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Investimento bilionário da TSMC- 🌎RADAR GLOBAL

Nova fábrica de semicondutores, ações relacionadas a veículos elétricos sofrem queda e cortes de produção da Toyota.

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MACRO

Bolsas internacionais amanhecem levemente positivas (EUA +0,6% e Europa +0,9%) devolvendo parcialmente as perdas após forte queda nos mercados nesta segunda-feira, em virtude dos temores com a variante Ômicron. O anúncio da Moderna afirmando que a dose de reforço da sua vacina possui eficácia contra a nova variante também contribuiu para a melhora no sentimento dos investidores. Nos EUA, o mercado reavaliou as incertezas com a possível aprovação do Build Back Better Act, pacote socioambiental do presidente Biden, após artigo da Bloomberg, pontuando que apesar da oposição do senador Manchin ao plano, ele ainda estaria aberto a negociações. O pacote será votado em janeiro de 2022. Na China, ambos os índices CSI 300 (+0,7%) e Hang Seng (+1,0%) encerram em alta, impulsionados por uma possível extensão na redução da taxa de juros dos empréstimos no país já no primeiro trimestre de 2022. No campo das criptomoedas, o Bitcoin (+3,6%) e o Ethereum (+3,0%) amanhecem em forte alta com o tom mais otimista nos mercados globais.

Coranavírus: A Moderna anunciou nesta segunda-feira que a terceira dose de sua vacina contra o Covid-19 parece fornecer proteção contra a variante Ômicron. A empresa afirma que o reforço pode aumentar os níveis de anticorpos neutralizantes em cerca de 37 vezes mais do que os níveis pré-reforço. Além disso, uma dose dupla de reforços aumentará os níveis de anticorpos neutralizantes em aproximadamente 83 vezes, segundo dados da companhia.

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EMPRESAS

TSMC em expansão global: A Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC34) recebeu aprovação para construir uma fábrica de semicondutores no Japão, com previsão para começar a operar em 2024. O investimento de US$ 7bi, que será realizado em conjunto com a Sony, foi aprovado pela comissão de investimentos do ministério de assuntos econômicos, nesta segunda-feira. O governo japonês pretende subsidiar metade do valor do projeto, de acordo com a TechTaiwan. 

A TSMC é uma importante fornecedora de semicondutores, produzindo alguns dos mais avançados do mundo, sendo uma importante provedora para grandes companhias, como a Apple (AAPL34). Além da fábrica no Japão, a fabricante de chips já vem construindo também uma instalação nos Estados Unidos, no estado do Arizona, no valor de US$ 12 bilhões. A fábrica está programada para produzir chips de 5 nanômetros, sendo estes o de maior tecnologia. Os planos da empresa para ampliar a sua produção são parte de sua expansão global, o que deverá contribuir para a resolução da escassez global de semicondutores.

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O possível fracasso do plano Build Back Better: As ações das start-ups de EVs, como Lordstown Motors, Faraday Future, Nikola e Rivian Motors caíram mais de 7% nesta segunda feira após oposição ao plano “Builld Back Better” do senador americano Joe Manchin, que inclui incentivos para o desenvolvimento do setor de veículos elétricos. O projeto possui um incentivo fiscal de até $12.500 por veículo EV, com o intuito de estimular a demanda pela nova classe de automóveis, que costuma possuir um preço mais elevado que os seus pares a combustão. Além disso, o presidente Biden havia estipulado uma meta agressiva para que metade de todos os carros novos vendidos nos EUA sejam elétricos até 2030.

Tesla (TSLA34) e General Motors (GMCO34) também sofreram com perdas nesta segunda-feira, ainda que em menor escala, por também serem beneficiadas pelo plano proposto. Além do crédito fiscal, o plano Build Back Better alocaria US$ 7,5bi na construção de uma rede de carregadores elétricos no país. Apesar da oposição de Joe Manchin, o Senado americano deverá decidir sobre a aprovação do plano em janeiro de 2022.

Cortes de produção da Toyota (TMCO34):  A montadora afirmou nessa segunda-feira que suspenderá a produção de veículos em cinco fábricas no Japão, durante o mês de janeiro, devido a problemas na cadeia de suprimentos, escassez de chips e a pandemia de COVID-19. A empresa calcula que a paralisação das fábricas afetará cerca de 20.000 veículos, mas não deve interferir em sua meta anual para fabricar nove milhões de veículos. A decisão de interromper a produção veio poucos dias depois após a Toyota ter dito que estava planejando uma produção recorde de janeiro de 800.000 carros, 60.000 a mais do que o número de unidades lançadas em janeiro de 2021.

Ainda não se sabe se a persistente crise de escassez de chips também afetará os enormes planos da Toyota de se tornar um grande player no ramo de veículos elétricos. A empresa anunciou recentemente suas metas para possuir até 16 veículos movidos a bateria em sua linha global para enfrentar empresas como Tesla (TSLA34), Volkswagen, entre outras. Seu SUV elétrico, bZ4X, será o primeiro lançado nos EUA no próximo ano e deverá ser seguido por uma série de outros modelos, incluindo um sedã de médio porte totalmente elétrico e um grande SUV elétrico.

ANÁLISE

Fonte: MSCI

Ações de empresas de internet chinesas despencam ao longo de 2021: O gráfico acima mostra como as ações da Internet na China são negociadas com um desconto considerável em relação aos seus pares nos Estados Unidos, em termos de preço/lucro (24,1x vs. 32,4x dos pares americanos). Isto ocorre porque em 2021 as autoridades chinesas introduziram uma série de multas e regulações em grande parte voltadas para o setor de tecnologia que acabaram impactando diretamente no desempenho de grandes ações desse setor. O escrutínio governamental acabou ocasionando uma contração no valuation destas empresas, uma vez que a percepção de risco dos investidores em relação ao país aumentou.

Além disso as empresas também sofreram com o posicionamento de Washington, que colocou diversas companhias chinesas em uma “blacklist” por suposto envolvimento com abusos dos direitos humanos em Pequim. A lista impede que investidores americanos comprem ações dessas empresas além de impossibilitar que as empresas americanas exportem tecnologia e produtos originários dos Estados Unidos para as elas.

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