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🌎RADAR GLOBAL: Evento Amazon 2021

Novidades da Amazon, expectativas da ASML e rival da Tesla

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MACRO

Bolsas internacionais amanhecem levemente positivas (EUA +0,4% e Europa +0,3%) enquanto investidores aguardam a decisão do senado americano a respeito do teto da dívida do país. O Nasdaq 100 (+0,4%) devolve parte de suas perdas; o índice já acumula queda de 4% e tem a pior performance setorial semanal, ao passo que as taxas de juros de 10 anos americanas se mantêm em 1,52%. Na China (+0,7%), dados do índice de gerentes de compras (PMI) vieram levemente abaixo do consenso (49,6 vs. 50,1) indicando uma desaceleração da atividade industrial no país. O petróleo (-0,2%), amanhece levemente negativo à medida que um aumento inesperado no inventário da commodity nos EUA foi reportado nesta quarta-feira, +4,6 milhões de barris vs. expectativas de queda de -1,7 milhões de barris, o que diminuiu a pressão altista no ativo.

Coronavírus: As Olimpíadas de Inverno de Pequim, que ocorrem em fevereiro de 2022, já contam com restrições de circulação por conta da COVID-19. Autoridades chinesas anunciaram que devem proibir completamente a participação de espectadores estrangeiros e devem exigir quarentena de 21 dias para atletas que estejam apenas parcialmente vacinados.

EMPRESAS

Beneficiada pela escassez de chips: Enquanto a maioria das empresas registra prejuízos por conta da falta de semicondutores no mercado, algumas se beneficiam desta situação. Um exemplo é a holandesa ASML, empresa responsável por construir os equipamentos de litografia, maquinário utilizado para a produção dos semicondutores mais avançados do planeta.

Em reunião com investidores, a ASML prevê um longo ciclo positivo de expansão de receitas por conta do aumento da demanda global de chips. A empresa revisou suas estimativas de receitas para o ano de 2025 para algo entre US$ 28bi e US$ 35bi (vs. US$ 17,5 a US$ 28bi anteriormente). Além disso, mencionaram uma expectativa otimista para além do ano de 2025: “Entre 2020 e 2030, esperamos alcançar um crescimento de receitas anualizado de 11%”. A holandesa fornece equipamentos para a TSMC (TSMC34) e Samsung, sendo um participante crítico para o mercado global de chips.

Evento Amazon 2021: A menos de 1 mês da Black Friday nos EUA (26/novembro), a Amazon (AMZO34) realizou seu evento de outono, no qual anunciou diversas novidades, incluindo o mais novo “robô da casa” Astro, por US$ 999,99, disponível apenas para clientes que receberem um cupom individual da empresa.

Além do Astro, a empresa anunciou: 1) Alexa Together: Um serviço de assinatura de US$ 20/mês para cuidados em casa com os mais velhos, 2) Amazon Ring: Drone com câmera de segurança para vigilar a casa, 3) Halo View: Relógio para competir com o Apple Watch e Google FitBit, dentre outros. O evento sinalizou que a Amazon quer ir além de deixar as suas compras online em frente à porta e adentrar as casas de seus clientes, oferecendo o conceito de smart home, através do qual os indivíduos possam contar com diferentes dispositivos automatizados para facilitar tarefas do dia-a-dia.

Lucid Air EV production

Nova rival da Tesla (TSLA34)? A start-up Lucid Motors anunciou nesta terça-feira o início da produção do seu modelo topo de linha, o Lucid Air Dream Edition, que estará disponível já em outubro para clientes finais. O veículo será precificado em US$ 169 mil e possuirá uma autonomia, confirmada por oficiais do governo americano, de 837 km, superando o Tesla Model S em cerca de 160km. A empresa afirma já possuir 13 mil pedidos para o novo sedã, que além da versão Dream Edition, contará com as versões Air, de entrada, Air Touring e Air Grand Touring. De acordo com projeções da empresa, deverão ser produzidas 20,000 unidades do veículo até 2022, gerando mais de US$ 2,2bi em faturamento apenas com este modelo.

Para ganhar escala, a companhia está também construindo uma nova fábrica nos EUA, que futuramente irá produzir o primeiro SUV da marca, denominado de Gravity, em 2023. Vale pontuar que a Lucid Motors é a primeira empresa a ameaçar a superioridade tecnológica da Tesla ao produzir um carro com autonomia superior. Caso o novo modelo da marca obtenha o sucesso esperado, a competição no setor de veículos elétricos poderá se intensificar com este novo player à altura da empresa de Elon Musk.

ANÁLISES

Fonte: Data Trek

Tecnologia e juros mais altos, qual o tamanho do risco? O gráfico acima, provido pela Data Trek, mostra a evolução da correlação entre 1) As gigantes americanas de tecnologia vs. juros de 20 anos (linha vermelha) e 2) S&P 500 vs. juros de 20 anos (linha branca). O histórico nos mostra que os períodos de correlação são, na verdade, raros e normalmente pouco duradouros (5 meses em 2016 e 2017 e atualmente 8 meses). A conclusão é que apenas a alta nos juros não seria o suficiente para justificar estar vendido em ações americanas de tecnologia, uma vez que um componente importante no valuation destas empresas são suas margens de lucro, que estão em níveis historicamente elevados.

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