MACRO
Bolsas internacionais amanhecem positivas (EUA +0,2% e Europa +0,5%) com melhora no sentimento dos investidores após bons resultados da Tesla e enquanto o mercado aguarda novos dados econômicos dos EUA. A temporada de resultados seguirá hoje com Visa, Intel e American Airliness. Na agenda econômica dos EUA teremos a divulgação do PIB do quarto trimestre de 2022. O consenso dos economistas espera um crescimento anualizado de 2,7% no último trimestre do ano passado. Na Europa, o ministro da economia da Alemanha, Robert Habeck, afirmou que o país quebrou a tendência de alta da inflação e a variação de preços deverá diminuir ao longo do ano. Na China, o índice de Hang Seng (+2,4%) encerra em alta, no primeiro dia de negociações após o Ano Novo Lunar. O otimismo com a reabertura segue pairando os ativos chineses.
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EMPRESAS
Tesla reporta receita recorde e supera estimativas de lucro do consenso
A fabricante de veículos elétricos reportou resultados que superaram as estimativas de receitas e lucros. As ações subiram mais de 5% no aft-mkt, após o CEO Elon Musk pontuar que a empresa poderia produzir 2 milhões de carros este ano.
A Tesla registrou receita automotiva de US$ 21,3 bilhões no quarto trimestre, representando um crescimento de 33% ano a ano. US$ 467 milhões do montante vieram de créditos regulatórios no quarto trimestre de 2022, quase metade do ano anterior no mesmo período. As margens brutas automotivas chegaram a 25,9%, o menor valor dos últimos cinco trimestres. O fluxo de caixa operacional caiu 29% em relação ao ano passado e 36% em relação ao último trimestre, chegando a US$ 3,28 bilhões.
Serviços e outras receitas da Tesla, que incluem taxas para reparos de veículos fora da garantia, entre outros itens, atingiram US$ 1,6 bilhão no trimestre. A receita de geração e armazenamento de energia aumentou sequencialmente e ano a ano, atingindo US$ 1,31 bilhão. O custo da receita de sua divisão de energia foi alto, porém, em US$ 1,15 bilhão no quarto trimestre. Em termos de produção, a Tesla disse que instalou a capacidade – em todas as suas fábricas – para fabricar 100 mil veículos Modelo S e X anualmente e 1,8 milhão de veículos Modelo Y e Modelo 3.
Em um discurso para os acionistas, a empresa reconheceu que os preços médios de venda “estão em uma trajetória descendente há muitos anos” e disse que “acessibilidade” seria necessária para que a Tesla se transformasse em uma empresa que vende vários milhões de carros anualmente.
No final de 2022 e neste ano, a Tesla cortou os preços de seus carros em todo o mundo, incomodando os clientes nos EUA e na China que recentemente compraram novos Teslas a preços mais altos e, provocando um declínio instantâneo nos preços dos Tesla usados também nos EUA. Os cortes de preços parecem ter estimulado a demanda, no entanto. Falando em uma teleconferência com acionistas e analistas na quarta-feira, o CEO Elon Musk disse: “Até agora, em janeiro, vimos os pedidos mais fortes do que nunca em nossa história. No momento, estamos recebendo pedidos de quase o dobro da taxa de produção.”
Um analista perguntou a Musk por que a previsão de produção da Tesla era de apenas 1,8 milhão em 2023, depois que a empresa aumentou a produção em suas novas fábricas. Musk respondeu: “Estamos dizendo 1,8 porque sempre parece haver alguma coisa de força maior que acontece em algum lugar da Terra. Não controlamos se há terremotos, tsunamis, guerras, pandemias, etc. Se for um ano tranquilo, sem grandes interrupções na cadeia de suprimentos ou grandes problemas, temos o potencial de fabricar 2 milhões de carros este ano. Acho que haveria demanda para isso também.”
A empresa não divulgou projeções futuras, mas reiterou em seu comunicado de resultados: “Estamos planejando aumentar a produção o mais rápido possível, em linha com a meta de taxa de crescimento anual composta de 50% que começamos a orientar no início de 2021”.
A Tesla também disse que aproximadamente 400 mil clientes na América do Norte agora têm a capacidade de testar seu sistema experimental de assistência ao motorista “FSD Beta”. A empresa reconheceu receita diferida de US$ 324 milhões para o trimestre relacionada ao FSD, disse em uma apresentação aos acionistas.
Por fim, empresa também reiterou que sua picape Cybertruck está a caminho de iniciar a produção este ano no Texas, mas não atingirá a meta de volume de produção até o próximo ano. Sua plataforma de veículos de próxima geração também já está em desenvolvimento. O novo veículo será um EV de preço mais baixo, algo que os investidores estão procurando. Isso expandirá o mercado potencial da Tesla.
ASML prevê recuperação da indústria de semicondutores em 2023
A ASML, um fornecedor crítico para a indústria global de fabricação de chips, disse na quarta-feira que espera um crescimento de vendas de mais de 25% este ano, apesar da incerteza na indústria de semicondutores em meio aos esforços dos EUA para restringir o acesso da China a chips de alta tecnologia.
A empresa holandesa fornece as máquinas de “litografia” essenciais para a fabricação de semicondutores, para clientes como a TSMC, Samsung e Intel. Alguns fabricantes de chips agora estão cortando gastos em uma desaceleração do setor, com a fabricante de semicondutores Texas Instruments dizendo na terça-feira que estava enfrentando uma demanda mais fraca e cancelamentos de pedidos. “Continuamos vendo incerteza no mercado causada pela inflação, aumento das taxas de juros, risco de recessão e desenvolvimentos geopolíticos relacionados aos controles de exportação. No entanto, nossos clientes indicam esperar que o mercado se recupere na segunda metade do ano”, disse o CEO da ASML, Peter Wennink. “Considerando nossos prazos de entrega de pedidos e a natureza estratégica dos investimentos em litografia, a demanda por nossos sistemas permanece forte”, disse ele.
Wennink também disse que a pressão dos EUA para restringir as exportações de chips de ponta para empresas chinesas não mudou as expectativas de negócios para a ASML, que gera cerca de 15% de suas vendas na China. A empresa está proibida de exportar suas máquinas de litografia ultravioleta de última geração para a China desde 2019, devido a restrições holandesas. Os EUA têm pressionado para que a Holanda também limite as exportações de equipamentos antigos de litografia ultravioleta profunda.
O lucro líquido da ASML no último trimestre de 2022 foi de 1,8 bilhão de euros (US$ 1,96 bilhão), superando a previsão de consenso de € 1,71 bilhão, de acordo com a FactSet. As vendas líquidas no trimestre foram de € 6,4 bilhões, em comparação com € 4,99 bilhões no ano anterior, com uma margem bruta de 51,5%.
A ASML disse que espera um faturamento, no primeiro trimestre de 2023, entre € 6,1 bilhões e € 6,5 bilhões. Para 2023, em geral, prevê um aumento de vendas líquidas de mais de 25% e uma ligeira melhora na margem bruta em relação a 2022. Em adição, a companhia pontuou que pagaria um dividendo total de € 5,80 por ação no ano, um aumento de 5,5% em relação a 2021.
Walmart anuncia aumento de salários à medida que mercado de trabalho no setor de varejo continua apertado
O Walmart anunciou, nesta última terça-feira, que está aumentando o salário mínimo dos funcionários das lojas para US$ 14/hora, representando um salto de aproximadamente 17% para os trabalhadores que estocam as prateleiras e atendem aos clientes. A partir do início de março, os funcionários da loja ganharão entre US$ 14 e US$ 19 por hora. Atualmente, eles ganham entre US$ 12 e US$ 18 por hora, de acordo com a porta-voz do Walmart, Anne Hatfield.
A gigante do varejo, que é o maior empregador privado do país, está aumentando seus salários em um momento complexo. As tendências mais fracas das vendas no varejo levaram empresas, incluindo Macy’s e Lululemon, a alertar recentemente os investidores sobre um ano mais difícil pela frente. Alguns economistas estão prevendo uma recessão em meio à inflação persistente e mudanças nos hábitos de consumo. Empresas de tecnologia e bancos, incluindo Google, Amazon e Goldman Sachs, demitiram milhares de funcionários e também sinalizam tempos duros pela frente. Mesmo assim, o mercado de trabalho continua forte.
Até agora, os varejistas evitaram cortes de empregos. Em vez disso, eles continuam lutando com um mercado de trabalho apertado. Nos últimos 18 meses, eles tiveram que estudar novas formas para recrutar mais e reter trabalhadores.
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