com/4zcvfyua)
Estadão: Deputados ignoram obras grandes e dedicam emendas para projetos simples e de impacto limitado (https://tinyurl.com/wu6tmzfb)
O Globo: Foro privilegiado: STF tem 35 apurações contra parlamentares, que articulam blindagem (https://tinyurl.com/yy87hpsp)
Fiscal
Metrópoles: Relator do Orçamento quer flexibilizar arcabouço fiscal de Haddad (https://tinyurl.com/247589tf)
Metrópoles: Governo estuda cobrança retroativa de bets e pode arrecadar R$ 12 bi (https://tinyurl.com/2vcxbe5s)
Valor: Nova regra para precatórios foi a possível, dizem técnicos (https://tinyurl.com/mmtv89wf)
Estadão: TCU: Repasses de fundo de ciência a estatal de fomento mascaram impacto fiscal e têm subsídio oculto (https://tinyurl.com/3t33bpd7)
Governo
Estadão: Lula acelera pacote social e mira classe média e periferia para tentar recuperar apoio até a eleição (https://tinyurl.com/3ehtt362)
Estadão: Com base infiel e impasse no Congresso, Lula é o presidente que mais governa por decretos desde 2003 (https://tinyurl.com/55tddcan)
O Globo: Lula ataca Trump, diz que Moraes ‘garante a democracia’ e pede impeachment de parlamentares que fizeram motim no Congresso (https://tinyurl.com/2u96anuh)
XP Política: Lula: O presidente da República não interfere na Suprema Corte, mas os americanos querem interferir (app: https://bit.ly/4mBh2lG | desktop: https://tinyurl.com/4csrb9ws)
XP Política: Lula: Devemos anunciar nos próximos dias um programa de gás, estamos apenas encontrando um jeito de distribuir (app: https://bit.ly/4ouTL6E | desktop: https://tinyurl.com/29v77xp8)
O Globo: Entenda em nove pontos os vetos de Lula ao projeto que flexibiliza o licenciamento ambiental (https://tinyurl.com/bp6eyvbv)
Ipsos-Ipec
O Globo: Pesquisa Ipsos-Ipec: os preferidos para substituir Lula em 2026, se ele não tentar reeleição (https://tinyurl.com/3fr8z9vb)
O Globo: Pesquisa Ipsos-Ipec: para maioria dos brasileiros, Lula não fez tudo o que podia para evitar tarifaço (https://tinyurl.com/3tw7ybry)
Bolsonaro/STF
Folha: Bolsonaro preso em casa tem crises de soluço, mudança de humor e visitante sem celular (https://tinyurl.com/3kvdmxs6)
Folha: Fux pode empurrar julgamento de Bolsonaro para 2026 (https://tinyurl.com/47xtj356)
Folha: Processo da trama golpista entra na reta final no STF com alegações finais de Bolsonaro e outros sete réus (https://tinyurl.com/2vk2kbux)
O Globo: Gilmar Mendes reconhece excessos em decisões, mas mantém blindagem a Moraes (https://tinyurl.com/59jkx9jz)
O Globo: Aliados de Bolsonaro sonham com negociação com o Supremo (https://tinyurl.com/4s7cr2ww)
O Globo: Eduardo Bolsonaro se irrita com Valdemar e consolida plano de deixar PL (https://tinyurl.com/y27uma8e)
O Globo: Michelle deu ‘chilique’ e correu risco de ser presa em operação da PF contra Bolsonaro (https://tinyurl.com/mt3yyckv)
2026
Bloomberg: Bolsonaro Unlikely to Back Investor Favorite in 2026 Brazil Vote (https://tinyurl.com/2dzjnas7)
XP Política: As discussões sobre 2026 (app: https://bit.ly/4fyH7zN | desktop: https://tinyurl.com/yjub6225)
O Globo: Aliados defendem que Bolsonaro antecipe escolha de nome que apoiará em 2026 (https://tinyurl.com/br6wcpw9)
Folha: Isolamento de Bolsonaro na prisão embaralha articulação da direita para 2026 (https://tinyurl.com/6w94tp7d)
Estadão: Kassab diz que Tarcísio pode ser o único nome de centro-direita para as eleições presidenciais (https://tinyurl.com/mshx4cfm)
O Globo: Ratinho Jr. intensifica agendas fora do Paraná de olho em corrida presidencial de 2026 (https://tinyurl.com/mrb4ek3u)
Estadão: Lula desiste de tentar apoio de evangélicos após aumento de rejeição e preocupa aliados (https://tinyurl.com/54wk3e9w)
Valor: Paes tem seis nomes na mira para formar chapa em 2026 (https://tinyurl.com/bcr8y5c7)
Estadão: Disputa na base de Lula para o Senado abre espaço para avanço da direita no Nordeste (https://tinyurl.com/55p22ey6)
Mercado
Valor: Mercado reforça aposta na queda dos juros no Brasil (https://tinyurl.com/4y5mtz8k)
Valor: Emissão de debêntures surpreende com corrida por títulos incentivados (https://tinyurl.com/3xk7yvz7)
Inflação
Folha: Projeções de inflação do Brasil caem, mas cenário tem desafios e não é tranquilo, dizem analistas (https://tinyurl.com/47cubwtd)
Setor externo
Valor: Tarifaço eleva temor de superávit comercial ainda menor em 2025 (https://tinyurl.com/ynmsmhd7)
Estadão – José Márcio Camargo: Trump, tarifas e incerteza no Fed tornam arriscado financiar o déficit com capital de curto prazo (https://tinyurl.com/5xvzrvv3)
Crédito
Valor: Bancos elevam provisões de crédito sob nova regra (https://tinyurl.com/2na7k3th)
Petrobras
Folha: Quem apostar contra a Petrobras vai perder dinheiro, diz Magda (https://tinyurl.com/ywsz46wj)
Energia
Estadão: Até dezembro de 2026, vamos acabar com ‘escuridão’ e ter 100% de interligação elétrica, diz Silveira (https://tinyurl.com/y3wv7vb9)
O Globo: Do poço ao posto: Petrobras planeja voltar a vender gás de botijão e combustível (https://tinyurl.com/y4jx5vyy)
Agências reguladoras – SP
XP Política: Monitor agências reguladoras/SP (app: https://bit.ly/4frcn3m | desktop: https://tinyurl.com/2ja36p6k)
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