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Walmart decepciona mercado enquanto JD.com supera as estimativas – ūüĆéRadar Global

Sea Limited surpreende com bons resultados, Home Depot aumenta as perspectivas para o ano, Walmart vê aumento de custos e JD supera as estimativas.

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MACRO

Mercados globais amanhecem sem dire√ß√£o definida (EUA¬†-0,5% e¬†Europa¬†-0,2%) enquanto investidores digerem o novo pronunciamento do presidente do Federal Reserve. Nesta ter√ßa-feira, Jerome Powell afirmou em uma confer√™ncia com o The Wall Street Journal que, para controlar a infla√ß√£o, n√£o hesitaria em elevar a taxa de juros americana acima do n√≠vel considerado neutro. Ainda assim, Powell reiterou que o banco central americano ainda n√£o considera uma alta de 75 bps j√° na pr√≥xima reuni√£o. Na¬†Europa, a infla√ß√£o ao consumidor do Reino Unido atingiu 9% no acumulado anual, sua nova m√°xima dos √ļltimos 40 anos. Na¬†China, o √≠ndice de Hang Seng (+0,2%) encerra em leve alta ap√≥s conselheiros pol√≠ticos reafirmarem a import√Ęncia da economia digital chinesa e darem suporte √† abertura de capital das empresas tanto no pa√≠s quanto no exterior. O movimento poder√° indicar um poss√≠vel afrouxamento na press√£o regulat√≥ria chinesa sobre as empresas de tecnologia locais. Por fim, o¬†petr√≥leo¬†(+1,2%) amanhece em leve alta, reverberando as expectativas de reabertura econ√īmica e retomada da demanda chinesa pela commodity.

Coronavírus: A União Europeia deve abandonar seu mandato de máscara para passageiros em voos e aeroportos a partir de segunda-feira, seguindo as diretrizes atualizadas da Agência de Segurança da Aviação do bloco, afrouxando ainda mais as regras da Covid.

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EMPRESAS

Walmart decepciona mercado com aumento dos custos e do estoque na divulga√ß√£o dos resultados: O Walmart (NYSE: WMT, BDR: WALM34) reportou nessa √ļltima ter√ßa-feira uma receita de US$ 141,6bi vs. 139,1bi projetado pelo mercado, o LPA foi de US$ 1,30 vs.  US$ 1,48 esperados pelos analistas, uma surpresa negativa de -12,1%. O estoque aumentou cerca de +33%, uma vez que a empresa fez compras agressivas para se antecipar √† infla√ß√£o e garantir que os itens permanecessem em estoque. Algumas mercadorias tamb√©m chegaram atrasadas ou permaneceram em armaz√©ns, especialmente itens sazonais, como suprimentos de paisagismo, pois o clima da primavera estava frio e chuvoso em grande parte do pa√≠s. Al√©m disso, o salto significativo nos pre√ßos dos combust√≠veis e os custos trabalhistas pesaram sobre a empresa, disse o diretor financeiro Brett Biggs.

Na call de resultados, Biggs informou que o Walmart est√° ganhando participa√ß√£o no mercado de supermercados. No entanto, isso tem um pre√ßo. As vendas de alimentos est√£o pressionando os lucros, j√° que a varejista est√° vendendo mais itens de margem pequena, como ovos e p√£o, e menos mercadorias de alta margem, como vestu√°rio e eletr√īnicos. Al√©m disso, o ticket m√©dio para clientes nos EUA subiu +3% devido √† infla√ß√£o, mas o n√ļmero de itens nas cestas caiu. Olhando para o futuro, a empresa anunciou que espera que os n√≠veis de estoque diminuam nos pr√≥ximos trimestres, principalmente quando o clima quente chegar e inspirar os compradores a comprar m√≥veis e roupas novas. Por fim, a empresa elevou sua perspectiva de receita este ano, dizendo que espera que as receita l√≠quida aumentem cerca de +4% para todo o ano. Anteriormente, previa um aumento de 3%. Mas o Walmart tamb√©m reduziu as expectativas de lucro. O lucro por a√ß√£o para o ano diminuir√° cerca de -1% em compara√ß√£o com o aumento de meio d√≠gito esperado anteriormente, projetou a empresa.

Sea Limited surpreende mercado com bons resultados: A Sea Limited (NYSE: SE, BDR: S2EA34), dona da Shopee, reportou uma receita de US$ 2,90bi vs. US$ 2,77bi projetados pelos analistas, um crescimento de +64,4% com rela√ß√£o ao ano anterior, o LPA foi de US$ -0,80 vs. US$ -1,15 esperados pelo mercado. A Shopee, segmento de e-commerce da empresa teve uma receita de US$ 1,5bi, com um volume bruto de mercadorias (GMV) foi de US$ 17,4bi.  Forrest Li, diretor-presidente da empresa informou que a Shopee vem ganhando escala e efici√™ncia. O segmento de entretenimento digital, teve uma receita de US$ 1,1bi, uma alta de +45%. O principal jogo da empresa, Free Fire, continuou quebrando recordes. O jogo foi o mais baixado globalmente durante o primeiro trimestre, ajudando a atrair usu√°rios para seu crescente ecossistema de servi√ßos digitais. Olhando para o futuro, a administra√ß√£o da empresa agora espera uma receita de seus neg√≥cios e-commerce na faixa de US$ 8,5bi a US$ 9,1bi, o que representaria um crescimento de aproximadamente +72% em rela√ß√£o a 2021.





JD supera as estimativas, apesar do crescimento de receita trimestral mais lento: A JD.com (NASDAQ: JD, BDR: JDCO34) reportou os resultados do 1¬ļ trimestre de 2022 apresentando uma receita de ¬• 239,7 bi (US$ 35,6 bilh√Ķes) vs. 236,7 bi yuans projetado pelo mercado, o LPA foi de ¬• 1,26 vs. ¬• 1,47 esperados pelos analistas. A gigante chinesa de com√©rcio eletr√īnico registrou seu crescimento de receita trimestral (18%) mais lento em sua hist√≥ria como empresa p√ļblica. O segmento de varejo da JD, sua maior divis√£o por receita, gerou receita de 217,5 bilh√Ķes de yuans no trimestre, um aumento de 17% em rela√ß√£o ao ano anterior. O neg√≥cio de log√≠stica da empresa, que √© a segunda maior unidade, viu a receita aumentar 22% em rela√ß√£o ao ano anterior, para 27,3 bilh√Ķes de yuans. A JD tenta se diferenciar do gigante do com√©rcio eletr√īnico Alibaba, concentrando-se em seus neg√≥cios de log√≠stica e √© bem conhecida na China por entregas no mesmo dia.

Os gigantes de tecnologia chineses est√£o enfrentando v√°rios ventos contr√°rios, incluindo bloqueios de Covid em partes da China, com a cidade financeira e econ√īmica de Xangai sendo particularmente atingida. Isso pesou na economia, com as vendas no varejo caindo mais do que o esperado em mar√ßo. Os principais bancos de investimento reduziram suas perspectivas para o crescimento do produto interno bruto da China em 2022 e esperam que o consumo seja um empecilho para a economia. Outro ponto que vem pesando sobre o setor √© a quest√£o regulat√≥ria, com o governo da China refor√ßando a regulamenta√ß√£o dom√©stica sobre as empresas de tecnologia nos √ļltimos 16 meses em √°reas de regras antitruste a leis de prote√ß√£o de dados. Isso impactou as a√ß√Ķes chinesas da internet com o Hang Seng Tech Index, que inclui gigantes como a Tencent e as a√ß√Ķes listadas em Hong Kong do Alibaba, que ca√≠ram cerca de 46% no ano passado. Mas h√° sinais de que a repress√£o da China ao setor de tecnologia pode estar diminuindo. Em abril, as autoridades prometeram apoio √† chamada ‚Äúeconomia de plataforma‚ÄĚ, que se refere a empresas que executam servi√ßos online, desde m√≠dias sociais at√© com√©rcio eletr√īnico.

Home Depot aumenta as perspectivas para o ano: A Home Depot (NYSE: HD, BDR: HOME34) reportou os resultados do 1¬ļ trimestre de 2022 apresentando uma receita de US$ 38,9 bilh√Ķes vs. US$ 36,8 bi projetado pelo mercado, o LPA foi de US$ 4,09 vs. US$ 3,71 esperados pelos analistas. Al√©m dos ganhos trimestrais, a companhia elevou sua perspectiva para o ano, impulsionados pelas vendas mais fortes registradas pela empresa no primeiro trimestre, um sinal precoce de que o varejista est√° resistindo √† infla√ß√£o. As vendas mesmas lojas nos EUA subiram 1,7% no ano contra ano, mesmo com a base de compara√ß√£o desafiadora, quando o consumidor recebia cheques de est√≠mulo do governo. Para o ano fiscal, a varejista agora espera que as vendas aumentem cerca de 3% e o lucro por a√ß√£o cres√ßa na casa de um d√≠gito.

Os executivos da Home Depot disseram que n√£o viram os compradores optando por produtos mais baratos, diante dos pre√ßos mais altos impactados pela infla√ß√£o, e n√£o esperam que eles comecem. O ticket m√©dio da empresa subiu 11,4%, e os clientes ainda estavam dispostos a consumir produtos premium. As vendas para profissionais superaram as de projetos do tipo “fa√ßa voc√™ mesmo”. ‚ÄúEmbora n√£o saibamos como a infla√ß√£o pode afetar o comportamento do consumidor daqui para frente, estamos monitorando de perto as elasticidades e as tend√™ncias dos clientes em nossas respectivas categorias e geografias e continuamos encorajados pela for√ßa subjacente que vemos nos neg√≥cios‚ÄĚ, disse o presidente da companhia. Al√©m disso, o aumento das taxas de juros pode resultar em uma desacelera√ß√£o no mercado imobili√°rio aquecido. At√© agora, no entanto, os executivos da Home Depot disseram que os consumidores que est√£o considerando uma mudan√ßa est√£o mais tentados a permanecer em suas atuais hipotecas de taxa fixa baixa e remodelar suas casas.

AN√ĀLISE

Fonte: Bloomberg

Indicador utilizado nos Estados Unidos sinaliza recuo da inflação: O gráfico acima, da Bloomberg, mostra que a taxa de equilíbrio das Treasuries de cinco anos, um indicador importante que o mercado usa para medir expectativas de inflação caiu -0,60% desde o seu pico no dia 22 de abril desse ano, no entanto os futuros de petróleo e trigo subiram 11% e 18%, respectivamente. Isso indica a expetativa do mercado de que os bancos centrais provavelmente irão correr o risco de uma recessão para controlar os custos em alta. Nessa terça-feira, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, enfatizou sua determinação de reduzir a inflação, e disse que apoiará os aumentos das taxas de juros até que os preços comecem a cair para um nível saudável. No início deste mês, o Fed elevou as taxas de empréstimo de referência em meio ponto percentual

Powell disse que, ap√≥s esse aumento, movimentos semelhantes de 50 pontos-base provavelmente ocorrer√£o nas reuni√Ķes seguintes, desde que as condi√ß√Ķes econ√īmicas permane√ßam semelhantes as atuais. Os choques de oferta gerados pela guerra entre Ucr√Ęnia e R√ļssia, lockdowns na China e os impactos persistentes da pandemia de COVID-19 em todo o mundo, contribu√≠ram para uma infla√ß√£o recorde que atingiu m√°ximas de 40 anos acima de 8% ao ano nos EUA.

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