Brasil
O Estadão reporta que assessores da Casa Branca sinalizaram para empresários americanos que o café pode ser incluído na lista de exceções à tarifa adicional e que o anúncio oficial pode ser feito ainda hoje (https://tinyurl.com/244fm6rp). O jornal também afirma que empresários foram comunicados por emissários do governo Trump que o Brasil será de fato chamado para negociar novos avanços. A nota, no entanto, ressalta que Washington estaria dando prioridade aos mercados que são superavitários comercialmente com os EUA (https://tinyurl.com/2xlea83f). Dentro do governo, os jornais registram que a prioridade será intensificar as negociações e que uma das apostas é na abertura de um canal de diálogo entre Fernando Haddad e o secretário do Tesouro americano, Scott Bessent (https://tinyurl.com/27xnjhgl). Segundo o próprio ministro, a assessoria de Bessent fez contato com a Fazenda para que seja possível marcar uma segunda conversa entre ambos (https://tinyurl.com/4rz4v46z). No Itamaraty, a avaliação é que Trump tem demonstrado que não desistirá das tarifas, mas que será possível chegar a um consenso em torno dos 10% iniciais, e não dos 50% anunciados recentemente (https://tinyurl.com/25bfwzrr). O jornal O Globo ainda destaca que, diante da expectativa de conseguir avançar em melhores condições para os setores afetados, medidas de retaliação estão sendo deixadas em um segundo plano pelo Planalto – embora não estejam completamente descartadas (https://tinyurl.com/2xt4xpev).
Com relação às medidas de auxílio aos setores afetados, o jornal ainda antecipa que o governo avalia replicar o modelo adotado após as enchentes no Rio Grande do Sul com o “Apoio Financeiro RS”, programa emergencial que concedeu duas parcelas de um benefício no valor de um salário mínimo aos trabalhadores de empresas prejudicadas. A contrapartida seria a manutenção dos empregos pelo dobro do período de vigência das parcelas, ou seja, quatro meses (https://tinyurl.com/2cky8khp). Em entrevista na manhã de ontem, Geraldo Alckmin disse que eventuais gastos primários para apoio aos trabalhadores poderiam ser excluídos da meta fiscal, como aconteceu após as enchentes no RS (https://tinyurl.com/r9s58ppz) Já o Valor afirma que bancos públicos já discutem alguma diminuição do montante financeiro que será destinado às medidas de socorro em relação ao previsto inicialmente – que girava entre R$ 30 bilhões e R$ 50 bilhões (https://tinyurl.com/2cxv4oyv). Empresas afetadas também teriam apresentado um conjunto de propostas ao Executivo, prevendo ações com validade de seis meses, renováveis por mais seis meses, incluindo linhas de financiamento (https://tinyurl.com/59vxf5zy). Os jornais, no entanto, destacam que Lula ainda discute com ministros quais medidas devem ser tomadas e que os anúncios devem ser feitos de forma escalonada (https://tinyurl.com/29yphvwk e https://tinyurl.com/22nn346a).
Ainda falando sobre setores impactos, o Mdic divulgou estimativa que 44,6% das exportações brasileiras para os EUA ficarão de fora da tarifa de 50% (https://tinyurl.com/28y3dh8l). Segundo levantamento preliminar da Secretaria de Comércio Exterior (Secex), 35,9% das exportações brasileiras serão diretamente atingidas pela sobretaxa, o equivalente a US$ 14,5 bilhões em 2024. Outros 19,5% (US$ 7,9 bilhões) já estariam sujeitos a tarifas específicas, como as de 25% para autopeças e automóveis e as de 50% para aço, alumínio e cobre (https://tinyurl.com/27bs7cjj).
Por fim, ontem o presidente Lula se reuniu com ministros do STF para discutir as sanções aplicadas contra Alexandre de Moraes (https://tinyurl.com/24jzae8u), onde teria reforçado que não há possibilidade de a atuação do Judiciário brasileiro entrar nas negociações com o governo Trump (https://tinyurl.com/2ba9uytd). Segundo o G1, o Planalto, via AGU, poderia mover uma ação judicial junto à Corte Suprema norte-americana para contestar as sanções, diante da avaliação que é necessária uma resposta institucional firme (https://tinyurl.com/yc8y2w3w). Moraes, no entanto, teria informado ao governo que descarta, por ora, uma ação em sua defesa nos EUA. Mesmo assim, não estaria descartada uma atuação da AGU em seu favor em âmbito internacional (https://tinyurl.com/2atse4zx) — um encontro entre o magistrado e Jorge Messias (AGU) poderia acontecer para definição das medidas passíveis (https://tinyurl.com/25ye6dbl). Hoje também acontece a primeira sessão do STF após o recesso de julho, que deve contar com discursos de apoio a Moraes (https://tinyurl.com/272bd3le). O jornal O Globo reforça que a expectativa da Corte é concluir o julgamento do ex-presidente Jair Bolsonaro até setembro (https://tinyurl.com/2dje3jdm).
Agenda BCB: Presidente e diretores respeitam período de silêncio pós-Copom.
Agendas de Lula e Haddad: Lula participa de cerimônia para entregas de unidades do MCMV, às 10h. A agenda de Haddad não havia sido atualizada até a publicação deste material.
Agenda local de dados: Às 9h será divulgada a PIM de junho, com o mercado projetando 0,4% m/m e -0,7% a/a e a XP, 0,2% m/m e -0,8% a/a.
Internacional
O governo americano publicou na noite de ontem a tarifa que será cobrada das importações vindas de cada país, postergando a entrada em vigor para 7 de agosto. Foi mantido o piso de 10% para as tarifas, mas, segundo as contas da Bloomberg, a tarifa média aplicada às importações americanas subirá para 15,2%, frente a 13,3% anteriormente (e 2,3% em 2024) (https://tinyurl.com/msd9fd5y).
Nos EUA, a Amazon forneceu um guidance de lucro operacional para o próximo trimestre abaixo do esperado pelo mercado (https://tinyurl.com/3kz59ar5). Na Europa, empresas do setor farmacêutico operam em queda após Trump demandar redução dos preços dos remédios nos EUA.
Agenda internacional de dados: No Japão, a taxa de desemprego ficou estável em 2,5% em junho, conforme esperado pelo mercado. A leitura final do PMI de julho veio 0,1 acima da preliminar em 48,9. Na Zona do Euro, segundo a leitura preliminar, o CPI ficou estável em julho frente a junho (exp. -0,1% m/m) enquanto o core subiu 2,3% a/a, em linha com as expectativas do mercado. A leitura final do PMI de manufatura ficou em linha com a preliminar em 49,8, enquanto, na Alemanha, ela ficou 0,1 abaixo da preliminar em 49,1 e, no Reino Unido, 0,2 aquém da prévia em 48,0.
Nos EUA, às 9h30 teremos o payroll de julho, com o mercado antevendo criação líquida de 104k vagas, taxa de desemprego subindo 0,1 pp para 4,2% e rendimentos médios por hora avançando 0,3%. Às 10h45 teremos a leitura final de julho do PMI de manufatura (49,7) e, às 11h, o ISM de manufatura de julho (exp. 49,5) e os dados finais de julho da sondagem ao consumidor da Universidade de Michigan.
Bons negócios!
XP Política & Macro Strategy
XP News Clipping
Capas dos jornais: https://tinyurl.com/mxwby6z2
Tarifas
Estadão: Tarifaço de Trump: Cresce expectativa de que café entre na lista de exceções nesta sexta-feira (https://tinyurl.com/244fm6rp)
O Globo: Socorro do governo a empresas atingidas por tarifaço deve incluir benefício atrelado ao salário mínimo (https://tinyurl.com/2cky8khp)
O Globo: Governo avalia que café pode ser contemplado em exceção global de tarifas de Trump (https://tinyurl.com/2y7ek2ha)
Estadão: Tarifaço: Brasil será chamado a negociar, dizem emissários do governo Trump a empresários dos EUA (https://tinyurl.com/2xlea83f)
O Globo: Governo insiste em negociar com EUA e deixa retaliação em segundo plano (https://tinyurl.com/2xt4xpev)
Folha: Governo Lula espera negociação longa com Tesouro dos EUA (https://tinyurl.com/27xnjhgl)
Valor: Bancos públicos estudam redução na ajuda após exceções de Trump (https://tinyurl.com/2cxv4oyv)
G1: Avaliação no Itamaraty é que Trump não desistirá de tarifaço, mas é possível buscar taxa de 10% (https://tinyurl.com/25bfwzrr)
Estadão: Lula se reuniu com ministros para discutir tarifaço; medidas não serão anunciadas nesta semana (https://tinyurl.com/29yphvwk)
Valor: Democratas no Senado querem votação sobre tarifas contra o Brasil (https://tinyurl.com/25cubwtg)
Valor: Exportadores fazem propostas para pacote de ajuda; apoio de banco público pode ser menor (https://tinyurl.com/23ezwc9f)
O Globo: Lula reúne ministros para discutir tarifaço e socorro a empresas deve ser divulgado por etapas (https://tinyurl.com/22nn346a)
Folha: Brasil se prepara para formalizar reação a Trump na OMC (https://tinyurl.com/2dmlxhuw)
Valor: Exclusivo: Varejo e indústria se unem em manifesto antitarifaço; texto é aprovado e vai ao governo (https://tinyurl.com/23yn4vkl)
O Globo: ‘Negociação não terminou’, diz Alckmin sobre tarifaço dos EUA. Taxas vão afetar só 35,9% do que Brasil exporta (https://tinyurl.com/25lvbcl2)
Folha: Lula pede diagnóstico sobre medicamentos importados dos EUA após tarifaço de Trump (https://tinyurl.com/22ygkqgm)
O Globo: EUA impõem tarifa extra de 50% para 35,9% das exportações brasileiras, calcula governo Lula; veja a lista (https://tinyurl.com/27bs7cjj)
G1: MDIC informa que 44,6% das exportações para os Estados Unidos não serão atingidas por tarifaço de Trump (https://tinyurl.com/28y3dh8l)
Estadão: Europa e Ásia podem ganhar mais peso na exportação de café do Brasil se tarifaço dos EUA for mantido (https://tinyurl.com/2ayjjyab)
Valor: Após tarifaço, companhias no Brasil já buscam outros países para produzir (https://tinyurl.com/24qxv8q8)
Estadão: Busca por diversificação de mercados para os produtos brasileiros deve ser aprofundada; leia análise (https://tinyurl.com/2creaega)
Estadão: Tarifaço: SP, RS e PR liberam crédito para empresas; Ceará estuda comprar alimentos de exportadores (https://tinyurl.com/27fgf2rl)
G1: Estados reagem ao tarifaço de Trump com liberação de crédito e incentivos fiscais (https://tinyurl.com/2y7eg4p4)
Folha: Gestão Tarcísio negocia escoar carne para o Japão (https://tinyurl.com/2dq56d26)
Estadão: Tarifaço: Indústria do pescado do Nordeste estuda negociar suspensão de contratos de trabalho (https://tinyurl.com/27jvmalp)
Valor: Veja o que economistas esperam para inflação no Brasil após tarifaço de Trump (https://tinyurl.com/25wvcozd)
Valor: Lula quer fazer de evento em 1º de agosto resposta do governo ao tarifaço de Trump (https://tinyurl.com/2avcdqet)
G1: Alckmin na Ana Maria Braga: como tarifaço pode afetar emprego, comida e inflação (https://tinyurl.com/2dxygk8d)
Estadão: Lula diz que Brasil não existiria sem soberania, após tarifaço de Trump (https://tinyurl.com/24wume2v)
Folha: Ninguém está desafiando Trump como o Lula, diz o jornal The New York Times (https://tinyurl.com/27woanqd)
Estadão: ‘Produtos isentos foi resultado de conversa longa com membros do governo dos EUA’, diz Alckmin (https://tinyurl.com/2628kfaa)
Valor: Para 89%, tarifaço vai prejudicar economia brasileira, diz Datafolha (https://tinyurl.com/23ulg93l)
Estadão: Para 34% dos bolsonaristas, família Bolsonaro é culpada por tarifaço, aponta pesquisa (https://tinyurl.com/2b3br5pl)
Estadão: Alcolumbre prega ‘solução equilibrada’ no tarifaço e diz que soberania é ‘inegociável’ (https://tinyurl.com/2883e3u5)
Estadão: Tarifaço de Trump: Veja todos os produtos que o Brasil exporta e quais terão tarifa extra; pesquise em lista interativa (https://tinyurl.com/2aamv7vo)
Estadão: Tarifaço de Trump: Abal estima prejuízo de R$ 1,15 bi para setor de alumínio neste ano (https://tinyurl.com/2dosorro)
Estadão: Estratégia de negociação do México com EUA pode ser exemplo para Brasil, diz especialista (https://tinyurl.com/25w9plpz)
Magnitsky
Folha: Moraes diz a Lula que não quer atuação do governo em sua defesa nos EUA (https://tinyurl.com/2atse4zx)
O Globo: Ministro da AGU vai se reunir com Moraes antes de definir medidas contra sanções dos Estados Unidos (https://tinyurl.com/25ye6dbl)
G1: Ação na Suprema Corte dos EUA, pedido direto a Trump: as alternativas para Moraes reverter a sanção (https://tinyurl.com/2yghavbh)
Folha: Uso de Lei Magnitsky no Brasil contra Moraes gera impasse e pode acabar na Justiça (https://tinyurl.com/2b7ke5om)
Valor: Governo tenta evitar que sanção abra precedentes (https://tinyurl.com/2bc8ynzu)
Estadão: Lula reforça apoio ao STF em jantar no Alvorada com maioria dos ministros (https://tinyurl.com/24jzae8u)
Valor: A ministros do STF, Lula diz que não aceitará intromissões dos EUA no Judiciário (https://tinyurl.com/2ba9uytd)
Estadão: Jantar de Lula no Alvorada tem presença de Moraes, outros ministros do STF e Gonet (https://tinyurl.com/2539yk6r)
Valor: Lula avalia fazer novo pronunciamento em rede nacional para rebater tarifaço e sanções a Moraes (https://tinyurl.com/2ykcadxf)
Valor: Apoio a Moraes marcará volta do recesso do Supremo (https://tinyurl.com/272bd3le)
Estadão: Governo Trump diz que Moraes é ‘juiz ativista’ e congressista ameaça: ‘aliados serão os próximos’ (https://tinyurl.com/23u4dcqf)
Estadão: Autoridades brasileiras reagem à sanção de Trump a Moraes, enquanto bolsonaristas ameaçam punições (https://tinyurl.com/28bd2yfl)
O Globo: Dias antes de sanção contra Moraes, Gilmar teve ‘conversa ruim’ com bolsonaristas (https://tinyurl.com/2c3pexsl)
Estadão: Ex-assessor de Alexandre de Moraes ameaça fazer revelações contra o ministro (https://tinyurl.com/224rdmzh)
Folha: Ex-assessor prepara denúncia contra Moraes ao Parlamento europeu, dizem aliados (https://tinyurl.com/2a4ymyq7)
Estadão: Nikolas Ferreira anuncia novo pedido de impeachment contra Moraes, após sanção dos EUA (https://tinyurl.com/2bduc4an)
Estadão: Líder da campanha global para aprovação da Magnitsky critica punição a Moraes: ‘Momento vergonhoso’ (https://tinyurl.com/22tmvxul)
Estadão: ‘Não podemos correr atrás de um doido’; diz Sarney em defesa de Moraes (https://tinyurl.com/27pt6u7v)
Fiscal
G1: Tarifaço: Alckmin diz que gastos de apoio aos trabalhadores podem ser excluídos da meta fiscal (https://tinyurl.com/28xxyd6b)
Valor: Em alta desde março, dívida pública atinge 76,6% do PIB e já repete dezembro de 2024 (https://tinyurl.com/23joo24r)
Valor: Orçamento previsto para 2026 é insuficiente, diz INSS (https://tinyurl.com/2662szxb)
Valor: STF vai julgar disputas tributárias com a União que somam R$ 117,7 bi (https://tinyurl.com/23rxm9km)
O Globo: Ministro das Cidades defende subsídio para transporte público: ‘Precisa para ter qualidade ou o preço fica impagável’ (https://tinyurl.com/264jbxdz)
Bolsonaro/oposição
O Globo: STF encerra mais uma fase da trama golpista e deve analisar ação contra Bolsonaro daqui a um mês (https://tinyurl.com/2dje3jdm)
Folha: Interferência de Trump pode transformar ação da trama golpista no STF em manifesto por soberania (https://tinyurl.com/2y5xrjro)
Folha: Bolsonaro tenta se equilibrar entre pressão política de agendas e restrições judiciais (https://tinyurl.com/29pryabk)
Folha: Datafolha: Para 57%, Trump está errado ao pedir fim de julgamento de Bolsonaro em carta sobre tarifas (https://tinyurl.com/222f7j5l)
Estadão: Com Bolsonaro em casa, aliados testam força em protestos pelo País no domingo que têm Moraes na mira (https://tinyurl.com/22ynsxhx)
CNN: Após sanções dos EUA, oposição articula atos contra Moraes e governo (https://tinyurl.com/27pbhblb)
O Globo: Bolsonaro compartilha temor com aliados após punição dos EUA a Moraes (https://tinyurl.com/293wsur6)
Folha: Centrão isola bolsonaristas e frustra pressão por anistia apesar de críticas a Lula pelo tarifaço (https://tinyurl.com/2dns8rhj)
Estadão: Líderes do Centrão veem que postura dos EUA com Brasil e Moraes pioram ainda mais clima para anistia (https://tinyurl.com/265akvzd)
Estadão: Tarcísio de Freitas fará procedimento médico e não vai a ato bolsonarista no domingo (https://tinyurl.com/2bfgjxbv)
Estadão: Eduardo Bolsonaro diz que voltou a comer chocolate após promessa para Moraes ser sancionado; veja (https://tinyurl.com/29o2nrxz)
Estadão: Zema diz que Eduardo Bolsonaro é ‘bem-intencionado’, mas critica atuação por ‘interesse particular’ (https://tinyurl.com/2ykzwvyx)
Conjuntura
Valor: Desemprego recua mais, chega a 5,8%, menor taxa da série (https://tinyurl.com/22abv6et)
Valor: IBGE atualiza série histórica da Pnad, mas não vê grande mudança (https://tinyurl.com/25u3lsa6)
Agro
Globo Rural: Setores de pescado e carne se mexem para aliviar impactos da sobretaxa dos EUA (https://tinyurl.com/2bbszztk)
Estadão: 82% das exportações do agro brasileiro aos EUA ficaram de fora das exceções do tarifaço de Trump (https://tinyurl.com/28crllfv)
Folha: Agronegócio está entre os mais afetados pela chantagem de Trump (https://tinyurl.com/28zt3gaj)
Folha: Manga, uvas e açaí não escapam de tarifaço e setor diz que busca novo acordo (https://tinyurl.com/25l8xmuh)
Energia
Valor: Sob incerteza, CCEE mantém leilão de energia (https://tinyurl.com/244ozs7z)
Folha: Ministério decide retirar poder da Aneel em leilão (https://tinyurl.com/288nf9ua)
2026/Pesquisas
Bloomberg: Brasília em Off: A duração da popularidade de Lula (https://tinyurl.com/53bs6fn9)
O Globo: Bolsonaro recebe má notícia sobre pesquisa eleitoral após tarifaço e crise com os EUA (https://tinyurl.com/22vlav9v)
Estadão: Aprovação de Lula é de 50,2% e desaprovação, 49,7%, mostra pesquisa AtlasIntel/Bloomberg (https://tinyurl.com/24fnutt5)
Estadão: Lula vence Tarcísio, Michelle e outros nomes da direita, diz pesquisa AtlasIntel/Bloomberg (https://tinyurl.com/269ykgwj)
Valor: Oposição vê Lula como maior adversário de Lula (https://tinyurl.com/225xwocs)
Estadão: Quem está na frente? Lula, Tarcísio ou Michelle? Veja últimas pesquisas para 2026 (https://tinyurl.com/2788oymy)
Estadão: Michelle Bolsonaro transfere título de eleitor para Brasília, cotada para disputar o Senado pelo DF (https://tinyurl.com/27t6sxan)
G1: PT discute eleições e alianças em evento do partido com presença de Lula (https://tinyurl.com/2yt24byn)
Estadão: Lula bate o martelo e escolhe dois candidatos ao Senado no Pará em 2026; saiba quem (https://tinyurl.com/2d5g65fb)
Combustíveis
Folha: Gasolina passa a ter 30% de etanol nesta sexta (1º), sem previsão de queda nos preços (https://tinyurl.com/27dsva59)
Vale
Valor: AGU ajuíza ação contra Vale e cobra R$ 2 bi por extração ilegal em área pública (https://tinyurl.com/22d2ozgs)
Folha: Lucro da Vale cai 17% no segundo trimestre, para R$ 12,1 bilhões (https://tinyurl.com/2cszh6mx)
Governo/Congresso
CNN: Tarifaço: comunicação do governo mira gringos e programas populares (https://tinyurl.com/289y9kea)
Folha: Precisamos reduzir dependência do Brasil em serviços de nuvem de big techs, diz Esther Dweck (https://tinyurl.com/24kv9nxg)
Valor: Área ambiental defende veto parcial à lei de licenciamento (https://tinyurl.com/2agkoeyz)
Estadão: Pacheco deve presidir comissão que analisará reforma no Código Civil (https://tinyurl.com/22q4ftcf)
Infra
Folha: Área técnica do TCU sinaliza para leilão aberto do maior terminal de Santos (https://tinyurl.com/2c8627me)
Zambelli
Folha: Moraes manda AGU acompanhar processo de extradição de Zambelli (https://tinyurl.com/22eqavqq)
Montadoras
Estadão: Lula é confrontado por sindicato de metalúrgicos após beneficiar autopeças sem fabricação nacional (https://tinyurl.com/2b2eusqo)
Internacional
Valor: Trump assina ordem executiva com novas tarifas recíprocas; alíquotas vão de 10% a 41% (https://tinyurl.com/22antwx7)
O Globo: Trump eleva tarifas recíprocas para vários países, mas adia vigor para 7 de agosto. Veja a lista na íntegra (https://tinyurl.com/257hqxuz)
Folha: Tribunal dos EUA indica ceticismo sobre argumento de Trump e adia decisão que poderia paralisar tarifaço (https://tinyurl.com/29onv349)
Folha: Acordo com a China está próximo, mas não concluído, diz secretário do Tesouro dos EUA (https://tinyurl.com/25tre8rp)
Reuters: Asia’s factory activity worsens as US trade uncertainty bites (https://tinyurl.com/3xxxb78k)
Folha: Trump adia aumento das tarifas ao México por 90 dias (https://tinyurl.com/2768wg9p)
O Globo: Índia busca opções para acalmar Trump após anúncio inesperado de tarifas de 25% (https://tinyurl.com/29wso8zg)
Estadão: Juízes de Tribunal de Apelação questionam autoridade de Trump para impor tarifas sem o Congresso (https://tinyurl.com/26dz5epm)
Estadão: Trump volta a ameaçar presidência do Fed e chama Powell de ‘muito estúpido e político’ para o cargo (https://tinyurl.com/28jzsce4)
Valor: Casa Branca pressiona Israel por crise de fome em Gaza (https://tinyurl.com/25ms578s)
Folha: Trump pressiona farmacêuticas para reduzirem preços até final de setembro (https://tinyurl.com/2atl2am9)
O Globo: FMI aprova o desembolso de US$ 2 bilhões para a Argentina (https://tinyurl.com/24wcwsgb)
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