Bank of America supera estimativas com taxas de juros mais altas

MACRO

Mercados globais amanhecem positivos (EUA +1,6% e Europa +0,5%) enquanto investidores acompanham o avanço da temporada de resultados americana. Até o momento os balanços dos bancos superam as expectativas no agregado, contribuindo para um tom mais positivo nos mercados. Hoje teremos nomes relevantes como Goldman Sachs, Johnson & Johnson e Netflix. Na Europa, o ministro das finanças, Jeremy Hunt, anunciou nesta segunda-feira que irá reverter as propostas para cortes de impostos e reduzir parte do plano para controlar os preços de energia. As medidas reduzem a pressão no orçamento fiscal do Reino Unido e catalisam uma melhora de sentimento. Na China, o índice de Hang Seng (+1,8%) encerra em alta, acompanhando os pares globais. Em Hong-Kong, rumores indicam novos possíveis incentivos ao mercado imobiliária e as ações das construtoras sobem.

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EMPRESAS

Ações da BYD, que conta com investimento do Warren Buffett, saltam mais de 5% após previsão de aumento nos lucros: Nesta segunda-feira, a empresa reportou que o lucro líquido do terceiro trimestre é estimado entre 5,5 bilhões de yuans a 5,9 bilhões de yuans (US$ 764,5 milhões a US$ 820 milhões), um aumento de 333,6% para 365,11% em relação ao ano anterior. “No terceiro trimestre de 2022, apesar da situação econômica complexa e severa, da propagação da pandemia, do clima de temperaturas extremamente altas, dos altos preços das commodities e de outros fatores desfavoráveis, a indústria de veículos movidos a fontes alternativas de energia continuou seu crescimento”, disse a BYD em um comunicado.

A empresa declarou que o volume de vendas de seus veículos de nova energia, que incluem carros elétricos, “continuaram a atingir recordes”, ajudando a aumentar a participação de mercado e catalisando uma melhora significativa nos lucros. Desde o início do ano até o final de setembro, a BYD vendeu 1,18 milhão de veículos de energia nova, superando o número da Tesla de pouco mais de 900 mil entregas. Os vários modelos da BYD estão entre os veículos de nova energia mais vendidos na China, que é o maior mercado de carros elétricos do mundo. Por ouro lado, embora a empresa com sede em Shenzhen tenha permanecido bastante resiliente diante de ventos contrários, como o ressurgimento do Covid na China e uma economia em desaceleração, o cenário seguirá complexo nos próximos meses.

Bank of America supera estimativas com taxas de juros mais altas: O banco divulgou seus resultados com uma receita de US$ 24,6bi vs. US$ 23,6bi do consenso; o LPA foi de US$ 0,81 VS. US$ 0,78, superando levemente as expectativas. O bom resultado é fruto de um volume negociações de renda fixa melhor do que o esperado e maiores margens nas receitas de empréstimos, graças ao aumento nas taxas de juros. “Nossos clientes dos EUA permaneceram resilientes, com níveis de consumo saudáveis e ainda mantiveram valores elevados de depósitos”, disse Moynihan no comunicado. “Em todo o banco, aumentamos os empréstimos em 12% no último ano.” - complementou Moynihan.

A receita líquida de juros do banco saltou 24% a.a. para US$ 13,87 bilhões no trimestre, superando a estimativa de US$ 13,6 bilhões da StreetAccount, em consequência das taxas mais altas no trimestre e uma carteira de empréstimos em expansão. A receita de negociação de renda fixa aumentou 27% em relação ao ano anterior, para US$ 2,6 bilhões, superando as estimativas de US$ 2,24 bilhões. O forte resultado nestas duas linhas compensou a queda de 4% na receita de renda variável, para US$ 1,5 bilhão, abaixo da estimativa de US$ 1,61 bilhão. Assim como seus rivais de Wall Street, a receita do segmento de investment banking registrou um declínio acentuado, caindo cerca de 46% a.a., para US$ 1,2 bilhão. Vale ressaltar que apesar dos resultados virem acima do consenso, o banco expandiu suas provisões para perdas de crédito em US$ 378 milhões, sugerindo que enxerga um cenário desafiador pela frente.

Resultados da Charles Schwab superam estimativas, com fluxo recorde proveniente dos investidores de varejo: A Charles Schwab (NYSE: SCHW, BDR: SCHW34), corretora americana, reportou nesta segunda-feira uma receita de US$ 5,5 bilhões vs. US$ 4,8 bilhões projetados pelos analistas; o LPA foi de US$ 1,10 vs. US$ 0,88 esperados pelo mercado. O co-presidente e CEO Walt Bettinger comentou que os fluxos recordes provenientes dos investidores de varejo no terceiro trimestre totalizaram US$ 115 bilhões, representando uma taxa de crescimento anualizada de 7%. Além disso, o diretor financeiro Peter Crawford atribuiu os fortes resultados ao modelo financeiro diversificado da Schwab e a um impulso significativo das taxas de juros mais altas, no comunicado de resultados. O setor financeiro vem relatando fortes ganhos no terceiro trimestre. O aumento das taxas de juros, que estão tornando os empréstimos mais caros, impulsionou o setor. O Federal Reserve continuou a aumentar as taxas à medida que a inflação está em alta.

ANÁLISE

Expectativas dos economistas para uma recessão nos Estados Unidos aumentam: O gráfico acima, do Wall Street Journal, mostra que numa pesquisa realizada, em média, os economistas estimam a probabilidade de recessão nos próximos 12 meses nos Estados Unidos em 63%, acima dos 49% da pesquisa de julho. É a primeira vez que a pesquisa atrela a probabilidade acima de 50% desde julho de 2020, após a última recessão curta, mas acentuada. Além disso, de acordo com a mesma pesquisa, cerca de 58,9% dos economistas disseram acreditar que o Fed aumentará demais as taxas de juros e causará uma desaceleração econômica desnecessária, acima dos 45,6% de julho. O maior pessimismo ocorre no momento em que os eleitores de todo o país estão se preparando para votar nas eleições de meio de mandato deste ano. Na pesquisa do WSJ de agosto, os eleitores citaram a economia e a inflação como duas das questões mais importantes para decidir seu voto para o Congresso este ano.

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