XP Expert

Temporada de Resultados, Inflação, Shutdown, China&EUA e Alibaba | 🌎 Top 5 temas globais da semana

1. Temporada de Resultados: Melhores e Piores Setores 2. Inflação nos EUA faz taxa de juros desabar 3. Shutdown: Um problema para 2024 4. China&EUA: Encontro entre Xi e Biden 5. Alibaba desiste de IPO de cloud

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no X
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail
Banner Onde Investir em 2026 intratexto

1. Temporada de Resultados: Melhores e Piores Setores – Setores de Tecnologia e Comunicação são destaques positivos.

2. Inflação nos EUA faz taxa de juros desabar – Divulgação de CPI e PPI abaixo das estimativas animou os mercados.

3. Shutdown: Um problema para 2024 – Congresso evita, mais uma vez, o temido shutdown e joga o problema para ser decidido em janeiro (e fevereiro) de 2024.

4. China&EUA: Encontro entre Xi e Biden – Tom amistoso entre as duas maiores potências econômicas (e militares) do mundo.

5. Alibaba desiste de IPO de cloud – Restrições impostas pelos EUA fazem empresa mudar os planos.

1. Temporada de Resultados: Melhores e Piores Setores

Poucas mudanças em relação à semana anterior na temporada de resultados do terceiro trimestre de 2023. Com 94% das empresas do S&P 500 já tendo reportado seus números, seguimos com 81% de surpresas positivas em lucros com uma média de 7,5% acima das estimativas dos analistas. Em termos de receita, número bem mais modestos: 49% de surpresas positivas e apenas 1% de média.

Em termos setoriais, chamamos atenção para Tecnologia e Comunicação, que têm 86% de surpresas positivas sendo Comunicação, também, o grande destaque de magnitude dos números, com 14,5% de média com grandes destaques para resultados bastante robustos de Paramount, Disney e Meta Platforms. Do lado negativo, os setores Imobiliário e de Energia foram os que menos tiveram empresas com reportes acima das expectativas (67% e 73% respectivamente.

Durante a semana, recebemos os números de grandes empresas de varejo como Walmart, Target e Home Depot. O Walmart reportou resultados levemente acima do esperado, porém o tom mais cauteloso do management, alertando para um consumidor americano mais pressionado e citando fraqueza nas vendas em outubro, pesou nas ações, que caíram 8,1% em um único dia. Já no caso de Target e Home Depot, os resultados foram melhores que os temidos, embora ambas tenham apresentado queda de receita no comparativo anual, e animou os investidores: Target subiu 17,8% no dia e Home Depot 5,4%.

2. Inflação nos EUA faz taxa de juros desabar

Nesta semana, foram divulgados dados de inflação ao consumidor e ao produtor nos EUA, referentes a outubro. A inflação ao consumidor (CPI) ficou estável em relação a setembro, e desacelerou no acumulado em 12 meses (de 3,7% para 3,2%). O dado de outubro veio abaixo do que o mercado esperava, o que contribuiu para o aumento da probabilidade de que o federal Reserve possa começar a realizar cortes de juros já em 2024, ante uma normalização da economia e inflação bem-comportada.

Com isto, ocorreu movimento de fechamento das taxas das treasuries americanas. A taxa dos títulos de 10 anos caiu 21,6 pontos-base e fecharam em 4,44%, enquanto os títulos de 30 anos fecharam em 4,59%, uma queda de 17,2 bps em relação ao fechamento da semana anterior.

3. Shutdown: Um problema para 2024

Informamos que esta será, com um elevado grau de certeza, a última vez que falaremos do shutdown do governo americano em 2023! Não porque o problema foi resolvido de uma vez por todas, mas porque o Congresso americano aprovou (e o presidente Biden sancionou) mais um stopgap. Essa medida mantém o governo americano funcionando, usando como base o orçamento do ano anterior, até meados de janeiro de 2024.

Com uma data-limite de 17 novembro para resolver a situação orçamentária para o ano fiscal o novo presidente da Câmara dos Representantes dos EUA, Mike Johnson (Republicano – Luisiana) apresentou uma proposta pouco ortodoxa para manter alguns segmentos do governo funcionando até o dia 19 de janeiro de 2024 e outros até o dia 02 de fevereiro.

A medida, também conhecida como CR (continuing resolution), tinha por objetivo principal evitar que, assim como aconteceu em anos passados, houvesse uma proposta vinda do Senado ou da Casa Branca com aumento de despesas e a junção de outras medidas como apoio bélico a Israel/Ucrânia e o custeio de novas medidas na fronteira com o México.

A resolução, que estava longe de ser uma unanimidade dentro do Partido Republicano dado que não impunha cortes de despesas e amarras fiscais ao governo de Joe Biden, acabou ganhando a simpatia dos membros Partido Democrata na Câmara que, julgando ser mais vantajoso evitar um shutdown durante as festividades de final de ano, decidiram dar o seu apoio.

Na Câmara, de maioria republicana, o texto passou por 336 x 95, sendo que dos votos favoráveis 209 foram dos Democratas e apenas 127 Republicanos. Já no Senado, de maioria democrata e cujo clima entre partidos aparenta ser mais pacífico, o projeto de Mike Johnson não teve dificuldades para passar, sendo o placar de 87 x 11. Dos 11 contrários, 10 eram do GOP (Grand Old Party – termo usado para identificar o partido republicano).

Mike Johnson ganhou um voto de confiança de parte de seu partido e mostrou-se hábil ao conseguir o apoio do Partido Democrata para passar uma legislação que lhe agradava. Conseguiu tempo para tentar equilibrar as forças políticas e chegar um acordo que entregue um orçamento para o ano fiscal de 2024. Não será uma tarefa nada fácil pois, se de um lado os democratas (maioria no Senado) ainda estão resistentes em aceitar medidas de austeridade fiscal, especialmente no ano que seu líder busca a reeleição à presidência, do outro lado, há uma insatisfação grande dos republicanos (maioria na Câmara) com relação ao nível do déficit fiscal dos EUA que os faz exigir cortes significativos de despesas no orçamento.

4. China&EUA: Encontro entre Xi e Biden

Pela primeira vez desde 2017, o líder chinês Xi Jinping visita os EUA. Na viagem desta semana, reuniu-se com o presidente americano, Joe Biden, e lideranças empresariais do país. O palco do encontro foi a cidade de San Francisco, na California (EUA) durante a Cúpula de Líderes da Cooperação Econômica Ásia-Pacífico (APEC). Na quarta-feira, os líderes tiveram uma reunião de quatro horas, na qual firmaram acordos para restringir a produção de fentanil e para a manutenção de relações militares. Após o encontro, Biden falou com a imprensa americana e classificou as conversas como “cândidas, diretas e úteis”, porém, quando questionado, voltou a se referir ao líder chinês como um “ditador”. Ao longo da semana, Xi também falou com líderes de empresas americanas que possuem grandes operações na China (como a Apple e empresas de semicondutores).

O mercado percebeu o encontro como positivo, um passo importante para as relações entre os países, que têm passado por momentos turbulentos nos últimos 6 anos. A cautela, entretanto, permanece: ocorrerão eleições presidenciais em Taiwan no dia 13 de janeiro, que podem ser palco de escalada de tensões com o governo chinês.

5. Alibaba desiste de IPO de cloud

A gigante de tecnologia chinesa Alibaba reportou seus números nesta semana. O resultado veio em linha com as expectativas. A receita cresceu 8,5% A/A e veio levemente acima do esperado. Já o lucro por ação cresceu 21% e decepcionou um pouco. O resultado foi influenciado por atividade econômica ainda aquém do esperado para o ano de 2023, no qual houve a reabertura econômia pós pandemia, e restrições tecnológicas impostas pelos EUA.

Devido às restrições de exportações de semicondutores para os EUA, o grupo chinês Alibaba anunciou que não seguirá com os planos de realizar o spin-off de seu segmento de computação na numvem (cloud). O que acabou decepcionando o mercado que antecipava um rentável IPO que adicionaria valor à holding.

A companhia é a quarta maior empresa chinesa, avaliada em cerca de US$ 210 bilhões, e teve queda de cerca de 9% após a divulgação de seu resultado, no qual detalhou perspectivas para cada segmento do seu negócio. Com a baixa, as ações negociam a pouco mais de 8x Preço/Lucro dos próximos 12 meses, o menor patamar de múltiplo desde a abertura de capital.

Confira a agenda de resultados da próxima semana

XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Disclaimer:

  • Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório.
  • Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor.
  • O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.
  • O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Resolução CVM nº 20/2021 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório.
  • Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC Brasil para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos.
  • O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por assessores de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a Resolução CVM nº 178/2023, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. O assessor de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais.
  • Para fins de verificação da adequação do perfil do investidor aos serviços e produtos de investimento oferecidos pela XP Investimentos, utilizamos a metodologia de adequação dos produtos por portfólio, nos termos das Regras e Procedimentos ANBIMA de Suitability nº 01 e do Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento. Essa metodologia consiste em atribuir uma pontuação máxima de risco para cada perfil de investidor (conservador, moderado e agressivo), bem como uma pontuação de risco para cada um dos produtos oferecidos pela XP Investimentos, de modo que todos os clientes possam ter acesso a todos os produtos, desde que dentro das quantidades e limites da pontuação de risco definidas para o seu perfil. Antes de aplicar nos produtos e/ou contratar os serviços objeto deste material, é importante que você verifique se a sua pontuação de risco atual comporta a aplicação nos produtos e/ou a contratação dos serviços em questão, bem como se há limitações de volume, concentração e/ou quantidade para a aplicação desejada. Você pode consultar essas informações diretamente no momento da transmissão da sua ordem ou, ainda, consultando o risco geral da sua carteira na tela de carteira (Visão Risco). Caso a sua pontuação de risco atual não comporte a aplicação/contratação pretendida, ou caso existam limitações em relação à quantidade e/ou volume financeiro para a referida aplicação/contratação, isto significa que, com base na composição atual da sua carteira, esta aplicação/contratação não está adequada ao seu perfil. Em caso de dúvidas sobre o processo de adequação dos produtos oferecidos pela XP Investimentos ao seu perfil de investidor, consulte o FAQ. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
  • A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
  • Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo assessores de investimentos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos.
  • 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710.
  • O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br.
  • A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo.
  • A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.
  • Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
  • O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
  • O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
  • O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
  • ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO.
  • A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


    Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.